调研问答全文
永和智控 (002795) 2016-09-20
调研公司发展和行业情况（以公司介绍基本情况，调研机构提问，公司回答的方式展开）
一、公司基本情况
向机构介绍公司基本情况：公司股权结构；治理状况；行业情况及公司行业地位；业务情况。
二、交流问答
1、主营业务分析（过去三年收入结构分析和毛利构成分析；毛利率波动情况；主导产品的销售情况（包括产品价格、销量等）
2013-2015年，公司阀门产品实现的收入分别为31,728.76万元、39,209.68万元和37,475.19万元，占当期主营业务收入的比重分别为69.24%、75.52%和78.44%。公司管件产品实现收入分别为11,939.25万元、9,796.94万元和7,773.90万元，占当期主营业务收入的比重为26.05%、18.87%和16.27%。
2013-2015年，公司阀门产品的毛利率分别为30.12%、30.99%和31.34%，稳中有升。管件产品毛利率分别为28.54%、27.06%和23.60%。
公司阀门及管件产品规格型号众多，用途、性能差异较大，产品的价格差异较大。总体上，公司以产品的成本为基础，考虑合理的毛利率水平，确定报价，并与客户协商确定最终销售价格。
2、上游原材料成本波动对公司业绩的影响如何？
我们公司的产品定价是根据铜价的变化进行调整的，铜价的变化对公司的盈利水平影响非常有限。
3、市场竞争格局（行业市场容量、市场竞争结构、竞争对手、公司市场地位及竞争优势等）
水暖器材行业市场容量较大，且未来市场前景良好，随着无铅水暖器材产品市场的快速增长和生产技术的不断提升，水暖器材行业将继续快速发展，给包括公司在内的行业内企业提供广阔的发展空间。
国内竞争对手：富山阀门实业（苏州）有限公司、浙江艾迪西流体控制股份有限公司、宁波华平金属制品有限公司；国际竞争对手：意大利卡莱菲股份有限公司、意大利嘉科米尼股份有限公司、意大利Rubinetterie Bresciane Bonomi S.P.A等。
经过近十年的潜心发展，公司已积累了大量的优质客户资源，在研发、检测、质量管理等方面形成了显著的行业竞争优势。
（1）持续改善的经营理念
（2）差异化的竞争战略
（3）高端客户优势
（4）无铅产品市场的先发优势
（5）研发优势
（6）检测优势
（7）产业集群优势
4、融资/投资情况（最新一次募集资金项目进展情况、未来融资计划、资本支出计划等）
募投项目的具体实施方式、实施主体、实施情况没有发生变化，仍以招股说明书披露信息为准。如果根据行业情况、公司发展对募集资金实施方式或内容进行调整，公司会按照证监会和交易所的要求，及时履行相应程序，并予以公告，请关注公司公告内容。
本次发行上市后，公司资本实力和资产规模得到进一步提升，在此基础上，公司将根据业务发展的情况、投资项目的资金需求及证券市场状况，在确保股东利益的前提下，充分发挥财务杠杆和资本市场的融资功能，保持稳健的资产负债结构，保证公司持续、稳定、健康发展。
公司本次发行上市且募集资金投资项目投产后，产品结构将进一步升级优化，主要产品的生产规模将大幅增长，技术创新能力进一步增强，综合竞争力将大幅提升。因此，在条件成熟时，公司将充分利用浙江地区水暖器材及配套产业集群优势，在立足主业，稳健发展的基础上，再研究筹划对符合股东利益最大化、互补性强、有价值的目标对象进行有选择性的收购兼并，强化系统供应能力，降低采购成本，扩大规模效应，进而达到巩固和提高市场份额、保持公司在国内同行业领先地位的目标。
5、业绩分析（未来业绩增长点和盈利假设的关键点）
目前公司财务状况良好，主营业务基础扎实，盈利能力将保持持续向好趋势。
水暖器材行业市场容量较大，且未来市场前景良好，随着无铅水暖器材产品市场的快速增长和生产技术的不断提升，水暖器材行业将继续快速发展，给包括公司在内的行业内企业提供广阔的发展空间。
募集资金投资项目建成正常运行后，公司无铅阀门及管件的生产能力将大幅提高，有利于改善产品结构，提升盈利能力。
6、公司主要以出口为主，是否会考虑发展国内市场？
在巩固国际市场竞争地位的同时，公司将逐步开拓国内销售市场，逐步发展自有品牌战略，进一步向水暖器材系统应用和服务领域拓展。
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