调研问答全文
建艺集团 (002789) 2016-09-26
本次投资者关系活动以座谈方式进行，主要座谈内容如下：
1、请问建筑装饰行业是否存在整合的空间？
答：建筑装饰行业竞争激烈，但上市公司可以借助资本平台获取更多的资源，行业存在整合的空间，如宝鹰集团收购中建南方等。建艺集团将根据自身情况，谋求未来的发展思路。
2、请介绍公司三到五年的发展战略？
答：公司今年3月上市以来，力争借助资本平台做大做强。未来，公司将继续走大客户合作的发展道路，保持稳定的业务来源；同时，在围绕主营业务的基础上，适当拓展相关业务。
3、装饰行业上市公司各具优势。请介绍公司的比较优势及核心竞争力？
答：（1）公司系老牌建筑装饰企业，连续多年进入行业百强企业前十，具品牌优势。公司董事长深耕行业多年，在业内口碑好，为公司承接业务起到重要作用。
（2）在资本市场上，公司会借鉴其他同行业上市公司的前期发展经验，尽量避免走弯路，充分发挥后发优势。
4、请问公司募集资金投向的绿色环保材料项目是否能增加公司核心竞争力？
答：公司募集资金投入的环保建筑装饰材料生产加工项目，可以降低相应成本，延伸公司产业链，提高公司综合竞争力。
5、请介绍公司业绩增长来源。
答：公司未来业绩增长来源于新增客户与原有客户两个方面。公司未来新客户增长来自：①积极拓展海外市场，公司已在马来西亚设立子公司拓展当地业务；②公司将继续走大客户合作的发展道路，努力开拓除恒大地产集团之外的其他战略合作客户；③公司参股陆特能源，双方共享客户资源，可能为公司增加新客户。
6、请说明公司2016年上半年订单情况？
答：公司2016年上半年订单量大致同比持平。为优化客户结构，改善经营活动现金流，公司优先选择回款速度快的项目，减少风险较高区域的项目。
7、请问目前公司住宅精装修业务的情况？根据部分研究机构对于房地产行业的周期分析，其认为房地产行业2016年见顶，2017年开始走下坡。若下游房地产公司步入衰退期，是否对公司业务产生影响？
答：目前公司住宅精装修项目数量同比持平，占公司营业收入比例约为50%左右。
房地产行业变化对公司业务具有一定影响，但总体影响有限。一方面公司在选择大型房地产公司为主要客户以增强抗风险能力。另一方面，就区域而言，北方及、中西部地区住宅精装修比例相对东南部沿海地区较低，市场存在一定增量。另外，政府鼓励发展装配式建筑，能够激发住宅精装修市场进一步发展，对公司业绩有所帮助，但体现在业绩上尚需时间。
8、请介绍公司第一大客户情况？在可预见的1-2年内，第一大客户的业务占比是否还会提升？请介绍公司与除恒大地产集团外的其他房地产公司的合作情况？
答：目前公司的第一大客户是恒大地产集团。公司正在积极拓展其他战略伙伴，以降低单一大客户的依赖性。
为保证稳定的客户来源，公司努力开拓除恒大地产集团之外的其他客户，公司与华润集团等其他地产公司一直保持良好沟通及密切合作关系。
9、公司去年的主要业务量在北部地区较多，但今年上半年又回到其他地区，请问是否与恒大地产有关？
答：该情况一方面与恒大地产项目有一定关系，另一方面也受公司调整项目及客户结构的影响。为规避风险，公司业务逐步向经济发达地区回归、集中。
10、请介绍公司公装业务的接单方式及情况？
答：公司在全国各省市设立了20多家分公司，以承接拓展当地及周边业务。部分公装项目通过招投标的方式承接，部分有合作经验的客户会采用邀标方式。
11、公司上市后收购及参股两家公司需花费5个多亿，请问目前公司现金流情况？公司计划如何解决现金流问题？
答：（1）公司收购振业实业及参股陆特能源均为长期投资，资金来源为自有资金及借款；
（2）目前公司经营活动现金流为净流出。公司高度重视并采取相应措施：①致力于改善客户结构，选择实力较强、信誉较高、回款有保障的客户合作②拓宽细分子行业优质业务，以期改善经营现金流现状。
12、根据公司财务报表，请解释公司的应收票据及应收账款仍维持较高水平，短期借款有所增加的现象。
答：公司应收票据、应收账款情况与行业结算方式匹配。目前工程项目基本按进度付款结算，日常经营活动需大量资金周转，因此借款相应增加。
13、根据2016年半年报，请解释公司上半年管理费用同比增长67%的原因？
答：公司2016年上半年管理费用大幅增加主要因公司上市费用增加。
14、三、四线城市物业多为小房地产开发商承建，在支付7至8成的进度款后剩余款项可能无法支付，请问公司是否存在这类情况？
答：目前公司客户中三、四线城市小房地产商较少。为降低经营风险，公司不会选择这类项目与客户。
15、请问占工程款项5%的质保金，到期后能否收回？
答：除非项目发生较大质量问题，公司一般能收回质保金。
16、请介绍公司收购振业实业国际有限公司的目的？该公司物业为仓储用地，若作办公使用是否需要变更用途？
答：公司收购振业实业的目的是为取得位于深圳市福田保税区槟榔道物业用作办公场所。公司现有办公场所已不能满足公司发展、办公需要，因此公司一直在物色合适的办公场所。目前公司正在办理该物业用途变更的手续。
17、请介绍公司参股陆特能源的相关情况？是否存在业绩对赌？
答：公司认购陆特能源股份的议案已经双方公司董事会审议通过，经陆特能源9月29日股东大会审议通过后实施。
陆特能源系新三板创新层挂牌企业，主营业务为地源热泵机电安装，业务领域有较大增长空间，与公司业务亦具相关性。双方合作可发挥优势互补、资源共享的协同效应。
公司认购陆特能源20%股份，成为其第二大股东，主要从战略角度进行投资，不存在业绩对赌。
18、请问公司大额订单的披露标准？
答：深圳证券交易所正在起草上市公司从事装饰装修业务的信息披露指引，公司将严格按照正式发布的信息披露指引进行信息披露工作。
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