调研问答全文
博思软件 (300525) 2016-11-04
1、请介绍公司除财政票据软件相关收入以外其他收入的情况？
答：公司的核心业务是财政票据电子化管理、政府非税收入管理信息化及公共缴费服务领域，但是公司产品也覆盖了财政业务的其他领域，除财政票据软件相关收入以外其他产品收入包括其他软件如财务软件和资产管理软件的销售和运维服务等。
2、请介绍公司立足福建对外拓展的情况？
答：公司成立于2001年，2003-2008年，公司业务专注于财政管理信息化领域，推出财政票据电子化管理软件、非税收入收缴管理系统等产品，成为福建省该领域的龙头。2006年开始，公司将福建非税管理的应用经验和模式开始向福建省外拓展，目前已推广至全国各地的十几个省和地区。
3、公司软件销售与运维的收入结构趋势将如何？
答：2015年，公司软件运维服务收入的比重已超过公司主营业务收入的50%。公司在单一地区推广软件，一般情况下，初始推广到最终推广成熟，需要3-5年。软件销售后将带来软件销售收入，同时在软件一年免费的运行维护期后，后续将向客户收取软件运行维护费。目前，公司的产品已推广到十几个省和地区，各地的推广进度不同，因此会造成软件销售收入和运维服务收入的占比略有变动。
4、请介绍一下公司业务开拓的思路？
答：公司开拓市场的思路，从产品角度看，先在各目标市场布局最核心的财政票据电子化软件，作为管控的源头，然后联动配套加载非税收入政策管理系统与非税收入收缴管理系统等。从客户角度看，一般先布局省级单位，然后逐步纵向推广。
5、公司在推广成熟的省份是否还有新的市场空间和利润点？
答：公司软件推广后，有一年的免费服务期，之后客户均需向公司支付软件的运行维护费用，因此成熟的省份有较为稳定的收入。另外，由于政府财政管理不断改革和完善，对软件的功能和模块均有新的需求，因此，仍有新的市场空间。同时，公司除财政票据电子化软件外，也有其他产品体系，随着客户粘性的增强，未来其他产品在推广成熟的省份有市场空间。
6、公司上市后聘任新的总经理主要是基于什么考虑？
答：公司上市后聘任新的总经理是公司对全体股民负责的考虑。公司之前是董事长兼任总经理，既管战略也管经营，公司上市后，为了更好地落实公司发展战略，集中精力为公司的中长期发展布局谋篇，董事长决定辞去总经理一职，并聘请了在财政领域有丰富经验的刘少华先生。新总经理入职后，有专人集中精力管理公司的日常经营，有利于公司发展。
7、请介绍公司的主要竞争对手，与主要竞争对手的差异化情况？
答：公司上市前后，主要的竞争对手未发生变化，仍然与《招股说明书》披露的情况一致。公司与其他竞争对手的相比优势在于，首先，公司研发和管理的专业团队不仅具备软件的知识背景，还具有财政的知识背景，专注研究非税领域十多年，公司对非税管理领域的研发投入巨大，而其他竞争对手多为综合性布局，多线发展；其次，公司重视从非税的源头进行管控，通过三个子系统的联动运行或分拆单独运行进行管控。其他竞争对手多数仅关注非税的收缴阶段。再者，以客户需求为导向的商业策略，主动站在用户体验的角度来考虑、优化产品和服务使用，使得客户黏性较大。
8、请对公司软件运维服务毛利率低于软件销售毛利率的情况进行说明。
答：软件产品最重要的支出是软件的研发支出，公司目前的研发支出均是费用化。因此软件产品销售时，主要的产品成本是软件载体等，软件载体本身成本不高，因此，软件销售的毛利率较高。软件运维服务的主要成本是运维服务人员的工资、差旅费等，目前公司的软件产品已销售全国十几个省或地区，为了提高运维服务的效率及客户满意度，在各地区均有驻点服务人员进行服务，因此成本较高，所以毛利率会低于软件销售毛利率。
9、请介绍E缴通产品的主要情况？
答：E缴通以财政票据电子化为背景，是作为非税收入管理补充手段的公共缴费平台，在非税收入管理应用服务基础上，为社会公众及缴费单位提供一站式的缴费、网上业务办理及相关增值服务。产品优势在于提供便民利民的缴费便捷通道，提供端口打通业务软件层面与非税管理的通道，进行后台票据的处理，实现全流程管控。目前业务执收单位集中在交通罚款、职称考试、入学缴费等领域。目前的收费方式主要考虑政府行政事业单位的预算性质，主要按固定服务费模式收费。E缴通当前处在扩大业务面和培育积累客户数量阶段，未来可以拓展到更多的民生领域，扩大缴费项目的目标客户群体，并随着客户基数不断扩大，可以引入新的商业模式。
10、公司是否计划拓展新的商业模式？
答：公司仍将立足非税管理的主业，在市场份额存量的基础上，挖掘增量的价值，并继续开拓全国其他潜在市场，同时利用好资本市场，通过外延并购等方式开拓新的业务，并将基于E缴通缴费项目客户的扩展与用户流量累积的情况，探索新的商业模式。
11、请简单评价下第三季报？
答：公司2016年前三季度实现营业收入8,137.49万元，较上年同期增长3.02%，但是由于加强新区域市场开拓，销售费用比去年同期增长26.88%，同时公司加强研发投入，管理费用比去年同期增长19.03%，因此利润相比有所下滑。至于公司运维服务收入的占比，由于公司的收入具有季节性波动的特点，因此应该站在全年的角度来看公司各业务的收入占比。以2015年为例，公司的运维服务占比主营业务收入的比重为52.50%。
IR数据平台
