调研问答全文
万集科技 (300552) 2016-12-14
一、公司情况介绍
公司董事会秘书练源先生介绍公司主要业务与产品情况、财务情况。
二、提问环节
1.请介绍竞争对手的情况。
答：称重产品的市场占有率领先，其占有率为三分之一，其它竞争对手公司规模较小，目前还没有从事此项业务的上市公司。ETC产品市场相对比较集中，ETC产品在招投标之前需要通过全国联网测试，在名单内有十几家厂商，市场占有率前三名占据了大部分市场份额。关于激光产品，我公司是国内第一家将激光技术应用于交通情况调查。
2.ETC为什么有资格的厂商有十几家，占份额的只有三家？壁垒在哪些方面？
答：这与市场力量、产品技术优势有很大关系。
3.未来是否存在技术被取代？
答：LTE-V与DSRC是两个技术路线，DSRC是交通部已经投入的技术，LTE-V主要是华为等一些大厂商在推，未来需要设立基站。无论采用哪种技术，我们都会跟进、进行产业化。近期，公司还是主要基于DSRC技术，把应用做的更广泛一些。
4.ETC和电子车牌作用是什么？
答：二者均可实现身份识别的功能。ETC是有源的微波射频产品，电子车牌主要是是无源的RFID标签，主要用于车辆身份的识别，ETC是用于电子收费，二者应用场景不同，不存在替代的问题。
5.激光扫描技术相比较视频、微波、线圈，在交调应用上技术优势体现在哪里？
答：视频易受光线、遮挡等条件影响，微波受天气或震动的影响，线圈受车辆碾压冲击的影响，公司研发的激光扫描技术其精度高于目前市场的交调设备。激光从原理、检测量程、精度、稳定性等方面优势明显。
6.现在非现场执法站点获取道路车辆信息有哪些？
答：车辆长宽高、车型、重量、车速、车轴等。
7.激光的应用，哪个领域是最主要的增长点？
答：交通领域的激光交通情况调查，出入口的车型识别、轮轴识别，以及服务区的出入车型识别，都会是激光应用的增长点。
8.非现场治理的必要性有多高？
答：人工执法效率不高，站点分散，治理效果并不理想。超限超载的危害极大，一方面对路面损坏严重，另一方面会严重危害道路安全，对于政府来说有迫切的治超需求。非现场执法执法利用无人值守的监测系统，采集24x7的全面的超限超载数据，并且将数据上传到数据中心，供交通执法机关使用，能够从根本上减少超限超载的发生。
9.公司产品空间、市场和增速体现在哪些方面？
答：ETC市场，随着全国联网，从几百万用户发展到4100万用户，用户数量虽然众多，但普及率不到30%。日本和韩国ETC普及率可以达到80%~90%。另外，ETC应用场景还比较单一，只是用于高速公路缴费，未来的增长来自于其应用场景的扩展，例如ETC停车场。应用场景丰富了，ETC可以作为车辆的标准设备，前装ETC将是很大的市场。
称重市场有两种。一是计重收费，市场相对稳定，随着未来新建公路、设备更新改造，可以保持现有的市场规模。二是超限检测领域，新的非现场执法系统将是增量的市场。现在模式是人工执法，要转变为用信息化、智能化、联网化模式解决超限超载。如需要设置较密集的站点抓取车辆信息，上传至省、市、县区建立的三级平台内，给执法部门形成数据依据。
激光市场，短期内立足于在公路、交通情况调查、车型识别。未来几年应用在收费站治理超限超载，对轮轴进行精确识别、服务区出入口对进出车型进行统计识别以及与车辆信息相关的道路方面运用。公司计划将积累的技术扩展运用到车上。
10.近两年公司业绩增长很快，主要原因是什么？公司未来两年收入的增长动力来源哪些？未来各占收入的比重？
答：近两年业绩增长主要是ETC行业的发展。随着ETC全国联网，天线、电子标签以及发行器的采购数量快速增长。
未来两年，动态称重业务领域，非现场执法产品及平台会带来较快的业绩增长；ETC的业绩一方面是标签的持续发行，另一方面是多义路径识别应用的市场，未来还将有ETC停车场和前装ETC；激光业务增速会比较快，主要还是来自于激光扫描技术在公路上的各种应用。
11.收入中新老客户比列情况是什么？
答：前十大客户中，每年会有新增客户，总体来说老客户占比较多，每年也会有新增客户。例如，从2013年开始，银行逐渐成为新的客户，因为各地银行大批量采购ETC标签。
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