调研问答全文
阳光城 (000671) 2016-12-15
1、Q：请简要介绍一下阳光城2016年经营情况?
A: 公司坚持顺应地产调控政策的要求，公司坚定实施“区域聚焦、深耕发展”的发展战略，坚持“3+1+X”（长三角、京津冀、珠三角+大福建+战略城市点）的区域布局，始终面向主流市场，目前开发的房地产项目以住宅为主，关注刚性需求和首次改善需求人群，同时选择性保留一些商业物业；公司还在传统金融机构融资的基础上，积极利用资本市场直接融资工具，实现多元化的融资，进一步降低了公司的融资成本，为企业后续发展提供了巨大的成长空间。
在管理模块上，进一步精细化管理，强化商业体系、物业体系、产业地产体系和酒店体系，与区域管理形成交叉联动；在产品结构上，通过产品线的复制，提高研发效率，有效降低研发成本，通过预算管控，严控开发成本；在工程进度的管控上，公司合理安排项目前期各项工作，快速实现开工，并通过一整套严格有效的生产管理系统和完善的业务流程，严格控制主要生产节点，缩短项目开发周期。
2、Q：请简要介绍公司今年拿地情况以及未来的拿地策略
A：在坚定不移地实施“3+1+X”战略布局的前提下，面对当前土地价格高企的情况，公司打通资源平台，严控风险成本，开放合作，加码并购，延续并购即销售的高效运营态势。
2016年，公司依托敏锐、专业的战略投资团队，在取得项目前充分分析和关注项目的销售净利润率、IRR等核心指标，审慎判定，精准投资，实现灵敏、审慎、准确的项目投资决策，以实现在审慎关注土地价格的合理性的基础上，严守投资纪律，理性投资。2016年取得项目中，80%是通过并购项目取得，并购项目土地成本较低，市场前景好，并购项目分布在珠三角、长三角、战略城市（长沙等），进一步丰富公司产品结构，提升了公司的综合竞争实力，为公司的可持续发展提供有力的保障。
目前公司土地储备现状不囤不紧，满足未来2-3年开发需求。未来公司拿地策略，仍以并购为重点，辅以招拍挂方式。
3、Q：简述公司的融资情况
A: 公司深切意识到在当前市场形势下，增强资金稳健性、拓展融资手段、提升资金配套能力对于房地产企业的重要性。
2016年，中诚信国际信用评级有限责任公司将公司信用等级评定为AA+，公司不断创新融资方式，实现融资多元化，充分利用资本市场各类工具，在传统融资方式基础上，通过与大型投资基金建立战略合作平台、利用资本市场债券融资工具（非公开公司债60亿元，第一期22亿元票面利率7.5%，第二期31.1亿元票面利率6.5%,第三期6.9亿元票面利率5.5%；公开公司债26亿元，一期13亿元票面利率4.8%，二期13亿元票面利率4.5%）、参与设立房地产基金、建立拿地资金池等多种创新方式进行融资，有效降低资金使用成本。
近期，100亿元私募债、58亿元中期票据，以及永续中票、短期融资券等融资工作不断在推进中，将为公司房地产主业提供有力的资金保障。
4、Q：公司2016年非公开发行股票的进展情况
A：2016年11月24日，中国证监会决定对公司2016年非公开发行股票申请予以受理，目前正处于中国证监会审核中。
5、Q：简要介绍公司竞得物产中大股权资产包的情况
A: 2016年11月29日，在浙江产权交易所有限公司举办的企业产权竞价转让活动中，公司以13.51亿元竞得物产中大的股权资产包，同时公司同时承接物产中大及其子公司91.18亿元的应收债权。本次交易总成交金额（包括股权竞得价款及承接债权金额）为104.69亿元，构成公司重大资产重组，尚需提交公司董事会、股东大会审议，并经深圳证券交易所等监管部门审批。按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，目前公司在准备重组报告书等相应文件，后续将履行审议、披露及报批程序。
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