调研问答全文
瑞丰高材 (300243) 2016-12-22
1、简单介绍下本次交易的背景？
（1）公司原有业务面临增长压力：公司主要从事加工助剂、ACR抗冲改性剂和MBS抗冲改性剂的研发、生产和销售，近年来，一方面受国内外宏观经济持续低迷影响，另一方面国内外行业竞争激烈，仅靠原主业产品，预计公司未来收入和利润规模难以实现大的突破；（2）合成材料行业收益于产业政策支持，近年来快速发展：和时利主要从事合成高分子材料的研发、生产和销售，高分子合成材料是现代工业、农业、信息、能源、交通运输、航天航空等多个领域不可或缺的新型材料。
2、公司选择和时利作为重组对象，最看重标的公司的哪些产品和优势？
和时利主要产品包括PBT纤维、锦纶短纤、PBT树脂、PBAT树脂和TPEE树脂及改性产品等，尤其是标的公司的TPEE产品和PBAT产品打破了国外技术垄断，市场空间广阔，具有核心竞争优势。
TPEE广泛应用于汽车核心部件、医疗卫生器具、高端电线电缆及轨道交通等领域，该产品长期被杜邦、帝斯曼等发达国家巨头所垄断。目前我国该产品严重依赖进口，是全球最大的TPEE进口国；PBAT广泛应用于包装材料及农膜等领域，是解决白色污染的最优解决方式，随着国家对环保的日益重视，以及禁塑、限塑相关政策法规陆续出台，生物降解塑料发展空间巨大，该产品长期被巴斯夫等国际巨头垄断。这些国际巨头通过产品技术垄断实现高额垄断利润。
近年来，和时利依靠优秀的核心技术研发团队通过自主研发，掌握了以上两种产品的核心技术，成为国内少数掌握TPEE树脂直接酯化连续法生产和PBAT批量化生产的企业之一，并且产品质量达到国际先进水平。
3、未来公司发展战略是怎样的？
围绕立足实业、突出主业，通过内生增长与外延扩张相结合的方式做大做强材料产业的战略。中国经济体量庞大，各个领域都离不开新材料的支持，中国的新材料产业大有可为，目前中国好多领域的新材料产品都无法自己生产，严重依赖进口，公司的目标就是打造成一家综合实力强、产品技术先进、盈利能力强的新材料产业上市公司。
4、本次重组进展如何，整合完毕是否考虑进一步扩大产能？
公司已于2016年12月13日披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》等相关文件，深圳证券交易所正对本次重组相关文件进行事后审核。整合完毕，会积极开拓市场，若市场反映良好，会有扩大产能的打算。
5、由前面介绍的可以了解到，先进的技术是和时利的主要竞争优势，请介绍下防止核心技术人员流失及技术失密所采取的措施？
标的公司目前核心技术人员多数为中高级管理人员，有利于长期稳定发展，和时利为防止核心技术人员流失、防止技术失密，与所有核心技术人员都签署了保密协议。
本次交易完成后，上市公司将从服务期限制、竞业限制安排、业绩补偿机制等方面防范标的公司核心技术人员流失，保障团队人员的稳定性；同时，如果上市公司未来实施股权激励等激励机制，标的公司的核心技术人员将考虑被纳入上市公司股权激励等激励机制范畴。
6、本次交易完成后对公司有哪些主要影响，包括实际控制人和财务指标等？
本次交易完成前后，公司的控股股东和实际控制人不发生改变，交易完成后，控股股东的持股比例有所提高，有利于上市公司的稳定；交易完成后，公司总资产规模、净资产规模、收入规模、净利润水平、基本每股收益均有所增加，公司的抗风险能力将进一步提升。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露等情况；同时调研人员已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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