调研问答全文
天和防务 (300397) 2017-02-21
向来访人员介绍了公司情况，双方就公司生产经营情况、行业发展前景等内容进行了沟通。 具体内容如下：
问：公司公开资料显示公司目前有五大业务板块，请介绍一下具体情况？公司对2017年业绩的预期？
答：公司主营业务为以连续波雷达技术和光电探测技术为核心的侦察、指挥、控制系统的研发、生产、销售及技术贸易。公司立足于末端防空指挥控制系统领域，以市场需求为导向，以便携式防空导弹信息化指挥为重点，不断完善各项技术及产品，并向其它领域延伸。目前，公司已形成了军工装备业务板块、综合电子业务板块、智能安防业务板块、智能海防业务板块及通信电子业务板块五大业务板块，涉及武器装备等军队及国防工业，以及民航、通航、边海防、通信设备等民用高科技行业。
军工装备业务板块。主要是系统级产品及配套级产品，系统级产品主要是近程防空装备体系、战场环境和军民融合大数据体系、训保管体系、军用海洋防务体系等体系的系统级产品包括便携式防空导弹光电探测指控系统、末端防空指控系统、野战通信指挥系统以及各类防空雷达和光电探测系统及军事训练所用的软硬件训练系统、军事保障的售后保障服务和备件等。配套级产品主要是器件、部件、模块、组件等，是为内部或外部的系统级产品做配套。该业务板块的部分产品前期已装备国内并出口国外。
综合电子业务板块，包括塔网、大数据业务和航管装备业务。塔网、大数据业务是公司军民融合围绕智慧感知体系的战略布局，主要是对各类传感器进行系统集成，形成多功能综合电子设备，依托铁塔形成国土级智慧传感网络覆盖，为政府、军方及行业客户提供大数据服务和解决方案，目前还在前期研发阶段；航管装备业务，是公司军用技术向军民两用方向的发展，已形成了光雷一体监视雷达、场监雷达、移动塔台指挥车、飞行服务站等系列产品，可为通用航空机场运行支持保障提供整体解决方案。公司航管装备业务已取得实质性突破，2016年5月，公司与赤峰市阿鲁科尔沁机场有限公司就“TH-GA04通用机场移动塔台空中交通管理系统”签订了《通用机场移动塔台空中交通管理系统购销合同》，合同总额328万元人民币，预计该领域后续还会有获得订单的可能。
智能安防业务板块。是公司军用技术向军民两用方向的发展，形成了从配套的地面监视雷达、光电球形仪、侦察车等到边海防、要地立体安防、反无人机解决方案。该板块要地周界安防业务的产品有少量销售。
通信电子业务板块。2015年5月公司通过收购华扬通信进入通讯器件市场，该业务板块主要是面向4G与未来4.5/5G的民用通信电子器件、部件、模块及组件等产品。
智能海防业务板块。是公司军民融合围绕海洋防务装备的战略布局，以水下探测技术为核心、公司控股子公司西安天和海防智能科技有限公司为平台，形成了从水下自主航行器（AUV）、投弃式温深探测系统（XBT）、主被动声呐等水下探测体系、立体安防体系等的整体解决方案。目前，该板块的投弃式温深探测系统（XBT）产品、港口安防系统有少量销售，水下自主航行器（AUV）产品已顺利通过科技部验收正在进行普及性产品的市场销售。
受国内军队体制改革所带来的采购方式的调整、民品市场拓展未达预期及公司军品项目竞标失败等原因影响，2016年公司的军品业务及民品业务领域的订单较少业绩不佳，2017年对公司来说是非常关键的一年，公司管理层将通过以下几方面措施提升公司经营业绩：1、加大市场开拓力度，围绕军队体制改革、武器装备采购机制改革、武器装备发展规划和方向调整、改进军品市场工作，加强市场渠道的建立和拓展，开发军品配套业务，围绕军品配套业务，整合核心芯片、部件级技术团队；2、深入推动公司五大业务板块以塔网为基础的行业应用的相关项目落地；3、提升现有区域防空产品的智能化性能，加大新型近程防空产品的开发，积极参与国内军方后续近程防空系统的科研和采购的竞争，提高军品销售业绩，力争定型装备采购计划；4、通过优化组织架构、加强内部控制，降本增效；5、在条件具备的情况下，通过收购兼并、对外投资等方式整合公司产业链上的相关技术，提升公司的综合盈利能力。公司管理层对公司未来的发展和订单的获得一直保有信心，公司管理层会全力推进公司发展战略的实施和工作目标的顺利实现。
问：公司参与选型竞争的TH-S217型便携式防空导弹指挥系统竞标失败对公司的影响？公司有何应对措施？
答：公司参与选型竞争的TH-S217型便携式防空导弹指挥系统竞标失败将导致公司TH-S217型便携式防空导弹指挥系统在未来几年内损失该型号产品的国内市场份额，对公司产品在近程防空业务国内市场的业绩增长产生影响。公司会汲取本次竞标的经验，提升现有区域防空产品的智能化性能，加大新型近程防空产品的开发，积极参与国内军方后续近程防空系统的科研和采购的竞争，同时加强国际市场拓展，提升军品销售业绩。
问：公司收购的通量科技、鼎晟电子这两家公司主营业务是什么？公司收购的目的？
答：公司秉承深化军民融合、产业与资本双轮驱动的发展思路，一直在考虑相关产业链上公司的兼并整合，2016年下半年先后完成了通量科技、鼎晟电子的并购与投资。
通量科技主要从事射频与毫米波模拟集成电路芯片创新设计、生产与销售，主要产品方向包括射频功放芯片、毫米波多功能收发芯片等，可应用于智能手机、雷达等领域。投资通量科技使得公司在军工电子领域上游芯片与器件环节布局日臻完善，一方面推动了公司现有技术向民用领域推广，另一方面将促进公司利用成熟民用技术升级现有产品，增强市场竞争能力。与此同时，集成电路产业的市场具备较大的市场潜力，正处于进入的良好时机，通过提前布局能够为公司未来发展培育新的利润增长点和市场切入机会。
鼎晟电子在新一代雷达的数字化、通用化、模块化和软件化领域拥有核心技术，其技术领域包括高速多通道数据采集、传输、处理、存储等硬件、软件及算法开发，相关产品可应用于电子对抗、雷达、通信等行业。公司本次增资鼎晟电子，借助其在雷达信号处理方面的技术优势，将提升公司雷达产品的性能，同时增强公司在雷达信号处理相关领域的研发能力。通过结合公司在雷达领域数十年的技术、市场积累，在提高公司竞争能力的同时，协助公司雷达产品实现升级换代，也将为公司开发军品配套业务奠定基础。
问：对于核心技术人员公司是否有股权激励的计划？
答：公司一直在论证，后续如有相关进展公司会按照信息披露相关要求进行披露。
问：公司“水下考古机器人专用激光探测器项目”进展如何？
答：“水下考古机器人专用激光探测器”项目是公司中标的2016年国家工业强基工程（第二批）。国家工业强基工程项目是主要针对重大工程和重点领域亟需解决的关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺和产业技术基础等基础工业，为实现其工程化、产业化突破，夯实工业发展基础，提升工业发展的质量和效益而推出的重大工程项目。
公司此次中标的“水下考古机器人专用激光探测器项目”项目总投资预算8,271万元人民币，项目实施时间为：2015年10月-2017年9月。工信部将根据项目实际完成情况，在不超过总投资规模的20%内给予资金支持，公司获批的专项资金总额为不超过1,654.2万元人民币，工信部将在双方合同签署后下达第一笔专项资金，根据项目执行情况在验收合格后，按有关规定下达第二笔专项资金。截至目前，公司尚未收到相关专项资金。
问：公司外延式发展方面未来有哪些具体的计划？领域方向？
答：公司秉承深化军民融合、产业与资本双轮驱动的发展思路，一直在考虑相关产业链上公司的兼并整合。未来公司在条件具备的情况下，会通过收购兼并、对外投资等方式整合公司产业链上的相关技术，实现获得优质资产、有效扩张的目的。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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