调研问答全文
厚普股份 (300471) 2017-03-09
内容记要：
1、请问公司如何看待目前国内天然气价格的走势？
从环保的角度来说，天然气是比石油和煤炭更加清洁的化石能源品种。因此，中国天然气未来仍有很大的发展潜力和空间。
在国内天然气价格方面，气价下调是大势所趋。据国家发改委网站消息，2016年，我国天然气产量1371亿立方米，同比增长1.5%；天然气进口量721亿立方米，同比增长17.4%；天然气消费量2058亿立方米，同比增长6.6%。国际上天然气资源过剩，天然气现货价格下跌致使进口量增加。
同时，国家正在推进油气体制改革，完善天然气市场体系和价格体系，推进基础设施向第三方市场主体公平开放、网运分开、输销分离，建立公开、公平、透明的天然气市场。2016年12月国家发改委发布的《天然气发展“十三五”规划》提到：“油气体制改革将在放宽市场准入、完善管网建设运营机制、落实基础设施公平接入、形成市场化价格机制、完善行业管理和监管等方面深入推进，更充分发挥市场在资源配置中决定性作用，公平竞争开放有序的现代油气市场体系将逐步形成”。气价下调有利于改善油气比价关系，提高天然气的价格竞争力，刺激天然气消费增长。公司作为清洁能源及相关应用领域整体解决方案的服务商，将受益于向下的天然气价格走势。
2、天然气利用的应用领域将来主要会在哪些方面？
天然气是一种优质的清洁能源，其应用领域非常广泛。其中需求较大的天然气应用领域主要有以下几类：
1）、天然气集中发电
为应对全球气候变化和我国雾霾天气，保障人们生活、生产清洁需求，急需调整优化电力能源结构，而在多种清洁发电方式比较下，天燃气发电因其发电效率高，运行灵活，启停方便等优点，成为替代燃煤发电的主要方式。
国家发改委能源局发布的《电力“十三五”规划》中指出，“十三五”期间，天然气发电将新增投产5000万千瓦，达到1.1亿千瓦以上。5000万千瓦新增天然气发电装机构成中，1500万千瓦是天然气分布式能源，500万千瓦为天然气调峰电站，剩余约3000万千瓦是集中式天然气发电厂。天然气发电在我国能源战略中的地位已有显著提高。
2）、天然气分布式能源
天然气分布式能源是指利用天然气为燃料，通过冷热电三联供等方式实现能源的梯级利用，综合能源利用效率在70%以上，并在负荷中心就近实现能源供应的现代能源供应方式，是天然气高效利用的重要方式。目前基于天然气分布式能源，许多新的供能方式与理念正陆续出现，智能微网技术、天然气分布式与可再生能源耦合的多能互补技术，正与天然气分布式能源相互促进发展。天然气分布式能源可以实现多能源输出、输入，能够在工业园区、产业园区实施多能互补、集成优化，促进供给侧和需求侧改革。
天然气分布式能源调节性能好、综合利用效率高、应用前景广阔。随着天然气价格逐步市场化和电力体制改革深入推进，我国已迎来天然气分布式能源发展的难得机遇。根据中国城市燃气协会分布式能源专委会发布的《天然气分布式能源产业发展报告2016》，截至2015年底，我国天然气分布式能源项目(单机规模小于或等于50兆瓦，总装机容量200兆瓦以下)共计288个，总装机超过1112万千瓦。受市场、政策、能源、环境和社会等不确定性因素影响，预计到2020年，天然气分布式能源市场装机规模可能达到27～30吉瓦。
3）、LNG重卡/大巴
LNG车辆市场受燃料经济性和政策的影响力度较大，就重卡而言，目前LNG重卡的百公里燃料消耗费用相比柴油重卡已经凸显优势。在公交方面，新能源电动汽车的热度有所减弱（补贴力度下降），LNG公交市场份额有所增加。2016年下半年天然气重卡在经历了15个月的销量大幅下滑之后终于销量增幅转正。GB1589 的实施导致运输行业用车紧张,中重卡销量整体得到提升,叠加LNG 重卡经济性的改善,也促进了LNG 重卡的销量的提升。在鼓励使用清洁能源车辆的国家政策导向下，LNG重卡/大巴的需求仍会不断增长。
例如，成都将启动绿色交通计划，全面放开改装CNG汽车限制政策，环卫车、物流配送货车、载重货车和混凝土运输车领域将推广应用LNG汽车。到2020年，凡取得中心城区货运汽车入城证的成都户籍物流载重货车、混凝土运输车全部更新为新能源、LNG汽车。
4）、加气站的需求
LNG汽车的推广将显著提高对LNG加气站的需求，而加气站的建设反过来也将影响LNG汽车的发展，两者相辅相成。近年来我国新建LNG加气站数量增速下降，主要原因是国际油价下跌，天然气汽车经济性降低，加气站投资速度放缓。但随着去年下半年油价的上涨，以及国家对清洁能源政策支持力度的加强，天然气相关行业开始回暖。
3、公司如何布局船用LNG产业市场？
1）船用LNG产业市场展望
据全球知名的船级社DNVGL集团预测，LNG是未来能够满足全球航运需求的唯一清洁燃料。2016年10月，国际海事局低硫新标准的出台，将加速船舶LNG化由局部向全球扩散的趋势。
据了解，目前我国内河船舶有20多万艘，若根据交通运输部2013年11月《关于推进水运行业应用液化天然气的指导意见》提出的，到2020年内河运输船舶能源消耗中LNG的占比要超过10%，届时内河将有约2万艘LNG燃料船。可见，船用LNG加注站的市场需求巨大。公司作为国内船舶LNG化产业布局最为完善的公司之一，将优先受益。
2）船舶LNG产业布局
公司是较早进入船舶LNG产业领域的设备供应商之一，已经取得包括发明专利“趸船LNG 加气装置及其操作方法”在内的多项知识产权。2016年12月，厚普股份LNG燃料动力船供气系统获国内首个型式认可证书。
2016年6月，湖南厚普清洁能源科技有限公司成立，致力于船舶LNG产业市场的开发和推广；2016年8月厚普股份船舶工程设计研究院在重庆正式挂牌运行。通过设立研究院和成立合资公司的方式，厚普股份已完成船用LNG全产业链布局，包括LNG 船舶设计、LNG船舶加注站设计与施工、LNG船舶加注站装备制造、LNG 船用供气系统制造、LNG 船舶加注站运营等全方位业务布局。公司将抓住内河航运 LNG 产业发展的契机，期望成为公司新的利润增长点。
4、德同银科已经不再持有公司股票，唐新潮也实施完毕其减持计划，请问公司最近是否还会有其他的大股东减持？
目前公司暂时没有收到大股东的减持计划的通知，若大股东有这方面计划，公司会根据相关规定即时公告。
5、请问公司的产业布局是什么？其优势在哪里？
经过多年发展，公司已完成覆盖天然气上、中、下游全产业链的布局，包括设计与施工、装备的研发制造和集成、能源的运营的与管理等，在天然气清洁能源项目总承包（包括 LNG 分布式能源、沼气综合利用项目、天然气管道工程项目等）方面已经见到成效。
公司优势在于一直专注于清洁能源的各个应用领域，公司经过多年的自主技术研发、创新和积累，已经形成了以下优势：建立了完整的产品研发、制造技术体系，拥有自主知识产权；建立了稳定、优质的客户群；建立了完善的设计、研发、施工和管理与人才激励机制，拥有一支稳定的人才队伍；建立了较为完善的市场营销网络和售后服务体系，目前，公司在北京、沈阳、济南、南京、武汉、广州、乌鲁木齐、海口等地设立了40个办事处，服务网点覆盖全国，能够在销售及售后服务等方面为用户提供便捷、优质的服务。
6、请问公司为何要进行组织机构的调整？
随着公司规模快速扩大，为适应新形势的变化，公司于今年初对组织结构进行了调整。公司紧紧围绕“总部管控、战略投资、系统服务”三大核心经营思路，将组织体系分为治理决策层、总部管控层、运营层三大层次。以治理决策层全面领导、统筹公司战略及发展；以总部管控层，全面监管、统筹、协调各经营单位、分子公司及投资实体的运营管理；以运营层为公司实际业务经营单位。确立了各经营单位为“利润中心”的营运模式，将业务端管理权下放至各事业部及分子公司，强化其经营团队的目标意识与责任意识，以完成与实现公司整体的产业布局与战略规划。
7、请问目前分布式能源的补贴怎样？
各省市根据分布式能源的项目大小不同，补贴均有所不同。
8、目前分布式能源的气价为多少？
目前公司没有直接参与分布式能源项目的投资，我们没有一手价格资料。但具我们了解，各省市的门站气价均有差异，四川的门站气价为1.65元/方左右。
9、请问公司做分布式能源的毛利率为多少？
公司是具备分布式能源项目设计、施工、设备制造和集成能力的总承包公司，所以，公司在项目的实施过程中，可以从设计源头到交钥匙的全过程中进行精细、科学的管控，确保所实施的项目获得成功。
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