调研问答全文
丰东股份 (002530) 2017-03-16
一、会议主持人致欢迎辞：各位尊敬的投资人，上午好，非常感谢参加丰东股份年度报告解读的电话会议。丰东股份是我们从去年年初就持续向资本市场推荐的，税改催化下具备大产业、大格局、大成长性机会的龙头性标的。在今天，我们非常荣幸的邀请到上市公司的董事长和副董事长，跟各位投资人做公司过去一年布局的总结以及2017年的展望。
二、丰东股份董事长、副董事长简要介绍公司2016年度基本情况：
2016年我们完成了方欣科技的重组，这是公司去年最重要的事情。产业上，以传统产业为主，热处理业务受宏观经济影响，成长性不高，总体利润增长的贡献源于财税。2017年，虽仍是双主轮驱动，但总体上战略重心会落在财税，2017年初打基础，以用户数为主要抓手，下半年将发力，同时保持热处理平稳增长使之回归正常状态，预计2017年收入可能会增长100%。
财税服务作为专业性强的领域，业务深度专业化和技术积累很重要，我们16年下半年和17年上半年还是储势状态，下半年应该会出现出效果。企业财税服务行业正在发生重大变化,有三个重要特征：财税自动化,企业的会计核算、税务核算，以及申报纳税都将实现自动化；财税智能化，审计、筹划、风控，都将基于大数据智能化；会计从业人员将向管理会计转变。
三、回答投资者的问询
1、问：公司具体经营数据，财税云服务的用户数？
答：16年底，注册用户数增加了40%以上，付费用户数增加了80%以上。与我们在重组报告书中披露的经营计划相符。
2、问：16年6、7月份我们便提出税改催化导致中小微企业效率的提升，那么目前财税产业本身有明显进展吗？
答：从行业自身发展及相关媒体报道来看，互联网＋财税相关的创业公司如雨后春笋般冒出，尤其金税三期、营改增等实施后，由国税总局顶层设计的网络发票和电子发票出现后，行业变化明显，所有的交易数据化和电子化为行业带来很大空间。我们推出了财税一体化的商业模式以及目前大家都强调的财税共享中心都是依托于已经数据化和标准化的产品。且财税一体化可以与企业管理模块相结合，转向一体化管理，由原来简单的处理转向标准化的核算引擎及刚性需求满足，于是企业可实时掌控管理、风险控制和实时决策。接下来行业会进入整合状态，公司也相应提出了合伙制的商业模式，建立一级二级三级合伙人制度，打造基于平台、数据、利益共享的机制。
3、问：去年下半年公司有准备整合代记账公司，行业整合背景下，资本整合的体系能简单介绍吗？
答：我们整合的不仅是代记账公司，虽然代记账公司的确量多，但我们构建的是立体式的服务体系。我们首先构建全国城市级的合伙能力，就是城市的服务能力，因为代账公司像毛细血管一样，遍布在全国各个城市企业集中的地方，这样我们在每个城市的产业集中区选择志同道合、本身有一定能力的服务机构，作为我们基础的营销服务能力；再把高端会计事务所和税务师事务所等二级服务机构整合成分行业细分服务:有的侧重金融行业的财税服务，有的侧重房地产的财税服务，有的为其他的行业；最后将高级专家作为三级合伙人，打造专业的，特定领域的服务口啤。
4、问：随着面向企业综合性的财税服务提升，2017年财税领域收入和利润构成的态势？
答：财税服务中报税服务会逐渐免费，最多税局购买付费，有偿服务主要还是个性化的企业服务。发展趋势会向深度发展，简单服务、简单提升效率服务会免费化、公益化会成为常态，而深层次个性化的服务会成为主流，但要求公司能力更强、财税服务专业化以及技术能力提升。我们初步定的月底产品发布会，会看到从原来简单的提升办事效率转向企业提高风险控制、税务筹划等，这些以前都是靠高端财税师，即人的服务，现在转向产品化、系统智能化服务。2017年预计我们的云服务会有较大增长。
5、问：代记账公司还是偏标准的服务，个性化服务的群体对象有哪些？我们的个性化服务能个性化到何种程度，能否解决规模化问题？
答：其实大、小企业都需要个性化。比如我们第一步整合代记账公司，核心是提升他的能力去服务企业，个性化其实是对用户的细分，最后能达到产品化、也能规模化，即不能靠一个产品通打所有用户。我们是提升合作伙伴的能力。现在有很多不正常的现象，比如小微企业零申报现在要几百块一个月，而我们将代记账公司能力提升后，将这个业务让企业自己即可办理解决，每月10或50元即可解决，我们提升了代记账和企业两者的能力。此外我们还能用我们的平台和能力让代记账公司提供一些以前不能提供的服务，如以前没办法做的企业风险扫描和税筹管理，我们通过集成他的用户和数据，把我们的产品赋予他，他就能具有中高端的财税服务能力了，从而进一步提升中小企业满意度。
6、问：中国政府报告里提出，去年新增企业注册同比增长24%，中小微企业多，方欣是通过技术和资本整合成为覆盖企业的综合服务商，目前有一些企业没有很大的资本化能力，单纯做产品，提供给记账公司。那么3年以后，产业的态势会如何？是5-10家大的企业服务运营商占据80%的市场，还是集中度不高，软件工具提供商能覆盖长尾需求？
答：个人观点，3年之后主流领跑的公司将所剩无几，几家大的会占据大部分市场，目前各个公司都在蓄势待发，今年底明年初，领跑者将会初步显现出来。
7、问：公司目前的战略布局，2017年力量在哪里投放？
答：去年下半年到今年上半年我们是蓄势阶段，下半年将在全国全面布局。
8、问：公司拟整合上海企盈、浙江立信，而投资和收购不仅仅是资本上的动作，企业不同背景下整合的风险点在哪，大致需要多久？
答：深蹲才能跳得更高，源深才能望流之远。代账公司是参差不齐的，我们与志同道合的对象合作，他们在当地有一定影响力。我们的整合动作有：标准化、流程化、信息化提供服务，我们有平台工具，带来记账方式新变化和智能化，服务人员要经过培训和考试方能上岗，全面接管后会将接单、记账、报税流程让不同岗位负责，并向企业主透明，这种新型的模式能防控代记账中的风险，因为代账还是有一定的责任的，包括原来的公司做得参差不齐，为企业主代帐是一种受托关系，委托责任和数据给你，为确保负起该责任，我们需要革新这个模式，对从业人员进一步升级改造。通过专业技术和工具提升行业从业人员能力、对中小企业主代账的质量的保证、对风控的把握能确保用户口啤和品牌，这是我们最近的半年跟接下来正在做的工作。我们正在加速，比如构建城市级能力，而不是为了报账数的多少，我们的核心是在网点和能力的布局，布完之后我们希望和合作伙伴一起来提升服务质量，提升客户满意度。
9、问：公司正在大量布局，2017年产业加速变化，2017年公司财务、运营性上有什么预判？
答：随着2017年公司从“企业服务平台”升级为“智能企业服务平台”项目的逐步落地，以及“打造平台、积累用户、沉淀数据、挖掘数据”的实施，确定2017年度互联网财税业务的经营目标为立足泛珠三角、拓展长三角、京津冀和川渝三大经济圈，实现全面覆盖，形成行业领先优势。完成业绩承诺应该是没问题的。
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