调研问答全文
麦达数字 (002137) 2017-03-31
一、麦达数字董秘朱蕾介绍公司情况
麦达数字（原名实益达）于1998 年成立，2007 年在中小板上市，公司传统主营业务为EMS 消费类电子和LED照明产品生产制造，2015年转型数字营销领域，并立志向“技术+数据“驱动的企业级SaaS服务延伸。
公司于2015年通过收购顺为、奇思、利宣初步完成了“全案数字营销服务+创意策划+社会化媒体营销服务“的产业格局。2016年数字营销板块业绩如预期，已经成为公司主营业务收入、利润的主要来源。
2016年1月，公司投资消费品行业的SaaS服务龙头企业赢销通；2016年5月，投资SCRM细分行业的龙头企业六度人和。赢销通的主流客户群是国内外知名品牌商，六度人和目前的客户群主要是中小型企业，两家公司在细分行业里面均处于领先地位，在产品、技术、人才等方面都具有非常强的优势，双方未来在资源、业务互补等方面也有很大的空间。
传统业务板块作为公司的成熟业务板块，为更好的服务于公司的战略转型，公司正积极谋求传统业务板块的持续优化、调整，传统业务板块未来一定时期将定位为客户提供智能硬件服务，逐步建立智能集成控制硬件孵化平台，持续为公司战略转型提供稳定的业绩支持。2016年整合了公司照明业务的控股子公司实益达技术于2016年5月完成股改，并已于2016年11月2日完成在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，实益达技术迈出与资本市场对接的重要一步，实益达技术挂牌新三板将为其未来发展提供更广阔的空间和平台；实益达技术还在2016年尝试引入合伙人机制，与引进的行业人才共同投资成立合资公司，布局智能照明，并逐步拓展延伸至智能家居及其相关领域。 麦达作为一家转型到企业级SaaS领域的上市公司，我们的目标是未来3-5年内打造成一流的企业级SaaS服务平台和生态圈，为企业客户提供一站式SaaS服务。未来还将依托数字营销和企业级SaaS,逐步拓宽至企业级互联网服务的其他细分领域，搭建企业级互联网服务平台，为客户提供更专业、更优质、更全面的服务。
二、公司在企业级SaaS服务行业有何规划和布局？
2015年，公司全资并购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司，该3家全资子公司数字营销产业链互补性很强：奇思广告以创意、策略为核心服务，为汽车广告主提供数字营销服务；顺为广告是一家数字营销全案代理服务商，为广告主提供策略、创意、媒介购买、投放、监测等全业务链条的跨屏数字营销解决方案，以及全网数字整合营销、精准及效果营销、新媒体营销以及跨屏移动营销等业务；利宣广告主要提供社会化媒体营销服务。
鉴于公司在数字营销领域起步较晚，因此对于未来的发展方向更求精准。对此，公司选择有和君背景的海和投资作为战略合作伙伴，其参与公司定增认购3亿元。未来海和投资将在战略方向梳理、标的资源嫁接、投后管理等诸多方面对公司提供战略支持。
纵观整个软件行业，不同细分领域存在很多SaaS参与者。公司会利用自身在资本市场的优势进行投资并购，力图将SaaS服务、数字、技术融为一体，进而实现B端用户通过公司同一个平台，享受到相同的SaaS产品。在企业互联网服务业务方面，数字营销已然成为公司主业，而公司在新开拓的企业级SaaS服务领域当前阶段会聚焦于CRM领域。
三、公司与六度人和的未来规划？针对六度人和剩余股权，后续是否会考虑收购？
公司对六度人和的投资属于战略投资，公司将与六度人和共同打造企业级SaaS产业生态。2016年5月，公司以增资及股权转让相结合的方式投资六度人和。公司在投资六度人和时，双方就约定未来主要在以下几方面展开合作：（1）2年内就公司取得六度人和控股权事项展开磋商，公司取得六度人和控股权的前提如下：深圳市利通产业投资基金有限公司继续持有六度人和股份，或者深圳市利通产业投资基金有限公司与公司就六度人和收购事项达成换股协议。（2）公司与六度人和共同搭建SaaS生态产业基金。（3）双方在业务协同方面展开紧密合作，共享销售渠道、人才资源、客户资源等，六度人和向公司开放其EC产品的数据接口、服务接口等API。
截至目前，SaaS基金事项已在稳步推进中， 公司已根据进展情况履行了信披义务：2016年12月，公司的实际控制人乔昕先生、六度人和和沣源资本达成合作框架协议，将共同发起设立规模不低于5亿元的产业并购基金，投资方向主要为企业服务、云计算和大数据等领域。考虑到中国企业级SaaS服务行业的发展阶段，为尽早锁定发展早期的优质SaaS标的，降低公司直接投资可能面临的风险，所以本次合作由实际控制人代替上市公司开展。此外，关于业务合作方面，目前公司和六度人和一直在商谈中。
关于收购六度人和剩余股权事宜，六度人属于典型的SaaS型的收入模式，由于前期的研发投入及业务拓展，其目前尚处于亏损期，关于双方进一步的股权合作，需要适当的时机，公司战略层面及公司和六度人和都还在探讨中。未来，公司SaaS服务领域外延的方式可以多元化，可通过控股、参股等股权合作方式开展，也可以考虑建立长期业务合作等方式开展。
四、公司数字营销公司与大客户合作的稳定性如何？
数字营销板块服务的主要客户相对比较稳定，奇思主要专注于汽车行业，已服务大型汽车企业多年，因汽车的创意和策略是基于对品牌的理解，所以客户的稳定性强。顺为主要为品牌商提供全案服务，主要客户的续约率也相对比较稳定。
五、公司为何在SaaS领域首选投资CRM行业？
CRM服务主要是为客户提供营销管理软件及服务，为客户提供高效的客户关系链管理，并且在此基础上提供增值服务，盈利模式主要是通过向客户提供软件和服务赚取客户支付的软件服务等费用。
CRM和数字营销存在诸多协同，如数字营销公司可通过技术手段对CRM公司的数据进行分析，提炼出更为精确的客户行为标签，在制定投放策略时做到更精准匹配，从而找到更为准确的潜在客户群，优化投放策略；通过准确的营销活动，数字营销公司可以通过投放效果反馈分析找到CRM公司的潜在客户，给CRM公司带来更多的销售线索，所以公司在切入企业级SaaS行业领域首先选择了布局CRM行业。
六、公司在数字营销行业会不会继续考虑外延式布局？
公司的战略方向和目标已经非常明确，即未来三年内成为中国一流的SaaS生态平台，公司基于此目标寻找行业标的，并进行并购。在数字营销领域，公司也不排除继续外延式布局，但公司并购主要考虑以下两个方面：1、并购的公司符合数字营销的发展趋势，2、符合公司的发展战略。
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