调研问答全文
莱宝高科 (002106) 2017-04-08
本次调研活动在会议室由董事会秘书向参与调研人员主要介绍了公司2017年目前生产经营情况、触控显示行业发展现状及其未来发展趋势、公司发展战略及未来发展方向等情况，并进行相关沟通交流，最后由公司董事会秘书带领调研人员参观讲解公司产品展示厅。本次调研活动的主要内容如下：
1、公司光明工厂目前还有哪些正常生产经营的业务？该等业务2017年经营形势是否会同比2016年有一定改善？
答：公司光明工厂目前正常生产经营的业务包括2.5代TFT-LCD（含CF）以及盖板玻璃（Cover Glass）。2017年，通过大力推广柔性TFT-Array量产应用、进一步优化调整产品结构及客户结构等措施，有望进一步改善TFT-LCD业务的经营业绩；此外，公司集中生产较高品质要求的2D中大尺寸盖板玻璃以及小尺寸2.5D盖板玻璃和车载用盖板玻璃等产品，同时客户群向品牌大客户相对集中，在提高盖板玻璃出货量和出货品质的基础上，有望进一步提升盖板玻璃业务的经营业绩。
2、母公司2016年度净利润亏损在2017年度预计是否会得到改善？计划主要采取哪些措施？
答：母公司2016年度净利润亏损主要在于闲置生产厂房的折旧费用、总部平台费用支出以及TFT-LCD业务亏损综合影响所致。2017年，公司将通过采取进一步严控总部费用支出、优化产品结构及客户结构以及强化内部独立核算以提升TFT-LCD产品业务和盖板玻璃产品业务的经营绩效等措施，预计2017年度净利润亏损将可能有所收窄。
3、公司南山工厂产业升级改造进展情况如何？
答：根据《深圳高新区北区产业升级改造实施方案》的部署，深圳市南山区政府对深圳高新区北区及其核心功能区进行统一规划设计。截至目前，该规划设计尚未完成。待规划设计完成后，公司将按照政府审批后的深圳高新区北区及其核心功能区的统一规划，积极申报相关产业升级改造资料。具体进展情况请您以公司后续正式公告信息为准。
4、公司2017年第一季度中大尺寸OGS订单与去年同期相比变化情况如何？第二季度会否延续2016年同期销售旺盛增长的态势？
答：受客户推广创新PC产品积极、OGM产品逐步开始量产供应、公司中大尺寸OGS产品产能同比提升等综合因素影响，公司2017年第一季度中大尺寸OGS产品订单量较去年同期有一定幅度的增长，相应对公司的经营业绩带来一定的积极影响，对2017年第一季度经营业绩的具体影响请以公司计划于2017年4月26日公告的《公司2017年第一季度报告》信息为准。
公司的中大尺寸电容式触摸屏产品大部分为客户定制化产品，经营模式为“以销定产”，公司有效订单能见度为1个月左右。截至目前，公司今年4月份的订单需求正常，订单量较去年同期仍维持一定幅度增长；整体而言，预计第二季度订单需求情况正常。
不过，需要提醒投资者的是，公司产品处于全球充分竞争的市场环境，其市场需求相应存在一定的波动变化，最终销量需以公司产品实际销售数量为准，敬请投资者予以谨慎看待、理性投资。
5、公司的OGM产品具有什么特点？OGM产品的市场推广进展如何？目前已有哪些客户应用OGM产品？
答：公司的OGM是OGS的升级版本，采用金属镀膜工艺制作金属网格（metal mesh），具有电阻值低、导电性能更好、支持窄边框、支持手写笔操作、悬浮触控的特点，主要用于中高档的二合一笔记本电脑、触控笔记本电脑等产品。2016年第四季度以来，公司已为包括联想（Lenovo）、惠普（HP）、戴尔（DELL）等多家客户开立数款OGM产品，自2017年3月起已实现首款OGM产品批量生产供应。公司今年会加大OGM产品的市场推广力度，提升公司在中大尺寸电容式触摸屏的市场竞争力和巩固市场地位，努力培育新的利润增长点。
6、公司在OGM方面的同行业竞争厂商都有哪些？公司在OGM方面的竞争优势如何？
答：公司是国内目前第一家自主研发并批量生产OGM产品的厂商，自2017年3月已批量供应至客户使用，具有一定的先发和技术竞争优势；全球研发和生产OGM产品的同行业厂商还包括合肥京东方、台湾宸鸿科技（TPK）等。
7、公司在开发中大尺寸电容式触摸屏的其他客户进展情况如何？
答：除巩固提升现有客户的市场份额外，公司积极开发包括华为、小米以及伟世通等多家客户资源，部分客户涉及PC以外的车载、医疗、工控等专业应用市场的中大尺寸电容式触摸屏市场，目前进展情况正常，部分客户有望在今年底前实现批量供应。8、公司开发中大尺寸电容式触摸屏在车载、工控等专业应用市场的进展情况如何？2017年有望实现批量供应吗？
答：公司2016年下半年起积极开发车载、医疗、工控类专业应用领域的触摸屏市场，截至目前，公司已开立车载、工控（视频会议系统）等专业应用市场用中大尺寸电容式触摸屏的数款样品，已与全球知名汽车零部件集成厂商伟世通公司开展建立业务合作关系，并通过其为重庆长安汽车开立车载（前装）用触摸屏的数款样品，部分产品2017年有望尽早实现批量供应。
不过，需要提醒投资者注意的是，因鉴于车载（前装）用触摸屏初期客户及产品项目数量有限，市场整体需求量较为有限，在量产初期对公司的经营业绩影响较为有限。敬请投资者理性客观看待，谨慎投资。
9、公司的盖板玻璃的市场定位、产能及销售情况如何？主要的客户包括哪些？2017年有无扩产计划？
答：公司盖板玻璃主要定位于差异化的产品市场，具体包括大尺寸盖板玻璃（20-27英寸为主，自用为主）、中尺寸盖板玻璃（7-19英寸，自用为主、少部分对外销售）、小尺寸盖板玻璃（7英寸以下， 2.5D为主）。截至目前，公司的盖板玻璃产能包括小尺寸1kk/m、中尺寸300k/m、大尺寸100k/m。小尺寸盖板玻璃主要应用于智能手机市场，具体客户为国内的触控模组或者显示模组厂商；中尺寸盖板玻璃主要应用于平板电脑和触控笔记本电脑市场，大尺寸盖板玻璃主要应用于一体化计算机市场，该两类产品目前均以自用为主，在公司制作成触控模组或者触控显示模组后，最终交付给相应的品牌PC终端客户。
2016年第四季度至今，通过前期的产品及市场摸索，公司持续优化盖板玻璃的产品结构及客户结构，重点开发品牌终端客户，重点开发中大尺寸2D盖板玻璃、小尺寸2.5D盖板玻璃以及车载用盖板玻璃产品的市场推广应用。截至目前，公司的盖板玻璃产品月销量100k-200k，产能仍有较大富余。公司2017年将加大盖板玻璃的市场推广力度，并根据市场需求变化适时调整盖板玻璃的产能。
10、请展望分析一下二合一（2 in 1）笔记本电脑市场的未来发展前景及趋势，未来是否会继续保持增长态势？
答：如公司在2017年3月31日公告的《公司2016年年度报告》全文“第四节 经营情况讨论与分析”相关说明，2016全年全球平板电脑出货量为17,480万台，同比下降15.6%，其中2016年第四季度全球平板电脑出货量为5,290万台，同比下降了20.1%。单纯的平板电脑用途过于单一，显示屏幕尺寸日益增大、功能日益丰富的智能手机对平板电脑存在一定的替代性。不过，二合一笔记本电脑凭借更好的办公以及商务能力日益为更多的消费者接受。据专业市场研究机构国际数据公司(IDC)机构2017年3月发布的预估报告显示，全球二合一笔记本电脑2016年度出货量2,140万台，未来二合一笔记本电脑将迎来大幅增长，预计2021年全球出货量将达到5,600万台的规模。
此外，通过公司与客户及行业专家的沟通了解，2017年二合一笔记本电脑的销量有望至少成长30%以上；此外，考虑到从2011年至今5年期间受windows操作系统更新体验不佳等因素影响，一直没有发生大的笔记本电脑更换，目前已进入笔记本电脑的换机周期，二合一笔记本电脑作为创新PC产品，以其轻薄、便携、电池更耐用、时尚美观等优点，逐步为更多的消费者接受，预计未来市场仍将呈现较好的成长趋势。
11、公司2016年新增一体化计算机（AIO PC）用触摸屏产品销售，对公司2016年度产生一定的积极贡献，预计2017年该等产品的销售形势如何？是否仍能持续增长？
答：一体化计算机（AIO PC）属于一种细分的大尺寸PC产品，终端尺寸一般为20-27英寸，如《公司2016年年度报告》“第四节 经营情况讨论与分析”相关章节所述，在消费市场对AIO PC需求持续冷淡下，全球市场调研机构Digitimes Research统计结果显示2016年全球AIO PC出货量1,211万台，持续衰退4.8%，但经历连续3年负成长后，预计2017年出货状况可望维持稳定。全球带有触控功能的AIO PC产品的市场渗透率仅为10%左右，主要应用对象为专业设计、公共讨论、演示等专业用户，不过，随着以微软Surface Studio等为代表的创新触控AIO PC产品自2016年底的逐步推广应用，结合公司与现有客户的接触了解，预计2017年AIO PC用触摸屏产品仍有望维持一定幅度的增长。不过，受产品价格较高、用户群受限等综合因素影响，预计AIO PC用触摸屏产品整体出货量难以大幅增长，敬请投资者予以理性客观看待。
12、除现有业务发展外，公司后续是否寻求其他发展机会？
答：鉴于公司属于相对重资产的高科技产品研发和制造企业，现有资产难以轻易转做他用。为此，公司首要重要目标是持续开发新产品、新工艺，不断巩固和优化现有主营业务的经营绩效。与此同时，公司正在积极寻找包括新材料、微型传感器、新能源等新的发展机会，目前尚未形成具体的合作意向，具体信息请以公司后续正式公告信息为准。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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