调研问答全文
奋达科技 (002681) 2017-04-11
一、董事会会秘书谢玉平女士、董事长肖奋先生介绍公司基本情况
二、QA环节
1、请文总简要介绍一下富诚达的发展历程？
答：富诚达创立于2009年，主营消费电子产品精密金属结构件的研发、生产和销售，凭借着较强的技术开发水平、稳定的产品质量、快速的订单反应能力，富诚达自2013年获得了Apple公司的AVL（Approved Vendor List，合格供应商名录，简称“AVL”），参与了iPhone系列多款产品精密金属结构件的开发和生产，与Apple公司建立了稳定的合作关系。同时，富诚达还获得了Intel、Google、华为、AVC、富士康、和硕科技等多家国内外知名客户的AVL。
未来“富诚达船”将努力利用好“一帆四浆”，“一帆”即紧跟国际一流企业如Apple、Intel、Google等的技术发展潮流，深度加强合作；“四浆”即开拓国内智能终端、语音视听、智能穿戴、新材料四大市场的高端客户，为企业保驾护航驶向成功彼岸。
2、Apple及其指定EMS厂商的销售收入占富诚达的比例接近90%，但近年来国内手机厂商市场占有率不断提升，请问下游客户的市场份额变化会给富诚达带来影响吗？未来将如何应对此风险？
答：过去的2016年，国内手机厂商取得了不俗的成绩，特别是在出货量方面，但在利润方面，2016年Apple营业利润约占全球智能手机利润的80%，Apple公司仍然是全球智能手机的领导厂商。受制于有限的资源，富诚达将主要资源配置予Apple的产能供应，有利于建立完善的生产、研发体系，快速成长，获得较高的盈利，因此这是富诚达的选择性经营策略。目前，富诚达精密结构件销售在Apple公司所占比例仍较低，未来发展空间巨大。
未来，通过与奋达科技的资源深度整合，富诚达将在进一步巩固并扩大在Apple份额的基础上，进一步扩大在华为、OPPO等国内一线手机品牌的份额，逐步解决客户集中度较高的问题。
3、Apple公司已在去年发布的iPhone 7上取消耳机接口设计，有机构预测，无接口或许是Apple公司在所有设备上的终极目标。在Apple设备推行无接口的趋势下，富诚达未来有如何应对措施？
答：感谢您对富诚达未来的关注。
Apple在推行无接口的同时，对新技术提出了更高的要求，如市场预测iPhone将采用3D摄像头、无线充电、语音识别，要求更好的散热性能及更精密的内部结构件，单一终端将配置更多的金属支架等结构件，而且会对产品的加工制程及材料科技提出更高的要求，这些改变都将带来精密结构件的数量和产品附加值提升，行业产值规模非但不会萎缩，而且还会增加。富诚达拥有较强的自动化设备及工艺开发能力，拥有完善的质量控制体系，以及有着十多年智能消费电子精密结构件行业经验的核心团队，客户粘性不断加强，富诚达有信心应对上述变化，迎接下一轮机会的到来。
4、从预案披露来看，富诚达2016年业绩同比有小幅下降，请问文总富诚达如何保证完成2017年业绩承诺？
答：2016年，富诚达净利润较2015年下降3,576.29万元，主要系富诚达加大研发投入和引进人才的工资福利费增加管理费用2,000多万元，以及提前终止与星展银行签订的远期外汇交易合同而支付违约金952万元。
预计2017年Apple十周年多款新产品将陆续发布，富诚达在2016年产品研发、团队建设等多方面的布局随之初见成效。截止2017年3月31日，富诚达在手订单金额合计约11亿元，为富诚达2017年实现业绩承诺提供了重要保障。目前，奋达科技正协调解决富诚达的产能不足问题，以高质量顺利完成客户的订单需求。
5、并购重组过会率在降低，请问谢总，并购富诚达通过中国证监会的审核概率大吗？
问题很专业。在强监管下，上会企业数、过会率均双双降低，据统计，2017年以来，30家上会企业中，3家企业被否，过会率为90%，而去年这一数字为97%。被否的主要原因是标的资产持续盈利不明朗、上市公司的信息披露质量不合格等，我们认为上述被否原因不会成为并购富诚达过会的重大障碍。其次，本次资产重组是继公司成功收购欧朋达后，进一步完善公司移动智能终端精密金属结构件产业链，是证监会所鼓励的产业整合型并购重组，而不是证监会所重点打击的“跟风式、忽悠式、跨界式重组”。因此，对于并购富诚达的过会我们充满信心。谢谢！
6、欧朋达顺利完成了3年的业绩承诺，但2016年度业绩并未超预期，请问肖总主要原因是什么？2017年还能持续增长吗？
答：奋达科技并购欧朋达案例成功入选了深交所中小企业板上市公司重大资产重组案例汇编，实现了双赢的局面。至于欧朋达2016年度业绩并未超预期，主要系欧朋达的产品结构由小件逐渐向大件调整、客户结构由国外转向国内，导致欧朋达的产品毛利率同比下降，从而影响2016年度业绩。
随着欧朋达产品结构的稳定，2017年vivo的稳步增长及索尼的恢复性成长，我们认为欧朋达金属外观件持续增长值得期待。
谢谢！
7、请问公司是如何看待智能可穿戴市场的？公司在2017年有何布局？谢谢！
答：智能穿戴市场经过前期大规模的资本、研发投入，现在已趋于理性，产品性能、用户体验等方面得到了进一步的提升。我们认为，能让人类活得更长久、更健康的智能穿戴产品潜力无限，智能穿戴产品和移动医疗深度融合将是产业发展的方向。
2017年，公司在引进包括“香港首批优才计划入选者”在内的行业顶级人才的基础上，将继续加大智能可穿戴领域的高精尖人才引进力度和技术研发投入。其次，公司将进一步开拓优质客户，主动放弃了部分低毛利率项目，成立技术市场小组对优质客户进行一对一专门服务，以提升智能可穿戴产品的毛利。此外，公司将持续进行符合其他国家地区的医疗器械认证，进一步强化医疗生产体系，为引入更多医疗品牌做准备。
目前，飞利浦定制的医疗级穿戴产品已经陆续出货，订单情况很不错。2017年，公司智能穿戴销售及利润有望实现“双丰收”。
（接待过程中，公司严格按照《信息披露管理制度》、《中小企业板上市公司规范运作指引》的有关规定，恪守公平原则，保证信息披露的真实、准确、完整，没有出现未公开重大信息泄露等情况，并已按深交所要求调研机构签署了《承诺书》。）
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