调研问答全文
证通电子 (002197) 2017-05-02
本次投资者关系活动的主要内容如下：
问题1：请许总简要介绍下公司2016年度报告及2017年一季度业绩情况？
答：公司于2017年4月27日披露公司2016年年度报告。 2016年度公司实现营业收入约18亿元，同比增长近60%。主要原因为：（1）公司传统业务—金融电子板块业务获得稳定持续增长，相比去年增长约2亿元；（2）公司IDC业务逐步投产获得营业收入，相比去年增长近1.2亿元；（3）公司LED业务板块收入也获得一定增长。公司利润有所下滑，主要原因是公司推广产品研发和平台建设造成费用的增长，及新业务的开展导致各项费用增长较大，同时IDC业务盈利未达预期。
2016年公司已形成了金融电子、LED照明、IDC及云计算三大业务板块，为证通电子未来发展及业绩提升打好了基础。2017年初公司推行事业部制，以业务板块为基础新成立六个事业部，一个服务中心，完成从以规模及收入为导向的管理理念转型到以利润为导向的管理理念。
2017年一季度公司营业收入和利润都实现了较快增长，但营业收入和利润的基数都较小，主要是由于金融支付行业季节性销售的特点，业务和销售大多集中在下半年，一季度业绩并不能代表年度趋势。
问题2：公司各业务情况？
答：（1）在自助终端业务领域，公司2016年在智能柜台终端市场采取抢占市场份额，打造行业口碑的市场竞争策略，公司销售给建设银行的服务于银行网点转型的智能化自助金融设备大幅增加导致自助终端业务营业收入有较大提升。但由于合同金额较大，交期紧张，产品材料成本和加工成本较高，拉低公司自助服务服务终端整体毛利率。公司服务于银行网点转型的智能化自助金融设备占据了市场领先地位，打造了公司样板工程，为公司今后在其他国有商业银行、股份制商业银行、城商行的入围和业务开拓打下了良好的基础。截至目前公司已入围农业银行、邮储银行和工商银行的智能柜台招投标。
（2）在支付产品领域，公司2016年度侧重于智能POS产品和相关平台的研发，加大对智能POS产品的投入，同时积极拓展第三方支付市场。2017年公司将集中资源，针对银行、第三方支付、海外市场，做精几款支付产品，以差异化方式开展竞争，突破重点客户；并结合微信支付通道在国内和海外市场打造聚合支付的样板工程。截至目前公司已成功在韩国和中东等地区取得POS产品销售突破。
（3）IDC业务领域：公司已经投产可使用的机架数量达到4200多个，其中包括控股子公司广州云硕科技有限公司的3680个机架，预计今年年底，云硕科技被互联网客户—百度、腾讯预订机架将全部上架使用；公司控股子公司广东宏达通信有限公司拥有700多个机架，目前机柜出租率达到80%，此外，公司重点推进长沙、深圳、东莞的数据中心建设工作，计划到2017年底，建设的IDC数据中心新增机架规模达3000个。
（4）LED板块业务：公司2016年在大力开拓LED道路照明改造业务的同时，抓住国内景观亮化市场的发展机遇，在河北、贵州、河南等多地开展了道路照明改造和景观亮化项目，2016年度公司节能改造、亮化工程相关的合同能源管理收入大幅增长。
问题3：公司2016年度资产减值准备增加的情况？
答：公司2016年计提资产减值准备比2015年同期增加了2千多万，主要原因是：（1）会计师根据会计准则，对公司的存货、产品、在产品、应收账款等财务科目进行评估，对出现减值情况的公司资产计提相应比例的坏账准备。尤其是对周期长的存货、展品及样机进行评估，计提了资产减值准备。（2）因公司金融电子产品销售有季节性性，相关业务大部分收入均发生在四季度，业务收入确认时点较晚，按照会计准则，公司业务跨年确认销售收入需计提5%的坏账准备。
问题4：公司2016年合同能源有大幅增长，2017年是否有利好？
答：公司看好2017年的LED节能改造及景观亮化市场，主要原因是政府在LED能源方面持续加大投资力度；很多城市全力发展旅游业，景观亮化及道路照明改造是打造旅游资源丰富地区特色城市的重要项目，这便为LED道路节能照明及城市景观亮化提供大量市场。2017年公司将加快智能化控制技术和景观亮化等工程设计能力，扩大合作渠道，大力开拓LED道路照明和景观亮化项目的市场。
问题5：公司2016年度金融电子产品毛利率有所下降，公司未来会采取哪些措施来提升产品毛利？
答：（1）内部方面，公司2017年实行组织架构调整，采取事业部管理制，围绕公司三大主要业务板块，将公司分成6个事业部，利用事业部完成利润导向管理理念转型。主要是借助事业部独立核算使其量入为出，自觉严控费用支出；管理考核导向从追求营业额及市场份额调整为追求利润、毛利率提升导向；（2）外部方面，去年公司为入围建设银行智能柜台业务，战略性降低毛利获取市场份额，使得公司市场份额在行业里获得提升，一定程度上塑造了良好的市场口碑，为公司后期与同行的业务竞争带来一定优势。今年在与农行等银行合作中，借助价格优势毛利预计将有所提升。
问题6：公司研发人员薪酬和未来研发费用控制的情况？
答：公司研发人员较去年增长22%，这的确给公司带来一定的费用负担，但公司的发展离不开技术的研发，产品的升级，随着公司规模的扩大，研发人员的增加这是必然的。2017年。公司通过六大事业部建设，传统金融电子业务研发针对性变强。在新业务领域，通过服务转型，摸索新的营业模式，降低研发费用。公司将研发投入集中在核心研发中，通过事业部业绩来消化研发费用。
问题7：公司拆分事业部管理考核，具体的考核方式是什么？
答：公司根据资产负债表、利润表、现金流表将各个会计科目具体拆分到每个事业部，事业部是一个小的经营核算单元，公司根据事业部的资产体量情况，给各事业部分配任务指标，确定基本报酬率等进行考核。
问题8：公司硬件的采购成本是否会上升？
答：电子硬件产品的采购价格均属于向下的趋势，公司2017年推行事业部管理后，各业务单元分别对其业务领域的销售、采购、生产统一管理调配，产业链条缩短，同时各事业部可通过市场销售、供应商及生产能力等情况提前安排并锁定硬件产品的采购价格。
问题9：公司在IDC领域未来的业务发展方向是怎样的？
答：现阶段公司主要任务是将深圳、长沙、东莞数据中心建成投产，逐步完善巩固市场份额，降低维护成本，获取最大利润。同时整合在IDC业务板块的管理、业务、技术资源，优化资源配置，发挥子公司间协同效应，提高IDC业务综合竞争能力。公司在逐步布局政务云、警务云、消防云、电商云、同时针对现有银行客户积极布局金融云。金融云及政务云是公司重点布局的云计算业务领域。目前公司在湖南长沙积极推进政府的警务云和长沙市望城区的政务云建设。
问题10：智能POS与预期有差异，今年的改善方案？
答：公司金融POS和智能POS虽然在第三方支付市场和海外市场的销售较上年有所增长，但受银行招标评审条件中成功案例的限制，目前暂未能在主流银行取得入围突破，同时因支付产品升级换代，公司传统电话E-POS支付产品在银行体系的销售下滑较大。2017年公司做好支付产品规划，集中资源，针对银行、第三方支付、海外市场，做精几款产品，以差异化方式开展竞争，突破重点客户；并结合微信支付通道在国内和海外市场打造聚合支付的样板工程。
问题11：公司目前智能POS的主要客户？
答：公司智能POS的主要客户是农业银行、参股公司江苏睿博及部分中东的客户。
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