调研问答全文
华星创业 (300025) 2017-05-08
1、今年对公司网优业务的展望？
这两年网优的行业集中度在提升，所以看到几家大的网优厂商收入近年不断提升。从历年的情况来看，网优业务一直比较稳定，这跟市场容量不断增大有关。华为和中兴是公司除移动以外最大的客户，同时公司在华为、中兴的网优份额能排到前三。今年到了华为、中兴网优&建设三年框架协议重新招标的时候，在上一次框架招标中公司和华为、中兴分别在8、9个省都有框架合作，争取今年的招标还能继续保持之前的份额，努力争取份额的提升。在招标出来后才能知道今年网优价格、毛利率的变化。目前和华为进行交流，他们的理念希望是供应商稳定且提供优质的服务，在价格方面给出合适的价格，不会盲目的价格战。
另一方面，公司去年年底开始也在不断对内部资源进行整合，努力提升管理水平，希望做到成本的降低，公司希望今年网优的收入和毛利率都能略有提升。
2、 网络建设这边收入和毛利率下滑都比较快，今年这块业务情况的展望？
确实由于4G建设接近尾声，网络建设的量减少，今年网络建设的情况还不好预测。公司加强对内部的整合管理，另一方面开拓新的业务。
3、一季报出现了业绩下滑，是否表示公司全年网优、建设的总收入利润压力比较大？
一季度一直在全年的占比较小，去年一季度也只有500万净利润（全年7500万净利润），一是因为一季度项目比较少，二是华为、中兴PO确认也存在滞后的问题，所以一季度对全年业绩指引参考价值不大。
4、互联港湾剩余49%股权并购后，未来战略规划？
互联港湾肯定是未来发展的重点，公司资源优先投入给互联港湾，包括未来的外延并购也会继续围绕互联港网现有业务进行。
5、董事长变更的原因？
程总因为身体健康问题辞去董事长职务，由夫人季晓蓉女士接任，季总也是我们华星创立之初的董事长，现在也一直都是公司的董事。程总实际控制人地位不变化，对公司管理上没有影响，也不影响公司未来发展。
6、互联港湾业务介绍
以前公司做的是转售的业务，从运营商处租用机柜、带宽，转售给客户，利用带宽复用率等赚取差价，现在公司一方面逐步自建IDC，一方面努力从资源提供商转型成服务提供商。目前带宽利润占比较高，公司并没有将带宽和IDC的收入利润拆分计算。公司客户，分布在互联网、金融、工业、医疗、在线教育等行业。公司帮助客户解决的重点问题是基础资源的运维，公司的服务包括为客户提供统一跨云平台 入口和混合云管理平台、提供应用层服务使客户将现有业务便捷的迁移到云上、私有云解决方案、结合客户的业务对它的IT系统和云架构提供咨询和建议、几大云厂商的代理销售、公有云和私有云的配置、还有IDC/带宽资源的提供等等，从以前单一的资源提供商逐步转型成服务提供商。一方面基于IDC业务拓展托管用户，围绕托管的老用户做云的咨询和解决方案，一方面和垂直行业的ISV合作，共同为云客户提供解决方案分成（公司提供资源，ISV做技术开发），目前新拓展的行业包括金融、工业制造业、医疗、在线教育等行业。随着云渗透率的提升，这个市场发展空间也在提升，虽然大大小小的玩家多，由于市场够大、增速够快，还没有出现特别激烈的竞争，大家还是利用自身技术优势和资源的差异提供不同的解决方案。
7、今年新增IDC情况
今年新增的IDC项目只有酒仙桥，这是公司第一个自建数据中心项目，也在不断积累经验，目前规划一期1370个机柜，二期400个，一期今年投产目前上架率10%，预计7月份上架率达到40%能实现盈亏平衡，年底预计上架率达到80%，二期的投产时间待定。原有客户是小型互联网客户，新增客户主要在金融行业。也在探索一些新的IDC布局模式，比如和拥有大的自有机房的IDC公司合作，在它的机房里租一块地方，自己设计、投入建设销售出去。
8、混合云业务的发展情况
混合云业务：一是提供公有云、私有云统一管理平台；二是提供网络（云到云间的连接）连接服务；三是帮助客户做业务迁移（顺利迁移到云上）。目前公司的混合云统一管理平台可以管理AWS、公司自己的云平台等。其实公司提供的服务比较综合，公司现有的用户举例，一个老用户考虑用云，公司首先协助其做私有云改造，根据改造情况建议其是否需要扩容，同时也可以推荐用户使用公有云业务做冷备份，并帮助客户将生产系统迁移到云上、提供带宽资源等等，不同的项目收费的方式和项目都不同。
9、混合云收入构成
在混合云中，公司提供技术开发、公有云代理、配套网络资源、应用层软件，可以说是云服务集成商。所以混合云收入构成：资源收费（IDC、网络、自有公有云IaaS的license收入）、云计算销售代理提成返点、开发配置费用等。
目前公司在逐步培养用户对服务付费的习惯，比如代理阿里云、AWS销售，帮助客户做好配置，使他们能够直接使用，会加收一定的服务费。
混合云最大的用户目前销售额是3000万，其中有IDC、带宽、技术服务等收入。
10、SD-WAN相比传统专线的优势？
公司已经实现全网SDN化，并且能实现分时计费功能，SD-WAN相比专线开通速度快很多，计费方式也更灵活，传统专线需要几天时间开通，现在SD-WAN只需要几分钟就能完成开通。SD-WAN相比专线成本低很多，公司的价格优势还是很明显。
目前公司的骨干网全部都在SD-WAN（运营商给出来在第二层，公司在二层的基础上做改造，客户业务放在第三层）。
11、SD-WAN的业务中是否DCI收入比VPN收入增速要高?
并没有明显差异，客户对DCI、VPN的应用需求都很多。DCI/VPN总收入目前还不大。
12、万达的合作去年体现在收入中了么？
和万达去年刚签了合同，还没产生收入，后面万达除了网络连接，还有很多其他的服务合作方式，和万达的合作情况都会在重组报告书中披露。
13、目前公司POP点数量？今年新增节点的规划？
目前公司60多个节点，除了东北、内蒙、西南没有覆盖，其他地区都有覆盖，而且都是环网。新节点的建设需要根据用户的需求来规划，今年节点新增数量还没有明确规划。
14、和大河云联的合作情况
目前是大河云联出软件和技术（解决方案），公司出底层资源。
15、 公司是如何拓展混合云、DCI用户的？
会更多考虑和行业ISV合作，其实混合云的核心还是了解用户的业务，并针对业务进行云规划和IT整体规划，所以公司会选择和垂直行业的ISV合作拓展，进行项目分工。
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