调研问答全文
石基信息 (002153) 2017-05-04
一、公司业务情况介绍
董事会秘书罗芳女士、副总裁Kevin King先生、副总裁关东玉先生及畅联业务负责人Anson Lau先生根据PPT描述公司总体情况。
1、发展历程
石基信息于1998年在北京成立，2007年在深交所中小板挂牌上市。公司的发展可分为4个阶段：
1）1998~2001年，网络系统集成商；
2）2001~2003年，酒店系统技术服务商；
3）2003年9月，获得Micros在中国大陆地区独家技术许可资格，转型成为软件服务商；
4）目前，公司正经历向大消费行业应用服务平台运营商的转型。2014年，引入阿里巴巴为战略合作伙伴并签署《股份认购协议》；2015年，继续增持Snapshot公司股份至69.07%，并投资StayNTouch公司；2016年，全资收购基于云方案的PMS解决方案供应商Hetras公司，发布石基新品牌，建立新加坡办公室；2017年，收购ReviewPro 79.47%股份。
2、业务布局
经过多年发展，公司现在拥有3大区域中心、50多家子公司、3000多名员工，以及1.1万家以上的酒店客户、15万家以上的餐饮客户、30万家以上的零售客户。
1）在酒店信息系统领域。公司是高星级酒店信息管理系统的主要供应商之一，市占率超过90%；全资子公司杭州西软在华东地区所有星级酒店中的市占率超过50%，客户数量超过6000家，拥有满足从本地高星级到经济连锁酒店需求的以“西软”为品牌的全套酒店信息管理系统，包括”西软X5”、“FOXHISV”系列、“Smart”等产品序列，云平台架构的云PMS等系列产品客户、移动产品销售显著增加；广州万迅酒店客户总数为3653家；航信华仪在线酒店用户总数达到709家，并开始与杭州西软进行全面的整合；石基昆仑主要从事CRS（酒店连锁集团中央预定系统）、CRM（客户关系管理系统）、LPS（会员积分和管理系统）的开发与服务，配合石基数字酒店信息系统提供中国本地酒店集团化解决方案，酒店用户总数达到1051家；2016年8月3日，公司全资子公司石基香港下属子公司AC Project完成全资收购德国Hetras公司，主要开发基于云的酒店信息管理系统以及客户面对面技术，2016年Hetras在欧洲部署了约101个酒店，1万间房；2016年，石基香港继续投资并控股Snapshot公司69.07%股权，Snapshot公司主要从事酒店大数据平台分析，2016年Snapshot完成了数据平台的基础架构设计及酒店大数据分析软件Analytics的开发，已经成功连接酒店PMS约1150家，和近40个数据合作伙伴开展合作，Analytics 已经签约大约2200家酒店，业务开始向亚洲和美国拓展。
2）在餐饮信息系统领域。Infrasys在香港、新加坡餐饮业(高档餐厅和会所)POS系统占市场占有率超过60%，累计高星级酒店餐饮用户1500多家，社会餐厅用户总数超过5200多家；2016年，Infrasys继续主力开发及推广云平台POS系统Hero，Hero平台获得数家国际酒店集团的认同；正品贵德优势为中餐连锁，占有国内中餐饮连锁行业前100强中20强。2016年新增客户1110家，客户总数超过10000家。正品G9供应链软件目前已成为国内餐饮供应链的主要产品之一。此外从事标准化餐饮及零售信息系统业务的思迅软件总客户约48万家，其中有约三分之一客户为餐饮客户。
3）在零售信息系统领域。石基零售做的事情是针对零售行业提供解决方案，规模化零售市场占有率在60-70%左右。公司通过收购整合，逐渐做大做强。2014年控股深圳思迅；2015年收购香港科传和北京长益；2016年控股上海时运、收购北京富基、投资海信智能，其中北京富基和长益业务类似。同时，石基和百望一起成立了百望金税。控股子公司思迅软件是中国标准化零售软件最大供应商，零售用户超过30万家。
3、发展战略
1）平台战略：由于公司软件在酒店行业的高占有率，使得公司有机会将信息系统向酒店的上下游延伸，建立预定、支付的直连技术通道，使订房渠道、银行或第三方支付公司可以直连酒店信息系统，实现快速、准确、高效的自动交易。目前工农中建交等主要收单银行进入高星级酒店业基本上全部使用了石基的直连清算通道，已经有超过20家国内外主流预定渠道通过石基直连预定平台连接数千家酒店。同时，公司正在餐饮业复制酒店业的直连模式，移动互联网的发展将推动公司直连模式向低端市场扩展。经过多年的准备与预先研究，2015年公司快速进入零售业信息系统领域，取得行业市场领先地位，公司客户的年度营业额超过5万亿人民币，公司将通过建立大型数据平台与云服务平台将酒店餐饮零售三大行业以数据为基础进行连接，构建大消费信息服务平台，为经营者和消费者提供数据、软件和信息服务。
2）预订业务：业务的核心是石基畅联，是基于双向直连的系统。畅联对于渠道而言，能够获取酒店的实时房价、房态、库存等数据，提高预订的准确性；对于酒店而言，能够随时并统一发布实时房价、房态、库存，提高分销管理能力和效率。同时，预订无需人工干预，马上自动确认，大幅度降低渠道和酒店处理订单的运营成本，提高客户预定体验，提高渠道转化率。畅联面向的是部分全球和本地的酒店客户，2016年交易量为390万间夜，同比增长56%，拥有超过2万家可预订酒店。2016年，公司在国内市场新增20多个渠道，在国际市场新增大型旅行批发商，同时和阿里旅行飞猪合作，已经上线超过6000家，信用住覆盖5500余家。
3）一体化支付：目前，银石核心产品PGS/SOFTPOS已经成功被中国6大商业银行全部采用。经过与石基公司业务与技术的整合，其PGS产品在业界得到广泛认可。随着支付宝、微信等新型支付方式的发展，银石公司凭借自身的技术力量和行业经验，依托石基庞大的客户资源，推出了全渠道支付解决方案，现已开发完成了石基支付平台一期项目，为商户提供集银行卡、预付卡、支付宝、微信等支付方式于一体的全方位、一体化的支付解决方案，满足商户更安全、更方便，更准确的支付受理需求。
4）全球化战略：公司目前在全球开始有影响力，包括在香港、新加坡、马来西亚等地已经有办公室，在慕尼黑、柏林、西班牙和奥地利等地已经有分公司，同时也在积极拓展北美市场。公司的分销平台目前可以对接全球的酒店官网，是面向全球的分销平台。旗下的咨询服务公司浩华，除了在亚太地区有很强的优势之外，也开始向全球发展。在海外，公司的业务不是传统的License模式，而是云模式，按照客户的使用量等进行收费。同时，公司也将在海外积极开展资本层面的运作，只要外汇方面能够满足，就会做。
详情请见附件PPT。
二、投资者问答阶段
1、公司的长期发展愿景？
答：公司希望3年以后，石基信息的知识产权都是自己的原创知识产权，同时盈利能力希望能够上一个新的台阶，成为一个国际化的公司，知识产品、市场和品牌价值在海外有大的提升。10年以后，希望我们的营利能力上一个台阶。
2、石基信息的国际化发展战略计划？
答：公司未来仍然是中国公司，但是开发和业务希望是国际化的。目前在欧洲有250个员工，今年会超过300人。今年8月份之后，在美国的业务也要开始启动，因为美国有业务等我们去做。到2020年，希望我们的主要业务收入有相当一部分来自海外。
3、公司国际化战略的风险点？
答：石基信息的国际化战略是基于客户需求而开展的，与一些公司刻意进行国际化不同，公司在海外是有业务基础的。在中国的全球连锁酒店是我们的客户，他们希望我们去海外提供我们的下一代系统。我们的主要风险点可能在于资金储备问题，以及我们的钱能不能顺利的付到海外的问题。
4、酒店领域海外的竞争对手有哪些？
答：目前，海外的同行业公司主要还是以出售License为主，公司的模式和他们不同，从2017年开始，公司所有海外的业务均不是按License来收费，而是按使用量来收费，因此可以认为没有正面的竞争对手。我们基本只会做独门生意，不会去和别人比价格。
5、公司在云系统领域的竞争优势？
答：石基信息的优势在于技术、产品和数据，公司是酒店行业的专家，系统能够在诸如香格里拉之类的大酒店使用，而初创型企业目前还只能做简单的系统，同时公司的数据也更为丰富。我们投入并不是因为我们钱多，而是我们对中国的酒店业思考，发现了这些问题，我们不是基于酒店软件来思考下一代系统，我们更多的是根据市场未来的走向，包括餐饮、零售，我们从2010年就开始了，包括我们2013年买思迅。
根据以前的数据和经验的积累，我们平台的接口比传统的和国外的公司更丰富，我们还有云化的能力，所以不管是与传统公司还是新的初创公司来对比的话我们都更有优势。我们新的系统没有接口，这与我们现在的商业模式是完全不同的，新的系统会开放所有的接口，将会是一个分成的模式。
6、公司与阿里的合作情况？
答：与阿里的合作，主要的价值是数据上的互补。石基掌握了丰富的线下交易数据和信息，而阿里掌握了大量线上的消费者数据和交易数据，石基缺少的是消费者的信息，石基和阿里整合好之后，可以知道中国零售业70%的数据和信息流向，合作的潜力很大。
7、畅联和携程的合作前景？
答：通过与众荟的合作打开了与携程单体酒店的对接，为公司增加了酒店的数量，是17年提高产量的重点之一。
8、针对零售行业公司数据的变现方式？
答：未来可变现的方式有很多，主要是通过平台的方式，最基础的变现方式就是收取佣金，比如目前诸如在精准广告营销等领域有不错进展。
9、公司目前主要面向的客户，包括C端业务的发展规划？
答：大B客户目前是公司的主要盈利来源，C端业务还不是公司的重点。
10、什么时候能从业务角度对有哪些系统进入了前五大进行披露？
答：我们与酒店客户有保密协议，客户都是前五大，他们自己也要披露自己选用的系统，第一个客户要在六月份披露，但是我们不一定会去披露这个，这个不是必须披露的事项。
11、公司新品牌的内涵？
答：全拼是想让大家看到公司的名字，感觉更有亲和力，同时7个小点是表示数据在流动，石基信息是个信息化数据公司。
12、公司今年业务的主要增长点在哪里？
答：去年和今年一季度，如果剔除欧洲投资的亏损，净利润增长在30%左右。今年的增长点，包括零售业务、电子发票等，零售业务的整合以及支付业务通过平台进行交易。在酒店领域公司开发了一键开票的功能，将推广到餐饮和零售领域。
13、公司收购航信华仪是为了技术还为了客户资源？
答：石基的软件在整个行业里是占优势的，我们不会需要其他品牌的技术，我们看中的是客户。
14石基能实现国际化战略的要素有哪些？
答：一是，我们已经在国际市场上有一定的知名度，尤其是高端的市场；二是我们有行业的专业性和技术能力去开拓海外的市场。
15、石基信息未来外延式发展的方向？
答：公司的逻辑是围绕吃、喝、玩、乐、购的交易系统前端软件来做，这是所有投资收购的核心逻辑。我们公司的最终理念是让消费体验更好。
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