调研问答全文
广宇发展 (000537) 2017-06-01
1.公司中止本次重大资产重组原因？公司后续是否会继续推进？恢复审查还需履行哪些程序？
答：公司向证监会申请中止重组审查，主要为落实《二次反馈意见》相关问题，更新重组法律申请文件、评估数据等相关申报材料。
公司后续将继续推进本次重组工作，适时向证监会申请恢复重组审查，主要流程包括：一是完成相关重组申报材料及《二次反馈意见》答复材料的准备；二是向证监会相关部门沟通、汇报；三是提交恢复审查申请材料，并取得证监会批复；四是向证监会报送《二次反馈意见》相关答复材料；五是证监会审核公司报送相关材料。
2.2015-2016年度，公司在重庆、青岛、东莞等地区竞拍拿地，较2013-2014年度的力度大增，这是基于什么考虑？公司后续的拿地计划如何？
答：公司在2015-2016年度加大土地拓展力度，主要基于公司发展预期，并在考虑宏观市场形势及国家政策基础上，做出的抉择。目前的形势来看，公司当时的决策是比较正确的，为公司的今后发展奠定了坚实的基础。
今后，公司将根据发展需要，在综合分析的基础上考虑拿地事宜。但就目前的地价及市场行情而言，2017年度公司拿地会较2016年谨慎一些。
3.公司的业务布局主要在哪儿？2017年度公司总体的销售计划如何？2017年上半年具体的销售情况如何？
答：公司目前的房地产业务及土地储备主要集中在重庆地区， 2016年公司在青岛和东莞开拓了新市场。
根据前期评估报告显示，公司2017年整体销售额将大于64.66亿元，具体数额还需根据相关地区的房地产形势以及工程进度等因素确定。
2017年上半年具体销售情况请参见公司2017年半年度报告。
4.公司如何解决与大股东存在的同业竞争问题？本次重组是否将大股东的所有地产业务全部注入了上市公司？
答：为有效解决公司与大股东存在的同业竞争问题，公司与鲁能集团签署了《关于避免同业竞争的承诺函》，对鲁能集团与上市公司存在的相似业务设置了诸多限制（可详见《重组报告书》第18—22页）。目前，鲁能集团严格履行这一承诺。
本次重组中，拟注入上市公司的资产仅为鲁能集团的部分优质资产，并非全部地产业务。
5.公司在人才储备、经营管理方面有哪些举措？公司高层有无激励举措？
答：人才储备方面：一是公司每年都通过校园招聘及社会招聘相结合的方式招募一批高素质人才，加强队伍建设。二是公司充分利用项目资源优势，通过基层锻炼等方式，每年都能培养一大批优秀人才。
经营管理方面：公司一直注重加强基础管理建设，每年都会制定经营业绩指标等调动公司员工及领导层的积极性。
由于公司具备国企属性，诸多激励举措的推行需遵循国务院国资委的相关规定（如股权激励计划需经过国资委及公司股东大会的双重审批），故目前公司尚未推出股权激励计划。
6.目前公司的负债偏高，原因有哪些？对公司的融资有何影响？公司目前的融资渠道主要有哪些？融资成本如何？
答：公司目前的资产负债率偏高主要原因如下： 2016年公司支付了大量的土地款项以及预收房款。
负债偏高对公司的融资影响较小，公司的融资主要依赖大股东财务资助及部分金融机构贷款。2017年度，大股东鲁能集团预计为公司提供99亿元的财务资助，3年期，年利率不超过5.5%，在有效期内资助额度可循环使用。
公司的融资成本较低，据公司测算，公司2016年度的融资成本在4.75%—6%之间。
7.公司2017年业绩是否会比2016年好？毛利率会有所提升吗？公司毛利率高是否与西部地区所得税减免有关？公司今年是否还会享受该项所得税减免？
答：具体业绩还需以公司公告的为准。但由于结转的土地成本上涨等原因，公司的毛利率不会像以往年份那么高。
往年公司毛利率高是由于早期拿地成本较低所致，与西部地区的鼓励类企业所得税减免没有关系。
今年是否会享受该项所得税减免政策，还需公司向重庆市国税局申请，并由相关专业机构进行专业的测算。公司今年是否能够享受到所得税减免，以及具体所得税减免金额尚不确定，待取得税务部门正式通知后，公司将立即进行披露。
8.公司近年来有什么样的发展规划？公司大股东又有什么样的发展策略？其业务布局如何？
答：公司近年来一直坚持“在保证效益的前提下，加快发展步伐”，做大做强业务规模，努力提质增效，为公司股东创造更大的价值。
近年来，公司大股东鲁能集团一直处于加快发展中，并于2016年取得骄人的成绩。目前，鲁能集团的地产业务已经遍及北京、上海、济南、南京、天津、大连、宜宾、海南等地。
9.公司是否有意参与棚改及旧城改造项目？
答：目前公司正在关注、并研究相关业务，将来会根据公司发展需要再决定是否参与其中。
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