调研问答全文
裕同科技 (002831) 2017-07-03
首先由公司董秘张恩芳先生对公司近况进行整体介绍。接下来以投资者提问的方式进行互动交流，以下为互动交流的主要内容：
1、公司的优势有哪些？
（1）公司已与众多国际知名企业建立起稳定的战略合作关系，基本实现了消费类电子行业客户的全面覆盖，主要客户涵盖了该行业主要领域，包括移动智能终端、计算机、游戏机、终端通信设备等。同时，公司积极向烟酒、大健康、化妆品、互联网+、文化创意等领域拓展；
（2）公司定位于高端品牌包装解决方案提供商，主要针对国际知名品牌企业提供纸质印刷包装整体解决方案，高端品牌包装领域具有较高的进入门槛；
（3）公司研发技术水平处于行业领先地位，经过长期的经营和积累，公司建立了对包装产业的深刻理解，在印前、印中、印后、检测和新材料应用领域均积累了一系列先进的、有机配合的、且具有较大用户价值和市场价值的核心技术，且部分技术先进程度已跨入国际先进行列；
（4）公司为一体化包装解决方案服务商，公司基本实现参与全客户包装产品的设计和工程开发，为客户提供更高的产品附加值及用户体验，根据市场趋势引导客户采用新型（如环保）包装材料，实现客户的社会责任感，客户粘性程度相对较高；
（5）公司为一体化产品提供商，能为客户提供包装产品一站式采购；
（6）公司区域布局广，能为客户提供全区域乃至全球配套服务，满足客户多点采购的需求，降低客户采购管理成本。
2、公司每年研发投入多少？研发投入形成的新技术是否会反映到产品单价上？
公司2015年度、2016年度研发投入分别为1.13亿元、1.96亿元，研发投入所形成的新技术不会直接反映在产品单价上，但是可以提升公司的核心竞争力，提升客户粘性。
3、公司未来几年的增量来自哪些方面？
公司近两年主要是通过内生的方式来提升公司规模，更长远来看，外延驱动也会兼顾。目前来看，公司增长点主要体现在以下几个方面：
（1）通过继续深挖现有客户的市场份额以及产品线，同时开拓国内消费电子包装中高端蓝海市场；如小米及其生态链客户，OPPO、VIVO等消费电子类客户；
（2）通过开拓新产品市场，做大做强其他细分市场领域，如化妆品、大健康、烟酒、食品等包装业务，其中部分业务营收将实现成倍的增长；
（3）推行环保包装，引导行业转型升级；纸浆模塑产品已开始批量供货、可降解材料实现突破性进展；
（4）发展互联网+业务，公司将通过互联网+的服务模式，打造成为国内最重要的云端印刷和包装服务商；
（5）发展宣纸线装书业务，顺势切入文化创意领域。
4、公司近两年账期变长的原因？
主要为大客户富士康的账期从2014年底开始由原来的90天调整为120天，为统一调整，不具体针对某一家供应商。
5、原材料价格上涨对公司的影响及公司对策？
目前来看，主要原材料价格逐渐趋于平稳。原材上涨对公司的影响相对其他包装供应商较小。原因主要有以下几个方面：
公司部分大客户的原材料为国外进口，该部分材料价格一直比较平稳，从而平滑了对公司的整体不利影响。公司主要产品为彩盒，相比于瓦楞纸箱等产品，原材料占主营业务成本的比例，相对低于些。
同时，公司从多方面降低原料纸价格波动的不利影响；试用新技术、新型材料，降低纸品价格对成本的影响；提高公司的集团规模采购，与供应商建立长期合作的价格协商机制；适时与客户建立价格传导机制。
6、公司产品中，除消费电子包装产品外，其他细分市场产品毛利情况怎么样？
除消费电子类包装产品，公司积极开拓新的产品市场，做大做强其他细分市场领域，如化妆品、大健康、食品、烟酒等包装市场，预计这几大类细分市场未来几年每年都会实现成倍的增长；
高端的化妆品、大健康、食品、烟酒等包装包装产品的毛利率与平均毛利基本一致。
7、公司自动化设备来源？
公司自动化设备，部分由公司与供应商共同合作开发，还有部分自动化设备由公司自主开发。整体自动化水平有很大的提升空间，大力推行自动化是公司重点发展的一个方向。
8、公司产品价格的确定依据或原则？
大部分为招标竞价的形式确定价格，少量客户采用协商谈判的方式确定价格。
9、公司目前关注的重点内容？
公司作为行业的龙头，目前较为关注的是作为行业龙头的长远发展路径问题，管理层也在持续不断的探讨和梳理，期望未来真正实现在世界印刷包装舞台上唱响最强音，在技术创新、规模及盈利实现等方面，均可以与全球首屈一指的印刷包装企业相提并论。
10、公司是否有考虑员工激励计划？
公司企业文化中包含“协作共赢”，其共赢的一个方面，所体现的就是与员工的共赢，公司会注重通过多种措施激励员工。公司上市后，为激励员工的提供了更多选择方案，当然员工激励计划也不失为一个可选择的方案，从长期来看，员工激励计划有利于提升员工积极性，有利于公司长远健康发展，公司会结合自身实际情况，综合考虑。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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