调研问答全文
中国长城 (000066) 2017-07-04
1、介绍自主可控的市场前景和规模
2016年，全国范围内的关键信息基础设施网络安全检查工作启动；2017年6月，《网络安全法》等一批互联网领域的法律法规开始施行；种种迹象表明，计算机网络安全切实日益受到重视和关注。在这种背景下，随着我国自主可控体系的初步建成，我们经与业内交流，认为从今年开始国产替代或会加速推进，市场也会开始逐渐放量。
如果党政军国产化替代在2020年之前全部完成，按照人手一台国产电脑，每十人一台内外网计算机，每二十人一台服务器的配置计算，预计共需要600-800万台计算机和几十万台服务器。计算机价值按照5,000-7,000元每台、服务器按照2-3万元每台来计算，仅硬件空间的市场份额就达到570亿。除了党政军外，未来如果把金融、能源等国民经济支柱产业涉及的敏感行业单位也考虑在内的话，国产替代的空间很有前景，自主可控还是很值得投入和期待的。
2、面对这么大的国产替代需求，中国长城如何应对？
公司完成了基于飞腾平台的终端和服务器产品的统型、优化、测试验证和试生产工作；产品的性能、稳定性和扩展性得到进一步的提升，产品的直通率已经接近X86架构的产品。2016年10月国家相关部门牵头进行了最大规模和最长时间的测试，在所有整机厂商送测的产品中长城的飞腾终端和飞腾服务器产品排名第一，此次测试选用长城的飞腾终端和飞腾服务器产品的系统集成商数量排名第一，为即将展开的重大试点示范项目奠定了基础。
除了产品水平和质量方面，公司在产能方面也做好了充分的准备，在株洲设有的产线和供应链产能稳定并有可拓空间，能较好面对国产化全面替代需求的机遇和挑战。
3、介绍国产替代的进度
2016年10月，国家首次公布了国产替代的计划，网信办积极推进。据悉，目前已有一定的路线图和时间节点，但具体项目信息仍处于未公开阶段。从当前整体形势来看，按照已经展开的100个试点单位情况参考，我们预计最终需替代的会比原替代计划更大一些，规模更为乐观一些。
今年其实能够看到有些项目已经开启国产替代进程，并且替代的规模比原来预计的要大，比如商密网中的国产替代。我们预计，到2018年的下半年这块市场释放的量会更值得期待，但与之伴随而来的竞争对手也会增多。中国电子是现阶段国内唯一能够实现芯片、操作系统、整机全套自主可控的集团，我们相信，凭借着集团内部完整的产业链、成熟的生态系统和中国长城的优良产品、稳定的产能，我们有信心、有决心、有能力打好国产化全面替代这一仗，再筑长城新辉煌！
4、怎么看自主可控业务中的中国长城和中国软件？
中国长城是中国电子自主可控计算的重要载体，是中国电子军民融合的信息安全重要平台，在可信计算、安全存储、计算机底层安全防护、虚拟化等关键领域拥有核心技术，处于国内领先地位，可基于多款主流国产处理器自主设计研发自主可控计算机整机及系统，更偏向硬件空间的市场。
而中国软件作为中国电子旗下的综合服务软件平台，面向信息技术全产业链的国产化替代开展技术攻关和应用推广，牵头搭建国产软硬件系统的生态环境，参与了以“金”字系列工程为代表的众多国家级信息化项目，彰显了“软件行业国家队”的责任与担当。
我们认为，中国长城和中国软件作为中国电子旗下自主可控“双雄”，“软硬”结合，发挥集合优势，能够更好的争取到更多的自主可控国产替代化项目，提升系列国家重点工程中的市场份额。
5、介绍股权激励事项进展
中国电子已将公司确定为2017年度中长期激励试点单位，并要求公司深入研究国家有关法律法规及文件规定，尽快制订可行方案，履行相关审批程序后组织实施。在接到通知后，公司及时进行了内部讨论，现拟筹划及推出股权激励计划。
经初步研究，本次激励计划拟采用的激励方式为向激励对象授予股票期权，股票来源为公司向激励对象定向发行人民币A股普通股股票。激励计划的激励对象为公司管理团队和核心技术（业务）人员以及公司董事会认为需要进行激励的其他员工。但具体激励对象人数、激励规模、激励对象股票期权的行权价格等这些还要再进一步讨论才能定出一个大概的方案。
我们认为，激励计划的推出有利于提升核心公司团队凝聚力和竞争力，保障战略目标的实现，管理层将会积极推进、细心论证，以求编制出科学的方案。
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