调研问答全文
天舟文化 (300148) 2017-07-18
调研活动主题：公司重组事项及游戏行业发展交流
一、董事长肖志鸿介绍公司情况和愿景
1、手游全产业链布局
自2014年布局游戏板块以来，公司通过收购神奇时代100%股权、收购游爱网络100%股权、增资及收购获得初见科技27%股权，基本完成从游戏的研发、发行到运营的全产业链布局。
目前手游行业分化趋势明显，公司已积累丰富的游戏行业研发运营经验和资源，全产业链运营的模式将会在激烈的竞争中获得有利优势，协同效应将得到充分发挥。
2、未来愿景
（1）公司在2014年收购神奇时代后，就一直保持业绩高速增长，主要归结于以下两点，一方面公司选择了神奇时代、游爱网络等优秀团队作为交易标的；另一方面，公司在外延并购时引入了交易标的的高管作为公司股东，游爱网络总经理袁雄贵进入公司董事会和管理层，有利于降低并购整合带来的不确定性因素。公司本次和初见科技合作，目标是坚定不移的要把我们的游戏产业做成业内的一个优秀品牌。
天舟团队之间共勉互励，相互扶持，力争团队业务做到名列前列。业务整合的好，并购才会有意义，只重视利润叠加，没有后续发展，实为双输。现今行业态势不同于以往，整合资源，会获取更高的成功概率，我们正通往双赢的路上。
初见的渠道扩业能力在行业前十，产品意识非常好，只有将产业链整合在一起，才会积蓄更多力量，实现双赢。初见的并购，将会加强公司统筹发挥渠道优势能力。
此外，公司看好联动产品即剧生游戏，同时公司也关注到了影游联动的市场机会，以及未来可能将是公司下一个业务增长点。
二、董事、执行总裁袁雄贵介绍游戏行业市场、发展前景与机遇
1、分析《王者荣耀》的背后数据，看出游戏行业未来潜在的发展。起初两亿元的注册资金，每月一亿人以上的活跃用户，每天五千万人至八千万人的活跃用户，用户的基数在两亿人以上。《王者荣耀》就是一个完整的网络游戏框架。
2、通过行业整体的进化，可以体会到市场背后需求的强大。用户付费率提高，支付便捷，为市场增加比较大的推动力。
3、找到市场定位，就是找到主战场。整个市场都在追逐爆款游戏热点游戏，需要细分用户群体，用户可以花多少时间多少钱去玩游戏。目前整个市场很有空间，用户也有需求。玩家用户需求的变化导致市场出现不同产品形态，这就有个很重要的推动点——渠道。做渠道一定要细分市场的用户需求，做好产业链闭环。
三、初见科技总经理方小奇介绍本次标的公司情况
1、本人从事互联网行业多年，于2014年5月成立初见科技，其主营业务有三项：找产品、改产品、发行产品。围绕这三点做移动游戏的生态链，从上游找个IP公司，例如《太古神王》，有个正在连载的小说，目前还正在拍电视剧，王子文、盛一伦主演，下游投资了好几家研发公司。目前产品主要是靠自产，自产产品占70%，在市场上找到的产品占30%，预期明年产品全部自产，靠体系生态链提供产品。
2、公司于2015年12月以自有资金6,000万元增资初见科技获其15%的股权，于2017年6月收购本人所持初见科技12%股权对价14,400万元。初见科技是国内优秀的手机游戏发行商，与国内多家知名网络平台密切合作，拥有良好的游戏市场推广渠道。初见科技已陆续发行了《乱轰三国志》等多款手游，并且表现较好。
四、初见科技的优势和核心竞争力
回复：1、产业链优势：初见科技围绕网络游戏发行业务，整合资源布局游戏生态链，初步形成从游戏IP储备、游戏研发到游戏发行、渠道建设产业闭环。初见科技拥有《太古神王》、《嚣张狂仙》、《全职业武神》3个IP的影视、动画、游戏的改编权；作为发行平台，初见科技具备较强游戏资源、渠道资源整合，拥有较高的知名度。
2、产品储备及游戏开发商合作优势：初见科技自成立以来，相继运营了《作妖计》、《乱轰三国志》、《圣剑契约》等多款游戏，储备了多款游戏。其中，《乱轰三国志》最高月流水超过3,000万元；《作妖计》最高月流水超过2,000万元。
3、发行渠道优势：初见科技建立了广泛的发行渠道体系，与苹果、应用宝、阿里游戏、360、小米、百度、乐视、华为、Oppo、Vivo、魅族等一线渠道达成深度合作。以游戏首发渠道为例，主要游戏《死神觉醒》、《作妖计》和《乱轰三国志》首发渠道分别达42家、42家和40家。APP Annie Index Repotts 显示2016年12月初见科技位列IOS游戏收入榜第5名；《作妖计》位列2016年4月12日IOS付费游戏畅销榜第一名。
五、初见科技游戏发行和储备情况
回复：初见科技从事网络游戏发行运营及研发，成功发行了《作妖计》、《乱轰三国志》、《圣剑契约》、《死神觉醒》等多款知名手游截至目前，初见科技储备游戏共计6款，其中1款自研即《太古神王》，5款代理分别为：《齐天战神》、《永恒岛》、《群英觉醒》、《大列国志》、《吞噬天地》。
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