调研问答全文
今天国际 (300532) 2017-08-03
公司董事会秘书张永清先生参加方正证券“聚焦龙头”系列专题会议，与机构投资者交流，主要内容如下：
一、张永清先生介绍了公司的业务、模式和发展前景；
二、投资者关心问题交流：
1、公司主要业务和产品？
答：公司是一家专业的智慧物流系统和智能制造系统综合解决方案提供商，为客户提供智慧物流系统和智能制造系统的规划设计、系统集成、软件开发、设备定制、电控系统开发、现场安装调试、客户培训和售后服务等一体化综合服务，使客户实现物料出入库、生产过程、产成品出入库、存储管理、搬运输送、分拣和拣选等过程的智能化，为客户实现生产和物流的智能化提供技术和服务支持。
公司的主要产品包括智慧物流系统和智能制造系统。
（1）智慧物流系统：
包括开发仓库存取机器人、搬运与输送机器人、分拣与拣选机器人设备技术；开发仓库管理系统、仓库控制系统、运输管理系统等软件系统；开发数据采集与监控平台、物流管控平台等。智慧物流系统通过使用大数据、云计算和BI工具，能够实现物流设备的故障预警和远程诊断，实现持续的线路优化和装载优化，持续为企业物流运行、管理、控制提供实时支持，并为企业管理提供趋势预测和决策，实现物流系统的智能化。
（2）智能制造系统：
包括开发和集成应用MES系统、SCADA系统、物流系统、检测设备等智能化系统。智能制造系统能够实现生产制造各个流程与工序间的物流与生产调配自动化、柔性化。
2、公司主要应用行业？
答：公司下游应用行业已经有订单的现在有大概12个，烟草和新能源动力电池领域占比较高。烟草行业订单较为稳定，新能源锂电池行业这两年发展迅猛，今年上半年的收入中新能源占了近50%，今年上半年的新增订单中新能源占了2/3，今年全年的订单中预计新能源和烟草持平。
目前自动化比较集中的领域主要是烟草、新能源、医药、3C、汽车等行业，我们都在积极拓展中。电商行业一直在跟进，但暂时还没有进入该市场。
3、今年上半年的订单情况
2017年上半年新增订单33,751.14万元，同比增长6.4%；其中动力锂电池行业智能制造系统新增订单金额22,003.29万元，占比65.19%,同比2016年同期增长354.64%；烟草行业智慧物流系统新增订单10,233.61万元，占比30.32%；其他行业订单1,514.24万元，占比4.49%。
公司截至2017年6月30日持有的未确认订单金额为103,261.91万元，其中烟草行业智慧物流系统订单金额71,975.95万元，占比69.70%；动力锂电池行业智能制造系统订单金额23,404.29万元，占比22.66%；其他行业订单7,881.67万元，占比7.64%；这些优质订单将对公司的业绩提供有力保障。
4、项目周期和回款周期，现有在手订单的确认情况？
答：一般情况，锂电池行业的项目周期是3-6个月，烟草行业的项目周期是6-12个月，也不排除个别项目延期的情况。回款情况，一般签完合同，客户支付30%左右预付款；设备到达项目现场后支付20%左右设备款，初验时支付20%左右初验款，终验时支付20%左右终验款，质保期完成后支付10%左右质保款。
现有在手订单中，烟草行业至少有一半会在今年完成交付，新能源行业绝大部分会在今年完成交付。
5、今年上半年业绩下滑，三季度预增，是因为订单确认？
答：公司2017年正在实施的几个大项目，按项目实施的计划和进度，主要集中在下半年完成并结算，上半年主要就是一些零星小项目的验收。
6、公司收入是否存在季节性规律？
答：公司收入没有季节性，但有明显的波动性。收入的波动主要是因为我们在项目初验时一次性确认100% 收入，而我们单个项目金额较大，所以造成月度、季度间收入波动较大。随着公司规模的扩大，同时实施的项目增多，收入将趋于均衡。
7、下半年的订单情况？
答：我们在烟草行业和新能源行业都有很多订单在跟进，下半年应该陆续会有一些项目出来，但具体规模还不能预测。
8、公司目前产能情况，人员招募情况？
答：对公司而言，产能主要取决于人员配置情况，现阶段不存在产能瓶颈，技术人员扩招计划正按照我们的战略规划统一进行。公司2016年初才300人，现在已经近400人。公司招募的技术人员，有经验的或应届生都可以，公司有完善的培训体系。
9、公司目前在人工智能领域有何应用？
答：人工智能领域，今天国际在视觉识别、实时监控、移动拣选及智能导航搬运机器人领域均有所布局。主要是研发和集成应用视觉识别系统，实现生产环节工业机器人的视觉检测、视觉定位等功能。开发数据采集和监控平台，可实时采集物流机器人状态数据、各类传感器数据；还可对物流机器人数据进行智能分析、推理，实现物流机器人的远程故障诊断，并通过对储存在物流机器人信息数据库中的历史数据进行分析，实现对物流机器人系统的故障预警和远程维护。移动拣选机器人能够自动响应服务器发送的指令，运用3D图像识别技术，自主规划最优路线，并自主识别3D多维空间位置，完成作业任务。研发集激光与视觉一体的智能导航搬运机器人，可以实现复杂环境下的环境理解与路径规划，满足多种应用场景需求。
我们认为，未来“无人车、无人机、无人仓”将逐渐成为全球物流行业巨头的标配，随着机器视觉技术、无人控制等技术的成熟，人工智能绝对是物流企业提升效率降低成本的“秘密武器”。
10、下一个潜在的业绩爆发点？
答：冷链行业最近几年发展迅猛，有望成为公司业务增长的另一个引擎，我国2008-2014 年冷库储存容量复合增长率为35%，但我国人均冷库面积仍比较小，2014 年人均冷库面积是0.058 立方米/人，同期美国是0.357 立方米/人，还有很大的发展空间。公司承建的华美冷库是行业标杆项目，未来会加强在该领域的拓展。3C制造领域也是一个很有潜力的市场。
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