调研问答全文
新北洋 (002376) 2017-08-29
投资者：请问公司近期在子公司股权层面进行调整的原因是什么？
总经理：公司参与华菱电子定增是因其具备较好的发展前景，业绩增长较好，公司参与本次定向增发，将保持对华菱电子的持股比例不变，符合公司的发展战略。
荣鑫科技吸收合并鞍山搏纵是基于公司加快推进“小前端、大平台、富生态”模式的组织转型，建立完善“以客户为中心”的全新组织架构与业务流程。针对各目标客户和细分市场，建立并提升灵活、专业化、贴近客户的“小前端”业务机构，整合形成统一面向银行终端客户的业务平台，提升公司在金融行业市场的综合竞争力，做大做强公司的金融业务板块。
投资者：请问热敏打印头市场的竞争格局如何？
总经理:热敏打印属于打印行业的细分市场，除日本企业之外，目前全球能够规模化生产热敏打印头的企业只有华菱电子。
投资者：请介绍一下公司的发展思路。
总经理：公司从2015年初启动“二次创业”，着重推进业务布局的战略转型。未来将继续着力拓展延伸业务布局，致力于“成为世界知名的智能打印识别产品及解决方案提供商”。一方面，公司将加快战略转型，围绕重点聚焦的行业细分市场，全面经营客户，依托技术创新优势，积极向产业链上游和下游突破和延伸；另一方面，将以专用打印扫描产品技术为基础，在巩固发展专用打印产品的基础上，加快向智能终端产品和解决方案、识别产品和解决方案延伸。
为推进公司的战略转型，公司将进一步加快转变发展方式。在巩固提升内生式成长能力的同时，着重加强通过兼并重组、资本运作、战略联盟等实现企业快速扩张的外延式成长方式；经营模式上，进一步完善“技术创新推动+市场需求拉动”的双轮驱动模式，强化“经营客户”的经营理念。匹配于业务战略转型和发展方式转变，公司将加快推进“小前端、大平台、富生态”模式的组织转型，建立完善“以客户为中心”的全新组织架构与业务流程。针对各目标客户和细分市场，建立并提升灵活、专业化、贴近客户的“小前端”业务机构；同时，完善与二次创业相匹配的薪酬、考核等激励机制，加大激励制度的灵活性和针对性，提高薪酬激励的弹性范围，强化“以客户为中心、以奋斗者为本”的绩效导向和经营理念。
投资者：请问公司在物流行业的规划及布局。
总经理:二次创业以来，公司围绕重点聚焦的金融、物流等行业细分市场，着重推进业务布局的战略转型。将在确保智能快件柜业务继续规模增长的同时，重点关注物流行业的信息化和自动化进程，积极发掘新的业务突破点，逐步搭建公司在物流行业产业链的业务布局。
1、信息化产品解决方案：针对物流企业信息化改造升级的痛点，发挥公司技术创新的优势，加快物流行业信息化产品解决方案的完善，产品实现了多点突破，桌面型面单打印机实现了较大批量的销售；便携打印机得到了多个快递物流大客户推广应用；自主研制的基于条码识别、体积测量、动态计重等多方面技术集成的产品解决方案得到了客户认可，有望成为公司物流业务新的增长点，确立公司在智能物流信息化产品领域的市场地位。
2、自动化产品解决方案：紧抓国内物流行业自动化转型的机遇，结合行业客户对物流自动化的迫切需求，加快各类自动化产品解决方案的完善。对分拣柜解决方案进行了优化升级，在部分快递物流、电商物流合作伙伴处顺利推广，启动了高速自动分拣、自动包装解决方案的试点，着力拓宽物流自动化业务。
3、物流配送解决方案：与丰巢等重点大客户的战略合作关系进一步得到巩固，智能快件柜业务稳定增长，继续保持主要供应商的优势地位；努力向更多物流行业客户推广智能快件柜等设备，帮助解决快递“最后一公里”难题。积极开发其他国内智能快件柜运营商客户和海外市场，均取得良好成效；同时，紧密配合快递物流领域重点合作伙伴的定制需求，积极开发并推广各类“专业物流柜”，部分产品测试顺利，已开始批量销售。
投资者：请介绍一下公司物流柜的发展趋势。
总经理:公司重点聚焦的物流行业的布局逐渐明确，公司在努力保持物流柜等相关业务的稳定增长的同时，重点关注于物流行业的信息化和自动化进程，在物流柜方面，通过延伸产品，拓展客户，围绕物流配送环节，解决人与物的错配问题。2017年公司一方面加快冷链物流等专业物流柜的研制推广，另一方面加大国内外各类物流柜、专业柜合作厂商客户的拓展，积极探索新的细分市场，培育形成新的业务增长点。
投资者：物流业务的成长性如何？
总经理：未来物流业务的成长性第一个是包裹数量的增加导致物流柜的需求量增加，保证了物流柜的持续性建设投放；第二个是各种专业柜的延伸性需求如冷链柜等；第三个是物流业务与新零售业务的结合，可实现线上与线下渠道融合发展。
投资者：公司的传统行业如何规划？
总经理:在高铁、彩票、海外大客户等传统高壁垒业务上，持续保持资源投入，挖掘客户需求，把握住重大的市场机会；在专用打印机渠道分销等传统充分竞争业务上，加快补充完善有竞争能力、满足行业需求的系列产品线，推动产品组合营销策略，线上线下销售相结合，增加渠道的广度和深度，努力提高区域市场覆盖率和业务的市场占有率。
投资者：公司的金融和物流产品的收入分别为多少？
总经理:公司金融、物流行业的业务共实现收入52,424.51万元，同比增长18.46%，占公司营业收入的比重达到66.33%，比例进一步提高。粗略估计，物流类产品的收入占比高于金融类产品。
投资者：公司的金融及物流产品在市场的占有率是多少？
总经理：因公司金融及物流产品线产品较多且部分产品的应用领域不同，公司暂无详细统计数据。
投资者：请问公司在金融领域的规划及布局。
总经理:二次创业以来，公司围绕重点聚焦的金融、物流等行业细分市场，着重推进业务布局的战略转型。关注金融行业普遍客户的需求痛点，把握“银行网点智能化”的转型机遇，加强金融行业上下游全产业链的布局，努力实现多个关键环节的规模增长，不断完善公司在金融行业的业务布局。
1、现金管理解决方案：
清分机业务方面，积极跟踪已入围银行清分机的招标与采购，同时加快搭建并完善清分机的销售渠道，挖掘农信系统、股份制银行、地方商业银行以及海外的市场机会。在金融关键零件方面，新型专用传感器研制顺利，高附加值CIS销售进一步扩大。
新一代现金处理设备：快速完善大额存储设备的系列产品线，积极跟踪各大银行的招投标；加快TCR开发进程，推进TCR整机的试点挂接。
2、硬币管理解决方案：充分发挥公司在硬纸币兑换设备的先发优势，持续优化完善硬币兑换相关产品，加快完善硬币兑换、清点、清洗、包装等的系列产品组合，跟进各大银行的采购招标进展，努力扩大硬币产品销售规模。
3、智慧柜员机：积极引导并开拓目标银行将公司的智慧柜员机解决方案作为技术标准，成功实现智慧柜员机整机的销售。公司在努力扩大整机销售规模的同时，重点推动新北洋核心模块的规模销售，继续保持智慧柜员机关键模块的主要供应商地位。同时积极关注地方行对存单和存折处理模块的业务需求，培育新的业务增长点。
投资者：目前银行推动网点智能化转型与改造的原因是什么？
总经理:由于利率市场化的进度加快以及互联网金融的快速发展，银行间的竞争压力明显增加，传统银行机构迫切需要通过各种智能化的自助设备，提高效率、降低综合运营成本，因此各种智能化设备的普及趋势将明显加快。目前来说，银行网点的智能化转型与改造，已成为行业内共同认可的发展趋势。
投资者：公司参股通达金租的意义是什么？
总经理：通达金租是经中国银行业监督管理委员会山东监管局批准成立的、山东省第一家银行系金融租赁公司，通达金租经银监会批准经营相关本外币业务。公司参股通达金租有利于促进“物”与“资”联通，公司可以利用金融租赁公司平台进一步拓展现有产品线的推广，还可以利用公司的优势和资源为客户提供配套的金融租赁服务，发挥协同效应，推动金融资本与实业资本融合发展，形成新的利润增长点。同时威海市商业银行作为大股东，是一家具有自身特色、发展良好的城市商业银行，在金融业务管理和风险管理等方面拥有丰富的经验，有利于通达金租的经营和管理，可以满足公司财务投资的需求。
投资者：请介绍一下产业基金的情况。
总经理:为提升公司外延式发展能力，推动公司在上下游产业链的整合，助推公司二次创业的战略转型，公司成立产业基金。该产业基金预计总规模为2亿元，公司首期出资5,000万元。产业基金的设立有利于公司培育、储备与其相关的优质项目与技术资源，为公司未来的产业并购整合提供支持和帮助，将进一步完善公司的产业布局，提升公司的盈利能力。
投资者：请问公司的研发投入情况如何？
总经理:公司自成立以来，一直高度关注研发投入，研发投入一直保持在10%以上。2017年上半年，研发投入金额1.06亿元，占营业收入的比重达到13.42%。公司在全球布局研发机构，在总部设有技术中心，在深圳、北京设有分中心，在日本、欧洲设有研发中心，2016年又在日本新设整机关键技术模块研发机构；公司设有国家认定企业技术中心，国家地方联合工程实验室；为加强外部创新资源整合，与清华大学、哈尔滨工业大学等科研院校共建联合实验室，进一步加强研发竞争力。未来公司将会继续加大研发投入，根据战略布局，重点投入金融、物流等战略型产品的研发当中。
投资者：目前公司有施行股权激励计划或员工持股计划吗？
总经理:公司一直积极跟踪国家相关政策动态，同时也正在积极研究和探索各种形式的员工长期激励方案。公司未来会结合市场和实际情况积极考虑相关的激励措施，目前暂未实施股权激励计划或员工持股计划。
投资者：请问公司未来的成长性及竞争优势如何？
总经理:公司从2015年初启动“二次创业”，着重推进业务布局的战略转型。未来将继续着力拓展延伸业务布局，致力于“成为世界知名的智能打印识别产品及解决方案提供商”，力争实现规模增长。公司拥有的技术创新优势、快速响应优势、客户资源优势及人才优势，保障了公司业务的稳定性和盈利的连续性，研发、营销、运营管理方面的综合竞争力得到进一步提升。
投资者：公司二季度订单情况怎么样？
总经理：公司今年以来订单情况良好，公司重点聚焦的金融行业的系列产品，以及物流行业的智能快件柜产品等销售增幅较大，致使公司总体经营业绩进一步提升。2017年上半年公司实现营业收入7.90亿元，同比增长16.85%，实现归属于上市公司股东的净利润1.34亿元，同比增长60.37%。
投资者：2017年半年度报告中管理费用较上年同期增长的原因是什么？
总经理：主要系本期公司研发投入增加所致。
投资者：非公开发行股票的进度如何？
总经理：公司非公开发行股票目前正积极申报推进中，问题反馈及答复已于2017年4月21日公告，目前尚待证监会批复。公司将会严格按照中国证监会、深交所的相关信息披露制度的要求履行信息披露的义务。
投资者：北洋集团是否参与本次非公开发行？北洋集团对公司的影响力如何？
总经理：本次定增的发行方案为询价发行，北洋集团将不参与定增，其他发行对象尚未确定。北洋集团作为新北洋的控股股东，持有新北洋14.69%的股份，其一直严格履行中国证监会、深交所有关控股股东的义务，公司的治理结构和管理团队一直保持稳定。
投资者：请简要介绍一下新北洋的业务分工？
总经理：传统打印机业务及核心模块的生产研发主要集中在新北洋；CIS、TPH等关键零件的业务主要集中在华菱光电及华菱电子；金融相关的整机和系统集成产品中，荣鑫科技吸收合并鞍山搏纵后，荣鑫科技将整合形成统一面向银行终端客户的业务平台；物流行业智能自助设备的生产集中在数码科技；服务子公司则是软硬件运维服务和系统解决方案的服务提供商。
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