调研问答全文
爱施德 (002416) 2017-09-05
公司按深交所要求请对方签署调研《承诺书》后，与对方就相关事项进行了交流。交流内容主要如下：
1、公司控股股东为什么要减持?
答:我们已于8月25日披露了《关于公司控股股东及其一致行动人、实际控制人及持股5%以上的股东减持计划到期的公告》，本次控股股东没有减持。当时控股股东是基于战略发展的迫切性，进一步孵化新投资项目等资金需要拟减持。深圳市神州通投资集团有限公司持有公司股份542,203,586股，占总股本比例52.50%，深圳市全球星投资管理有限公司持有公司股份101,500,000股，占公司总股本比例9.83%，新余全球星投资管理有限公司持有公司股份43,440,000股，占公司总股本比例4.21%，黄绍武先生持有本公司股份11,968,692股，占公司总股本比例1.16%，合计持股比例高达67.7%，所以披露预减持计划主要原因是考虑增加公司股票在二级市场的流动性。中小投资者可以阅读公司于2017年1月26日披露了《关于公司控股股东及其一致行动人、实际控制人及持股5%以上的股东拟减持股份的提示性公告》（公告编号：2017-012）。并于2017年8月25日披露了《关于公司控股股东及其一致行动人、实际控制人及持股5%以上的股东减持计划到期的公告》（公告编号：2017-084）的公告内容，了解详细情况。
2、报告期内影响公司利润上涨的重要因素是什么以及毛利率提升的主要原因是什么？
答：公司深耕细作，把握行业发展趋势，进一步聚焦为客户创造价值，实现规模可持续发展，以智能终端销售服务为基础，拓展供应链金融服务，打造“产+融”结合的销售服务平台。一方面公司通过不断的提升运营效率，优化产品结构，主营业务的成本效率和毛利率水平实现双增长。另一方面，公司在移动转售、供应链金融等产业链上下游新兴领域的布局进入业绩释放期。多板块协同发展，整体上拓宽了公司的盈利空间。
3、介绍下公司平台分销业务、公开市场分销业务及运营商分销?
答：根据终端销售渠道和模式的不同，公司分销业务分为平台分销业务、公开市场分销业务、以及运营商分销业务三种形态，分别对应的是资金物流平台销售模式、国代商渠道销售模式和运营商合作销售模式。这三大分销业务形态，共同构成了公司的统一分销业务平台。
4、公司投资项目的回报如何？投资回报率是多少？
答：公司近两年投资了全彩时代、暴风魔镜、店商互联、中国信贷、华贵人寿、国鑫公募基金、松禾暴风虚拟现实产业基金等项目。其中，全彩时代已退出，实现23%的投资回报。华贵人寿已经获批成立，国鑫公募基金获得受理。中国信贷目前公司已实现部分退出，实现税前投资收益港币5,099.412万元。另外，店商互联、暴风魔镜2016年都取得了新一轮融资，投后估值较公司投资时估值有较大增长。
5、公司为什么要发行公司债？
答：爱施德属于轻资产，重资本的公司，因此对于资金管理能力尤为重要，公司通过流贷、短融、公司债等相结合的方式，多层次的优化公司债权结构，从而促进公司持续、健康、快速的发展。公司于2015年11月完成第一期规模为6个亿的公司债发行。计划今年完成第二期公司债的发行，具体进展情况请关注公司在指定信息披露媒体的公告。
6、公司移动转售业务的营收规模?未来发展怎样？什么时候获取正式商用牌照？
答：公司已获得中国移动、中国联通、中国电信三大运营商的转售业务牌照，并拥有自有的移动转售品牌“U.友”,通过自有线上与线下的销售服务体系，为用户提供创新型移动通讯服务，2016年全年公司移动转售业务营收规模达1.68亿，2017上半年公司移动转售业务已达到8000万左右的营收规模，实现了盈利（详见公司已经披露的2016年年度报告以及2017年半年报中的财务数据）。
除了业务牌照齐全，移动转售还独具技术引领的差异化竞争优势，自主研发的客户管理系统、计费营账系统、渠道管理系统，在跨境通信、物联网、通信接入等方面也具有行业领先的竞争优势。在行业内率先实施了企业合伙人机制，实现了运营团队与公司利益共享、风险分担，我们的目标是通过持续的产品创新、服务优质，成为国内最具价值的移动转售企业。至于什么时候发放商用牌照需等待国家相关机构的确认。
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