调研问答全文
三维工程 (002469) 2017-09-07
就来访人员提问形成以下调研纪要：
1、公司整体业务情况介绍
公司拥有化工石化医药行业甲级工程咨询、工程设计资质，具备以设计为主导的工程总承包资质和能力，可为石化、煤化工行业客户提供工程咨询、工程设计、工程总承包等一体化服务。2010年上市后，借助资本优势，公司实现快速发展，通过对外投资收购股权、设立控（参）股公司、技术创新应用等方式将业务逐步拓展到了新材料、石化产品电商平台、太阳能光热发电、石化产品贸易、船舶废气治理、环保运营服务等新的领域。目前公司已发展成为以节能环保为先导，集科研开发、工程设计、工程总包、新材料、船舶脱硫设备的研发制造、石化产品电商平台及石油石化制品贸易为一体的“综合性能源公司服务商及环保运营服务提供商”。
2、公司的主要客户有哪些？
目前公司主要客户群涵盖中国石化集团、中国石油集团、中国神华集团、中国中化集团、中国化工集团、中海油集团、中广核集团、中煤集团及为数不少的有着较强实力和良好信用的地方炼油、化工企业等。
3、环保政策趋于严格对公司有何影响？
公司是一家以环保见长的工程公司，服务于国家环保事业，可为化工、石化企业提供完美环保工程解决方案，公司的主要产品为“技术方案”，如：采用公司开发的SWSR-2硫磺回收技术，可使SO2尾气排放浓度控制在20mg/m3左右，远低于国家100mg/m3的排放要求。
整体而言，国家环保政策趋于严格，为公司环保业务的发展及市场的拓展提供了良好机遇。
4、公司硫磺回收业务订单及硫磺与非硫磺业务占比情况如何？
截止二季度末，公司在手各类硫磺回收装置设计、总包订单合计24套，其中，10万吨/年以上规模装置9套。累计完成各类硫磺回收装置设计、总包合计147套，装置总规模660万吨/年，10万吨/年以上规模装置33套。
公司设计、总承包资质为化工石化医药行业甲级资质，业务范围涵盖化工石化医药行业，公司每年都承接大量炼油工程、化工工程、石油及化工产品储运、煤化工等方面的业务。除硫磺回收外，公司在烟气治理、污水处理、太阳能光热发电等其他业务领域也拥有大量技术储备，同样具备很强市场竞争力。目前从项目数量、订单金额等方面来看，公司非硫磺业务均多于硫磺业务。
5、公司有无海外市场拓展计划？
公司很早便提出了“两个市场、两条腿走路”的发展构想，其中上面提到的两个市场就指的是国内、国际两个市场。根据这一发展构想，公司于2013年在国际石化重镇——阿联酋设立了阿布扎比分公司，以此作为国际市场开发的“桥头堡”，经过了几年的发展，海外分公司取得了一些成绩，跟踪了不少项目，但客观上来讲，海外市场的开拓并不是件容易的事情，公司也在不断调整海外业务思路，“借船出海、搭船出海”或将是下一步公司海外业务拓展的主要形式。
6、在战略转型方面，公司未来公司外延式发展的主要方向是什么？
公司外延发展的主要思路为：
（1）围绕公司主业，通过横向资产整合增强公司整体竞争能力，通过纵向产业链条延伸提升企业运营效率。
（2）作为环保见长的工程公司，公司将以“节能环保”为牛鼻子，积极探索通过外延并购的模式，以大气、水、土壤、挥发性有机物的污染防治为切入点，进一步做大、做强公司环保业务，更加突出“环保见长”这一特色。
（3）紧跟时代和经济发展步伐，以新能源、新材料作为外延并购重要方向，以丰富公司利润来源，增强发展后劲。
企业并购交易具有高风险的特点，为保障广大股东尤其是中小股东的利益，公司对并购标的要求较高，始终将有利于公司长期健康、稳定、可持续发展放在最重要的位置，公司会在综合考量收益、风险、协同性等因素的基础上科学做出决策。
7、青岛联信催化剂业务发展情况如何？
青岛联信近几年发展一直不错，始终保持着较高的毛利率水平及较强的盈利能力。从技术上来看，青岛联信拥有国际领先的耐硫变换工艺技术，并具有很强的技术持续研发能力，如近几年其成功新开发出了具有很好市场前景的“多功能耐硫甲烷化变换工艺”，并建成了工业化实验装置。从经营模式上来看，青岛联信目前不仅可以对外销售催化剂，还可以对外提供工艺包、专有设备及耐硫变换领域的其他技术服务，市场竞争力十分突出。另外，催化剂本身是一种消耗品，其未来的市场不仅包括新增，还包括原有客户对于催化剂更新的需求。目前青岛联信正积极筹划扩产能相关事宜，以克服自身发展的产能瓶颈。
8、公司光热发电业务发展情况如何？
公司采用“技术创新应用”的模式，以输出稳定、有良好发展前景的太阳能光热发电为切入点，有利抢占和大力开拓新能源市场，并通过参建我国首个开工建设的大规模商业化光热电站项目——“中广核德令哈50MW槽式光热电站”热传储热系统EPC在光热发电传储热领域积累起较为丰富的项目经验。目前公司已具备为业主提供安全、高效、耐用的光热发电传储热装置设计、总承包服务的能力。
光热发电可以自带储能系统，相比较光伏、风电等间歇性能源，能够在一定范围内可控地输出稳定、高品质的清洁能源，加上我国有丰富的太阳能光热资源，光热发电在我国有较好发展前景。目前在我国，光热发电仍处于起步阶段，国家光热电站示范项目及1.15元/千瓦时补贴电价等相关扶持政策的推出，有望使光热发电走上发展的快车道，公司在该业务板块已占据先发优势，领先竞争对手率先进入了光热发电“热传储热”总承包领域，在该业务模块未来的发展过程中，公司将：
（1）切实开展好“中广核德令哈光热发电项目热传储热系统EPC”相关工作，树立“三维——光热”品牌；
（2）做精、做强光热发电“储热”业务，在进一步优化槽式储热技术的同时，做好塔式光热电站“储热系统”技术攻关、完善相应技术储备，努力成为国内光热发电“储热”技术引领者；
（3）牢牢把握光热发电发展的历史机遇，加大市场跟踪、开拓力度，力争通过无死角的项目投标，实现对光热市场的有力抢占；
（4）切实加强工程上下游的业务联系和业务合作，与前端镜场总包商、后端发电机组总包商加强沟通、配合和联系，在实现项目高质量集成运行的基础上建立良好合作关系，实现共同发展、进步。
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