调研问答全文
华测导航 (300627) 2017-09-08
本次投资者关系活动为针对特定对象的调研，由公司董事、总经理朴东国先生和副总经理、董事会秘书杨云女士出席，调研形式为公司进行简单介绍，而后各调研机构代表针对公司相关情况进行提问，公司代表进行作答。
一、公司情况介绍
华测导航专业从事高精度卫星导航定位相关软硬件技术产品的研发、生产和销售，并为行业客户提供数据应用及系统解决方案，是国内高精度卫星导航定位产业领先企业之一。公司2016年营业收入48,206.78万元，同比增长33.14%；2017年上半年营业收入27,655.24万元，同比增长51.12%。公司现有员工1000人左右，将不断进行人才储备，以适应公司发展需求。公司每年将营业收入的10%左右投入研发，将继续保持研发投入的力度。作为新上市公司，我们将合理运用募集资金，聚焦高精度卫星导航定位主营业务，赢得市场和客户，保持公司长期健康发展，回馈广大投资者。
二、问答环节
1、农机领域目前很多公司涉及，但市场还没打开，请简单介绍农机领域的概况。
精准农业产品细分板块众多，公司专注于以高精度卫星导航定位技术在农业领域的应用和推广，提供农机自动驾驶辅助系统解决方案。在一些大型农场，一垄地至少一两公里，传统方式难以耕直，且对农机操作手技能要求甚高。农机自动导航系统是由卫星导航定位技术、自动控制技术、液压技术以及各种传感器技术融合而成的完整系统，该系统可使拖拉机设备遵循设计好的路线由系统自行控制方向进行田间作业，帮助农机操作者提高标准化作业水平。国家对农户购置农机机械有补贴政策，有利于农机自动驾驶系统的应用推广。目前国外市场较为成熟，国内刚刚起步。农机自动驾驶系统产品有较高技术含量，需要长期的技术积累。各生产企业需要对不同拖拉机机型、不同土质等进行研发和调整产品解决方案，新进入者很难在短时间内积累足够的技术并快速实现产业化，面临较高的技术壁垒。
2、请问目前公司增长较快的几个细分领域是什么？
近两年国家基础建设持续投入，公司数据采集设备和数据应用及系统解决方案两大类业务均有不错增长，整体发展比较均衡，数据应用及系统解决方案比数据采集设备增长率略高。
3、目前公司对海外市场的布局和发展是如何规划的？
海外市场以渠道代理商经营模式进行市场拓展，产品出口100多个国家。为进一步推进海外市场发展，现已设有5家子公司及一个代表处，在产品规划、产品销售及技术支持上为客户提供更好服务。近几年，国内主流厂商在国内市场占有率已达85%左右，在海外市场占有率不足5%，因此海外市场仍有较大发展空间。
4、请简要介绍公司得到的政府补贴情况。
公司政府补贴项目来源众多，包括政府科研项目扶持资金、生产技改补贴、企业荣誉奖励等。政府科研项目扶持资金分国家级项目和地方级项目。国家级科研项目一般金额较大，但较难申请，地方级科科研项目相对容易申请，规模相应较小。公司政府补助分为与资产相关政府补助和与收益相关政府补助。政府科研项目扶持资金一般为与收益相关政府补助，以科研项目资金到账和取得项目验收结论报告为时间点计入营业外收入，存在一定不确定因素。
5、请问公司怎么看待华测、南方和中海达的市场地位？
三家公司虽主营业务相似度较高，但产品线上各有侧重，难以一概而论。
6、请问怎么看待营销和产品间的关系？
市场营销和产品品质应同步发展。公司产品在市场上售价略高于国内同行，客户仍愿意选择公司产品，主要源于产品品质及用户体验。
7、卫星导航领域，高精度产品市场全球占比只有8%，公司怎么看待行业未来发展？
随着科学技术的发展，高精度卫星导航产品的应用领域会循序渐进，逐步拓宽，不断渗透到其他行业和其他应用，带来很多新兴行业高精度卫星导航定位应用市场。例如高精度航测无人机，该产品将专业固定翼、旋翼、复合翼无人机结合飞控系统、定位模块、测量影像系统、机载雷达、航测处理软件等无人机集成应用，服务于国土规划、水利、水资源监测、地理国情普查、电力普查、航拍测绘等众多领域。以电力行业巡检为例，传统方式需要人工逐一排查，耗时耗力、容易疏漏，且在山区、树林等地作业难度大大增加，使用无人机机载雷达高空采集点云数据，通过后处理软件生成三维模型进行分析，可轻松解决上述难题。类似的高精度卫星导航定位技术跨界应用未来会有更多。
8、研发技术团队储备，未来突破口在哪，军用上占比多少？
公司产品及解决方案均围绕高精度卫星导航位置服务，保证位置数据精度及稳定性，持续投入板卡和算法等研发改进工作。军用产品收入目前占比较小，仍处于储备阶段。
9、国家对于技改项目有什么扶持政策？
政府支持企业技术改进，在生产车间改造、专利申请、信息化系统引进等众多项目中，地方政府会根据企业投入量配套一定资金支持。
10、目前国内市场可能成长起来其他的本行业公司吗？
纵观行业概况，高精度卫星导航领域市场有限，大型企业投入该领域会谨慎考虑投资效益；同时，行业拥有较高技术壁垒，小型企业难以进入。
11、请问同行业各家公司的技术差异及我们的优势在哪里？
对于高精度卫星导航定位技术而言，各家差异不大，但在行业应用上侧重不同，各有千秋。
12、公司对于经营业绩有没有计划和预期，是否赞同通过收购来切入细分领域的方式？
公司已有三年、五年、十年的经营规划，并且层层分解，从高层到基层员工。公司在投资并购方面计划优先补充产品线技术短板，重视标的公司与公司价值观和经营理念的匹配度。
13、请简单介绍公司海洋测绘方面的业务。
海洋测绘产品以无人测量船为载体集成搭载单波束测深仪、多波束测深仪、ADCP流速流量仪等产品，应用于海洋勘测、水下地形测量、海洋定位等活动。
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