调研问答全文
岭南控股 (000524) 2017-09-08
一、简介公司业务发展情况及2017年半年度报告概况
2016年4月起，公司开始实施重大资产重组。一方面通过发行股份及支付现金的方式收购向控股股东岭南集团购买花园酒店100%股权及中国大酒店100%股权，通过发行股份及支付现金的方式收购向岭南集团及相关方购买广之旅90.45%股权,通过以上资产注入做大上市公司规模，增强上市公司盈利能力，提升上市公司实力；另一方面通过向广州国发、广州金控、广州证券及岭南控股员工持股计划非公开发行股份募集配套资金15亿，投向广之旅的“易起行”泛旅游服务平台建设项目、全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目、全球目的地综合服务网络建设项目，为上市公司未来打造旅游生态圈发展计划提供资金保障。上述重大资产重组的发行工作已于2017年5月22日完成。完成上述收购后，公司已转型成为集旅行社运营、酒店经营管理、会展、景区、汽车服务等业务为一体的综合性旅游集团。
公司2017年上半年实现营业收入281,446.24万元，同比重组前的上年同期增长1,945.59%，同比追溯调整后上年同期增长9.32%；实现归属于上市公司股东的净利润8,055.57万元，同比重组前的上年同期增长278.83%，同比追溯调整后上年同期增长12.55%。
二、简介旅行社运营业务的发展情况
公司的旅行社业务主要的运营主体为控股子公司广州广之旅国际旅行社股份有限公司(以下简称“广之旅”)。在国内旅游业高速发展及国际形势复杂多变的多重因素影响下，广之旅充分发挥了其作为华南地区业内领先的综合旅游服务商运营及业务拓展能力，报告期实现营业收入232,535.68万元，比上年同期增长11.07%，实现归属于上市公司股东的净利润3,122.07万元，比上年同期增长13.20%。其中，出境游同比增长12.18%，增长主要来源于非洲中东游、欧洲游、东南亚游三个市场；国内游同比增长15.43%；粤港澳游同比增长0.54%。
三、简介酒店管理业务的发展情况
公司的酒店管理业务主要的运营主体为控股子公司广州岭南国际酒店管理有限公司（以下简称“岭南酒店”）。2017年上半年，岭南酒店的品牌管理输出业务发展形势良好，同时直营酒店项目得到较大发展，因此，实现营业收入3,073.59万元，比上年同期增长56.22%，实现归属于上市公司股东的净利润621.27万元，比上年同期下降5.84%。净利润同比略减的主要原因：一是岭南酒店持续加大营销系统软、硬件的投入，中央客服中心对成员酒店的服务能力也随之不断增强；二是新增酒店管理项目所需派出管理人员增加，同时增加了对原有酒店项目的管理支持，部分酒店管理项目处于开业筹备阶段，按计划新增派驻筹备开业的高管人员，但尚未产生管理费等收入，因此，酒店管理业务的营业收入与营业成本未相应比例增长。
四、简介酒店经营业务的发展情况
公司的酒店经营业务主要包括旗下三家五星级酒店花园酒店、中国大酒店和东方宾馆的运营。2017年上半年，公司酒店经营业务实现收入44,366.32万元，同比上年增长0.04%。
2017年上半年，花园酒店实现营业收入21,032.78万元，比上年同期下降1.08%，实现归属于上市公司股东的净利润2,725.90万元，比上年同期增长0.24%，报告期Revpar为610元，比上年同期增长4.71%。
2017年上半年，中国大酒店实现营业收入13,143.57万元，比上年同期增长4.24%，实现归属于上市公司股东的净利润590.66万元，比上年同期增长422.35%，报告期Revpar为438元，比上年同期增长8.28%。2016年上半年，由于中国大酒店对丽晶殿进行停业更新改造，因此同期中国大酒店净利润为-183.23万元。本报告期，由于丽晶殿自完成装修改造后，运营情况良好，因此中国大酒店实现了营收和利润的双增长。
2017年上半年，东方宾馆营业收入为10,332.92万元，比上年同期下降3.03%，归属于上市公司股东的净利润为864.69万元，比上年同期下降26.83%，报告期Revpar为345元，比上年同期增长6.39%。净利润下降的主要原因是东方宾馆的营业外收入减少了179.97万元及所得税费用增加了86.99万元等非经营因素影响。
五、简介会展业务的发展情况
公司具备丰富的会展业务策展经验，长期承办“广东省国际旅游博览会”、“广府文化节”、“中华老字号博览会”“、“德国啤酒节”等知名会展品牌。
2018年5月，博古斯世界烹饪大赛2018年亚太区选拔赛在广州举行。岭南控股旗下多个成员企业参与本次大赛的承办和服务，包括广之旅全程承办本次赛事，为所有参赛贵宾和选手提供行程服务；岭南控股旗下各酒店同步为各方来宾提供优质的食宿服务，岭南酒店管理的广州白云国际会议中心是比赛举办酒店，花园酒店是同期举行的名厨晚宴（DinerdesGrandsChefs）活动举办酒店。
近日，由广东省旅游局主办的2017中国(广东)国际旅游产业博览会(以下简称“旅博会”)在广州进出口商品交易会展馆开幕。本次旅博会吸引全国22个省区市的旅游相关部门、全省各地市旅游相关部门以及55个国家与地区共计3000家参展商参展参会。广之旅作为本次旅博会的执行单位，负责展馆展区规划、招展、商业经营等工作。此前，广之旅成功中标了2017-2019年旅博会的执行服务项目，这是广之旅在连续八年成功举办旅博会后，再次获得未来三年旅博会执行权。这充分体现了广之旅的品牌影响力、综合实力及会展业方面的市场地位。
六、请介绍一下公司旅行社业务未来的拓展计划？
公司并购的广之旅、花园酒店及中国大酒店的重大资产重组配套募集资金不超过150,000.00万元，扣除相关费用后均用于“易起行”泛旅游服务平台建设项目、全球目的地综合服务网络建设项目及全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目，上述募投项目的实施主体均为广之旅，旨在拓展旅行社在全国、全球及线上的业务发展。
1、“易起行”泛旅游服务平台建设项目
公司拟通过继续投资广之旅的“易起行”平台，打通供应商及分销商、平台、消费者的信息链条，为客户提供全方位旅游信息感知、一站式旅游体验、旅游度假预订、资讯及专业知识服务，实现旅游产品服务的网络化、平台化、移动化，打造旅游行业领先的线上线下协同发展的O2O模式。
2、全球目的地综合服务网络建设项目
拟在新加坡、泰国、洛杉矶、巴黎、悉尼等地建设目的地生活平台休闲度假的接待服务机构。通过建设全球目的地综合服务平台，加大对目的地区域当地产品和服务供应商、产业链上游的交通、酒店运营、景点和游览项目运营等各类资源进行掌控和布局，聚焦打造目的地生活服务平台、海外投资置业服务平台、海外教育服务平台。
3、全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目
计划在上海、南京、杭州、西安、沈阳、武汉、厦门、海口、重庆、乌鲁木齐等地新建区域运营及垂直化服务平台。同时，对北京、长沙、昆明、成都等现有的4个区域中心进行扩大优化。通过建设全国区域运营中心及区域内垂直化服务网络，实现多个产品中心、多市场组团、多口岸出发、多个签证中心的实体服务网络。
七、请简介公司酒店管理输出业务的发展计划？
公司的全资子公司岭南酒店主要负责运营品牌酒店管理业务。岭南酒店是一家民族品牌酒店管理企业，管理规模位列中国饭店集团60强，并致力成为集商务、旅游、休闲于一体的全住宿综合运营商，打造中国最具客源输送力和客户满意度的酒店集团。目前，岭南酒店旗下拥有“岭南花园酒店”、“岭南东方酒店”、“岭南五号酒店”、“岭南佳园度假酒店”和“岭南佳园连锁酒店”等五个核心系列品牌，同时创新研发了“岭南星光营地”及“岭南花园”子品牌——“岭南花园精品酒店”“岭南花园公寓”及中端酒店品牌——“岭南佳园精选酒店”品牌。
在业务拓展方面，岭南酒店不断丰富服务产品，除了委托管理业务，还积极拓展酒店项目的咨询、策划、顾问等业务，为客户提供全方位的酒店管理服务。在加强区域布局方面，岭南酒店以旅游目的地为目标市场，以综合旅游休闲度假领域为主攻方向，以大旅游产业链为支撑拓展新的项目模式和区域发展格局。
八、公司作为旅游企业是否与南航存在合作？
我公司旗下子公司广之旅一直以来与南航及各航空公司均有密切的合作。今年4月，公司控股股东岭南集团与中国南方航空集团公司达成的战略合作协议是双方立足于高度协同互补的主业发展需求，秉承“相互协作、优势互补、互惠共赢、共同发展”的原则，积极推进双方在旅游产业的深度合作，集聚资源共同推进广州国际航空枢纽建设和广州旅游经济发展。相信我公司旗下的旅游产业资源未来可受益于此次战略合作，后续随着岭南集团与南方航空战略合作的落地实施，若有涉及需要对外披露事项，我公司会及时发布公告。
九、如何看待国企改革相关政策对公司的影响。
2017年8月，中国联通披露了其混合所有制改革方案，作为国企混改首批试点企业，中国联通的混改方案引发了市场对于国企的新一轮关注。
未来，公司将继续利用上市平台优势促进公司做大做强，同时希望国企改革的相关政策和国家的宏观经济环境能为公司带来积极有利的影响。
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