调研问答全文
长亮科技 (300348) 2017-09-13
一、介绍环节
公司是做传统银行核心起家的，做了几代的产品，一直到7.0的版本，基本上2-3年就会推出一个新的版本。最新的版本是7.0，它拥有更好的性能，更低的成本，更好的客户体验。是应用Java跨平台，集群化部署。在传统核心系统的架构上，公司又做了一些扩展。比如保险公司的交易系统、财务公司的核心系统，最新是互联网的核心系统。
双核心：一方面传统银行要保证传统客户和传统交易保持稳定，因为银行的主要盈利还是来源于此。另一方面，互联网金融对各个行业的冲击很大。互联网金融的特征是海量、快速推出新产品。基于此，不能再依靠原有传统核心平台。为了更快地推出互联网产品，我们构建了新的互联网核心平台，既能满足传统模式，又能满足新交易模型要求。目前来看，这两种模式比较切合国内客户的需求。
海外业务：海外业务在孵化期，去年半年和今年整年都在搭建海外团队，包括东南亚、伊朗、非洲。核心系统研发在国内，销售在海外。今年7月底的公司客户大会中有400多客户，三分之一是海外客户，说明他们对中国的互联网核心感兴趣。
二、Q&A
这两年公司收入增长比较大，那现在公司是处于一个怎样的财务阶段？
我们是科技型公司，持续的投入是必须的。15年成立了6家子公司，去年开始孵化海外业务，有2-3家是做传统业务，剩下的都是新的。孵化必须要有成本在先，所以要先投入，虽处于亏损的状况，但是我们自己看好市场。因为我们做的是IT项目的落地，因此和人员的投入是相关的，成本和人员增长是线性的关系。我们也做了运营方面的工作，马来西亚运营服务协议，收入是要慢慢体现的。目前有七家分行，按照业务量来收费，但是外国的银行体量都很小，周期比较漫长。
公司收益的增长情况？
公司收益保持40%-50%的增长。我们抓住了热点，传统比较稳健，有20%的增长，泛金融是40-50%的增长，今年互联网金融增长50%。这个增长速度会保持2-3年。另外我们有股权激励，员工可以享受子公司的股权，摊销会影响我们的净利润。
为什么营收增长，但是利润不增长？
我们还是重点考虑业务发展。为了对市场有交代，还是要考虑持续投入。15年是我们做了公司孵化，对公司业绩影响比较大，因此16年就放慢了脚步。15年有6家子公司亏损，16年11家子公司里有8家盈利。今年应该只有1-2家子公司亏损。
公司各个业务比例？
传统核心+互联网核心业务占50%，第二是数据，今年营收会有1个多亿，第三是财务会计系统。
公司的并购思路？
之前拟并购的标的公司主要做城商行和农商行的积分系统，符合公司尝试发展银行的C端业务的需求，并且银行客户基本一样。
但是城商行项目体量小，对积分业务的重视程度不够，公司预计该部分业务未来2-3年发展一般，先终止合作，未来有项目可能再打包合作。
现在银行业务增长比较平稳，那公司大的增长是不是需要靠非银行业务？
16年都是靠非银行业务的增长，它增速非常快，但是目前毛利不高，属于不成熟的市场。人员上非银行业务占25%，收入大概占20%-35%，基本匹配。后续人员的扩张主要在非银行这块。
保险业务的规划？
我们在16年初才引入保险团队。16年是亏损的。产品比较强，但是保险市场不成熟，对IT的认识没有银行强。但是我们认为保险市场是很大的，所以我们一直在做技术储备。
金证和恒生电子都在做非银业务，公司跟它们比有什么核心竞争力？它们做的主要是证券公司，我们主要是产业金融，例如结算中心、汽车贷这些消费金融，证券公司我们也做但是很少。
员工激励的摊销需要几年？
我们对赌三年就摊销三年，但是因为人才是第一的，所以我们会持续做股权激励。
怎么看微信推出的零钱通？
这个可以看做是微众银行在我们原来做的核心系统上的扩张，比如微粒贷。我们14年15年做完后，后面的扩张主要是子公司来做。基金公司负责管理钱，另外托管方会优先选微众银行。
跟腾讯的合作模式是怎样的？
回答：我们是跟腾讯云签署战略合作。客户需要用云，他就会选择腾讯云，如果我们有渠道我们会跟客户推荐腾讯云。腾讯提供硬件基础设施，我们提供软件应用。
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