调研问答全文
龙洲股份 (002682) 2017-09-14
1、高铁及城际铁路开通对传统汽车客运业的影响如何？
近几年，快速铁路和城际轨道交通的迅速发展确实对传统公路客运带来了一定的影响，对公司与之平行线路上的客流量产生一定的分流,导致公司传统客运业务效益下降。
面对竞争压力，公司较早的提出了升级转型的发展思路，积极优化和创新客运模式，一方面在管理上通过深化客运产业经营管理机制的改革，不断提升精细化管理水平，逐步降本增效；另外在业务层面上，公司通过积极申请新辟班线、加紧调整车型和运力结构、加强公铁零距离换乘、城际快线运输、旅游包车业务，利用客运站点和车辆的资源优势发展小件快运等举措持续增强道路客运产业的竞争力，进一步挖掘客运产业。
未来，我们将继续思考优化和创新运营模式，将通过科技创新手段，借助“互联网+”打造客运产业综合服务平台，树立区域客运品牌和特色，有效助推客运产业的升级转型。
2、雄安新区建设的影响？
规划建设雄安新区是国家顶层设计，市政及周边道路建设必不可少，而基础设施的投资也会带动沥青需求。公司全资子公司兆华领先作为行业内沥青全产业链服务领先企业，其在京津冀区域有良好的业务基础，在北方地区市场占有率也处于领先地位，雄安新区是兆华领先的业务覆盖区域，并且兆华领先在天津设有库区，其沥青业务在京津冀地区均可实现覆盖；兆华领先可以凭借其在行业内的认知度、服务过往项目的优秀经验、良好的服务保障能力、强大的物流网络支持能力等竞争优势积极寻求雄安新区建设过程中的业务机会，抓住政策机遇分享新区发展释放的红利。
3、油价波动对汽车客运业务业绩的弹性影响？
燃料消耗是汽车运输的主要成本之一，客运业务受燃油价格波动的影响较大，燃油成本约占公司汽车客运业务成本的1/3，虽然政府对农村客运、城市公交、出租车给予运输补贴，对公司班线客运、出租车实施油价与票价联动机制的方式，一定程度上缓解了油价波动风险，但如果成品油价格出现较大波动，不可避免的会对汽车客运业的利润率水平产生一定的影响。
4、新收购的兆华领先与公司现有其他业务的协同效应如何？
公司正在推进大物流体系建设，收购兆华领先的沥青供应链业务后，有助于全面落实公司发展物流核心产业的战略布局，而且兆华领先沥青供应链业务可与公司现有业务的物流节点、供应链管理互相协同，并结合其自身利用沥青集装箱的专业化优势，通过全方位推动措施，不断拓展南方、北方业务经营区域，扩大市场占有率，进而有助于提升上市公司的盈利水平，增强抗风险能力和可持续发展能力，以实现公司快速发展。
5、沥青业务的市场竞争格局怎样？与竞争对手相比，兆华领先的竞争优势是什么？公司市占率如何？
（1）国内沥青市场整体比较分散，专业沥青行业的市场区域性特征明显，各主要企业在自身的传统市场区域内具有市场及成本优势，呈现区域性垄断竞争格局。
（2）兆华领先具有二十余年的沥青行业经验，是行业内具备沥青全产业链服务能力的企业，其在特种沥青集装箱关键技术领域具有国际先进水平，为构建贸易、加工、仓储、运输和现代电子商务完整的产业链提供核心竞争优势，目前兆华领先在全国沥青行业已经建立了广泛的认知度和良好的美誉度，并已在华北、西北、华东等区域市场取得了优势地位。
目前境内相关公司经营的沥青业务，仅部分业务与兆华领先部分业务存在一定可比性，尚未有与兆华领先全面可比的公司。
6、原油是沥青的上游原料，那么原油价格波动会对沥青供应链业务产生怎样的影响？
沥青作为炼油副产品，价格与原油价格波动有直接的联系，国际原油价格的波动会导致沥青成本与价格的波动，从而使沥青行业盈利水平存在一定的不确定性；沥青价格波动一方面可能会对兆华领先已购的沥青存货价值造成影响，另一方面可能导致沥青企业之间的竞争压力增大，如果行业内出现激烈竞争的情形，也会对兆华领先的未来业绩的稳定性带来一定影响。
但同时，兆华领先拥有覆盖沥青全产业链的综合服务能力，可凭借其丰富经验将沥青价格的波动较好的传导到下游客户，以确保因此买卖差价的绝对值不会因沥青价格波动而变化，从而避免风险。
7、汽车业务板块：前端板块生产与制造主要是哪个实体在经营，毛利水平如何？销售代理这块主要覆盖区域如何，毛利率如何？
（1）公司在升级转型过程中，通过收购畅丰专汽70%股权，使得公司将汽车销售及服务产业向产业链前端延伸至专用汽车制造领域。
（2）目前公司的汽车销售代理业务主要分布在福建龙岩、厦门和广东梅州地区，主要从事东风商用车、客车、以及宝马、奥迪、一汽大众、东风雪铁龙等品牌乘用车的代理销售业务，拥有宝马、奥迪、大众、东风雪铁龙、中华、东风商用车、华菱汽车等4S店。
截至2017年6月30日，公司汽车制造、销售及服务业务毛利率为10.88%。
8、公司目前从事的业务较多，目前的协同效应如何？未来发展的重心或规划是怎样的？
公司目前从事的业务都是在围绕“道路客运、货运物流”基础上发展起来的上下游业务，符合公司道路运输服务业务体系一体化的战略发展目标。
首先，在业务发展方面，公司产业链优势业务、上下游业务可以相互加强支持；其次，在区位协同方面，公司原主要业务范围是以福建省为核心，辐射华东与华南地区，通过投资并购相关子公司后，各公司之间可以利用其所在区域的业务优势资源，实现互补、协同效应。
未来，公司将继续深入推进“以汽车客运、现代物流为双核心，适度延伸产业链”的立体化发展战略，不断优化产业结构，不断提升产业发展水平。一是重抓收购兼并项目在业务、财务、管理等方面的融合，加大资源整合力度，强化经营管理，实现优势互补，高效发展；二是继续坚持以资本并购和投资合作方式，加快推进无车承运人试运行工作，加快在全国的物流节点布局，大力发展集运输、仓储、搬运、包装、流通加工、配送、信息平台一体化的现代物流业务，构建大物流体系；三是着力发展汽车前端的专用汽车制造和后端的销售及服务；四是着力稳步扩大油气网点建设，拓展经营规模，积极发展成品油及天然气销售业务。
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