调研问答全文
龙洲股份 (002682) 2017-09-15
Q＆A
1、沥青业务的华北、西北市场需求情况；竞争格局、公司占有率情况；订单获取能力主要体现在什么方面？
（1）近年来，随着国家政策支持京津冀地区和西北地区经济的发展，不断加大这些地区的基础设施建设，沥青业务需求旺盛。
（2）国内沥青市场整体比较分散，专业沥青行业的市场区域性特征明显，各主要企业在自身的传统市场区域内具有市场及成本优势，呈现区域性垄断竞争格局；兆华领先是北方地区最大的沥青供应链企业，目前其在全国沥青行业已经建立了广泛的认知度和良好的美誉度，并已在华北、西北、华东等区域市场取得了优势地位。
（3）兆华领先获取订单，主要依靠优秀的产品品质、良好的服务保障能力、服务过往项目的优秀经验及强大的物流网络支持能力获得业务。近几年其业务规模持续扩大，与其核心竞争力特种沥青集装箱业务的增长相辅相成。集装箱运输较传统运输周转次数少，不需要多次的倒运加热，既减少了加温成本，也降低损耗，避免加热造成的品质下降。同时具有节能环保的意义。在经常发生变化的施工环境下，集装箱统一规范的操作可以使其适应施工单位的各种需求。沥青集装箱是由兆华领先在2011年开始参考国外先进经验，研发，测试并实现市场推广的。在2015,2016年获得了行业内客户的认可，带来了新的市场机会，业务量也保持较快增长。
2、兆华领先沥青产业链全覆盖，盈利点主要体现在哪个环节？
兆华领先目前的盈利主要通过沥青产品的仓储、加工、物流、销售实现收入。同时，由于兆华领先特有的沥青集装箱运输在物流环节具备竞争优势，在物流环节同样能够以第三方物流服务商的角色为客户提供专业物流服务，实现服务收入。物流环节的独特优势能够为兆华领先在沥青产品贸易方面实现突破，以优质优价的特点获取更多客户，同时也为自身整体沥青贸易业务链条服务，降低综合运营成本。物流与贸易相辅相成，互相促进，形成了兆华领先的盈利模式。
3、兆华领先在华东区域市场开拓程度？
2015年及以前，兆华领先的主要销售区域集中在东部和北方地区，而2016年以来，随着重庆、湖南和陕西地区的分子公司的建立，其业务进一步拓展到陕西、甘肃、宁夏、青海、重庆、四川、湖南、湖北、江西等地。2017年初成为公司全资子公司后，兆华领先在重点拓展新疆市场的同时，还将借助与母公司的区位协同优势，大力拓展东南、华南地区市场。
4、沥青是不是只有中石化中石油中海油和国外韩国sk，壳牌之类的能生产？国内企业都是通过大宗采购过来，进行仓储、运输和改性处理？利润来源是不是还是在运输环节？
（1）我国主要炼厂分布在东部、东南等17个省市，西北、西南十五个省出产沥青的炼厂很少，覆盖面积不到30%，海外炼厂主要来自韩国、新加坡，进口原油质量好、冶炼技术高。
（2）专业沥青市场的主要参与者包括沥青的生产商、贸易商、仓储和物流企业以及改性沥青的加工企业。其中沥青的生产商主要指中石化、中石油、中海油、地方炼厂以及海外石化企业。炼厂对沥青的定位是快速，安全地运走，并不参与沥青业务的其他环节。很多贸易商也具备一定的仓储能力，但是都不具备先进的物流方式，而是外聘传统的沥青罐车进行运输。难以将库区仓储和沥青的运输，移动仓储结合起来形成网络。改性沥青的加工企业主要重心在生产，但是缺乏根据客户施工地点的水文，地质情况提供全套解决方案的能力。
兆华领先是一家集沥青贸易、沥青加工、沥青仓储、沥青集装箱运输、电子商务的综合性企业，是行业内少见的具备沥青全产业链服务能力的企业，形成了综合优势，兆华领先拥有十五年以上的行业经验，对客户的需求理解深刻。配合以其独立的试验，研发能力，可以根据客户的需求提供定制化的沥青解决方案，特别是在沥青行业的关键环节即物流环节上。
5、安徽中桩物流园项目进程。
安徽中桩物流长江岸线码头一期工程已建成投入运营，其港后物流园项目目前已取得土地使用权，项目正在启动建设。
6、收购标的之间的协同效应及未来布局规划。
公司在收购标的公司后，将会充分利用各方优势，在战略目标、企业文化、内控建设、资金运作、业务发展等各个方面与标的公司进行深层次的资源整合，以发挥协同效应。
首先，在业务发展方面，公司产业链优势业务、上下游业务可以相互加强支持；其次，在资金运作方面，给予其资金支持或银行担保支持，缓解其发展的资金压力；再次，在区位协同方面，公司原主要业务范围是以福建省为核心，辐射华东与华南地区，通过投资并购相关子公司后，各公司之间可以利用其所在区域的业务优势资源，实现互补、协同效应。
未来，公司将继续深入推进“以汽车客运、现代物流为双核心，适度延伸产业链”的立体化发展战略，不断优化产业结构，不断提升产业发展水平。一是重抓收购兼并项目在业务、财务、管理等方面的融合，加大资源整合力度，强化经营管理，实现优势互补，高效发展；二是继续坚持以资本并购和投资合作方式，加快推进无车承运人试运行工作，加快在全国的物流节点布局，大力发展集运输、仓储、搬运、包装、流通加工、配送、信息平台一体化的现代物流业务，构建大物流体系；三是着力发展汽车前端的专用汽车制造和后端的销售及服务；四是着力稳步扩大油气网点建设，拓展经营规模，积极发展成品油及天然气销售业务。
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