调研问答全文
鲁阳节能 (002088) 2017-09-18
1、陶瓷纤维产品行业发展及市场竞争状况
陶瓷纤维产品属于耐火新材料的范畴。耐火材料发展历史源远流长，而陶瓷纤维在国内大规模推广应用从上世纪80年代开始。陶瓷纤维较传统耐火材料具有质量轻、热导率低、易施工等特点，该产品传统应用行业有冶金、石化、建材、机械制造等领域，随着产品应用技术的提升和市场推广，市场已拓展到管线保温、防火、船舶、电力、家电、汽车等领域。
据不完全统计，国内陶瓷纤维的年产能约80万吨，公司产能约占30%，是国内最大的陶瓷纤维生产基地，公司在技术、规模、质量、服务等方面均保持着行业的领先地位；公司与奇耐的合作，进一步增强了公司的技术领先优势，同时也极大的促进国内陶纤行业的技术进步。
目前，国内陶瓷纤维低端产品市场竞争较激烈，产品质量参差不齐，产品价格进入市场低位；公司在中高端市场的竞争对手主要是英国摩根公司，公司相比具有产品品种、综合服务等优势，保持着较强的竞争优势。公司与奇耐合作，产品质量和应用技术水平得到进一步提升，公司在中高端市场的竞争优势进一步增强。
环保政策及节能标准提升使得行业向积极方向发展，对市场规范有正向作用，市场出现了小的企业关停现象。其次，上游原材料供给紧张对小企业生产也会有一定冲击作用。在价格方面，陶纤在以往年份均出现降价现象，今年来看价格相对稳定。下半年，原材料价格仍呈上升趋势，陶瓷纤维价格提升将是公司下半年主要抓的一项工作。
目前公司陶纤产能利用率不是很高，大概80%水平，公司近年来产能提升幅度较大，因此在资源配置上进行了收缩。
2、玄武岩纤维产品行业发展、市场竞争状况、2017年产销状况？
玄武岩纤维，即岩棉，属无机防火材料，防火性能达到A级不燃，主要运用于工业保温、建筑保温、防火领域。随着国家建筑节能防火标准深入推行，玄武岩纤维产品在建筑保温防火市场的竞争能力将会逐步增强。经推算，岩棉未来市场容量巨大，预计年需求量在300万吨以上。2012年，为加快岩棉行业结构调整和转型升级，遏制低水平重复建设和产能盲目扩张，工信部下发了《岩棉行业准入公告管理暂行办法》，截止2016年底，仅有29条总产能76.8万吨的生产线通过了工信部的准入。
公司现在拥有年产10万吨岩棉制品产能。通过近几年技术改造及经验积累，公司岩棉产品以其优良的品质得到了客户的广泛认可和一致好评，市场销售量快速增加，目前公司岩棉制品出现了供不应求的局面，预计2017年，公司岩棉销量能实现7万吨，受原材料价格上涨及市场需求状况影响，今年岩棉售价较去年每吨产品上调300-500元不等。目前，岩棉市场主要竞争品牌有樱花、洛科威、泰石等企业。为满足日益增长的市场需求，提高公司市场竞争力，公司将投资7600万元建设年产5万吨岩棉制品扩产项目。
3、岩棉市场替代情况
在A级材料中，岩棉属于较成熟的产品，市场上其他产品比如酚醛板耐火性不太好，塑料产品使用时间较长后会出现变形；泡沫水泥板在建筑外墙领域也不是很成熟。
从岩棉发展看，低端岩棉产品生存空间逐步消失，主要原因在于：低端产品在使用性能及环保要求上受到限制，在北京周边地区已经出现小厂关停；国家设计、施工、验收规范在不断提升，未来岩棉还会迎来快速扩张期。
4、公司及行业岩棉扩产情况
公司岩棉项目目前还处于建设中，设备进货等工作开始启动，公司希望尽快实现投产，预计明年5月之前开始投产，争取在明年1季度末有1条线进行生产。
行业内其他企业都在积极准备产能扩张，泰石目前有一个10万吨以上产能建设项目，预计8月份一期项目就会建成投产，市场目前还有缺口，3年内岩棉市场会处在快速扩充阶段，不会因为产能增加导致产能过剩。
5、近期发布的2017-2018年秋冬季大气污染治理方案对公司影响
目前大气污染治理方案对陶纤产品影响不明显，方案对传统陶瓷等企业更有针对性。该方案中针对岩棉（不含电炉）等建材行业秋冬季会实行错峰生产，公司在新增产能建设中，二期项目会使用电炉生产；并且冬季岩棉需求也相对较淡，影响较少。
6、2017年上半年公司经营业绩大幅提升的原因？
1)与奇耐技术合作协同效应的持续发挥。
2）受公司调整产品结构的积极效应，陶瓷纤维产品结构升级，中高端产品产销量提升，公司产品毛利率提高。
3）岩棉产品产销量继续提升。
4）通过加强内部管理控制，公司运营质量得到改善。
5）市场优化取得成效，新市场开发及新产品推广均取得积极成效，对重大客户的维护开发能力增加。
上半年，公司陶瓷纤维产品及岩棉产品销售收入均有所增长。
IR数据平台
