调研问答全文
皖通科技 (002331) 2017-09-19
主要内容：
问题：请介绍公司主营业务相关情况？
回答：公司主营业务为计算机信息系统集成、应用软件开发及技术服务，目前主要以高速公路和港口航运信息化建设领域的信息系统集成、应用软件开发及运行维护服务为主，并积极向城市智能交通、税务、海事、教育、金融等信息化建设领域拓展。
公司作为专业从事交通信息化业务的高新技术企业，目前主要业务领域为高速公路信息化和港口航运信息化。近年来，得益于“一带一路”、“互联网+”等国家宏观战略，公司保持充分享受到了行业发展的红利，保持了良好的发展态势。
其中，高速公路信息化领域：随着国家交通基础设施投入力度的不断加大，高速公路新建市场规模稳步增长，对后期配套的高速公路信息化需求也持续攀升，有效保障了公司主营业务平稳发展。同时，随着现有存量高速公路里程的增加，由此带来的扩建改建以及运维市场逐渐壮大，公司在高速公路信息系统运行维护领域的收入和利润也呈现良性发展态势。
港口航运信息化领域：公司全资子公司烟台华东电子软件技术有限公司是专门从事港口、航运、制造业、商业领域软件开发、系统集成、技术培训等全方位信息技术服务的专业公司。其港航信息化产品主要有：集装箱智能码头操作系统、散杂货码头操作系统、口岸物流平台系统建设和服务以及集卡车载无线终端销售和服务。该公司在国内继续保持行业龙头地位，并凭借丰富的港航软件开发、系统集成经验，成功拓展至海外市场。
2017年上半年，公司实现营业收入483,144,618.54元，比上年同期减少0.79%；利润总额44,102,966.28元，比上年同期增长14.69%；归属于上市公司股东的净利润32,189,073.91元，比上年同期增长11.33%。相关财务指标均维持在良性区间。
问题：请简要介绍下本次发行股份购买资产并配套募集资金方案的基本情况？
回答：公司拟通过向特定对象非公开发行股份的方式购买易增辉、林木顺、张荷花、吴常念、汪学刚、吴义华、林洪钢、唐世容、姚宗诚、陈乐桥、邹林、周云持有的成都赛英科技有限公司（以下简称“赛英科技”）100%的股权。根据收益法评估结果，赛英科技在评估基准日2017年4月30日所有者权益账面值为8,616.53万元，评估值为43,031.63万元，评估增值34,415.10万元，增值率399.41%。经协议各方协商一致，本次交易拟购买资产的交易价格为43,000万元。同时，公司拟以询价的方式向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过19,570.00万元，不超过拟购买资产交易价格的100%。本次募集配套资金拟用于赛英科技微位移雷达生产线建设项目、支付中介机构费用及相关税费。
本次交易中，补偿义务人易增辉、汪学刚、吴义华、林洪钢、唐世容、姚宗诚、陈乐桥、邹林、周云预计赛英科技在2017年、2018年和2019年实现的净利润数不低于3,150万元、3,700万元、4,350万元，补偿期实现的净利润数合计不低于11,200万元；鉴于此，补偿义务人承诺赛英科技在2017年实现的净利润数不低于3,150万元，2017年、2018年累积实现的净利润数不低于6,850万元，2017年、2018年和2019年累积实现的净利润数不低于11,200万元。
问题：能否简要介绍下公司本次发行股份购买资产的标的公司——赛英科技的基本情况？
回答：本次发行股份购买的标的资产赛英科技是专业从事嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路及雷达相关整机、系统产品的开发设计、生产、销售与服务。按中国证监会颁布并实施的公司行业分类指引，赛英科技属于制造业中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”行业。
赛英科技致力于将微波技术与数字技术进行完美结合，以嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路、整机及系统这三大类产品，服务于机载、舰载、弹载等多种武器平台，产品主要为雷达、电子对抗和通信系统提供配套。赛英科技自成立以来一直从事微波混合集成电路相关产品的开发设计、生产、销售与服务，致力于将微波技术与数字技术进行完美结合。赛英科技主要通过向国内军工配套企业、军工科研院所、军工厂、军工企业、军事院校等机构销售产品实现盈利。
问题：作为军工领域的生产企业，赛英科技的行业地位和竞争优势如何？
回答：赛英科技以射频/微波器件、组件、子系统等产品为基础，逐步发展成包括嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路、整机及系统等在内的三大业务领域，拥有了较为完整的技术体系；公司管理和技术团队相对稳定，且大都来自于科研院所专业性强，实践经验丰富，拥有强大的人才队伍和核心竞争力。赛英科技各项军工资质齐全，已获得国防科工局、总装备部等部门颁发的《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》、《装备承制单位注册证书》及《二级保密资格单位证书》等生产经营资质。凭借覆盖频段宽、功能多、可靠性高、结构小型化、高性能的特点，赛英科技设计并生产的各类产品赢得了客户的高度认可，产品竞争优势显著，在国内军工市场赢得了良好声誉。在现阶段我国大力推进国防信息化建设的背景之下，赛英科技作为行业领先的研发生产厂商，未来将迎来广阔的发展前景。
问题：赛英科技在射频微波领域的空间还有多大，目前行业的增长是什么情况？
回答：近年来，世界军工产业发展迅速，科研投入和制造规模不断增长，传统军事强国地位稳固，新兴市场军工产业发展迅速。
据测算，2006-2016年，我国中央公共财政国防预算支出从2,979.38亿元增加至9,543.54亿元，十年间复合增长率为12.35%。
微波凭借波长短、频率高、能穿透电离层等特点，已广泛应用在雷达、电子对抗、通信等领域。采用微波混合集成电路技术制造的微波模块及组件广泛应用于电子对抗设备中，能够满足电子战装备频谱宽的要求，有巨大的市场需求。由于微波模块硬件设备无法在原有基础上升级，电子设备的更新周期远远快于装备平台的升级换代，老装备的升级将为微波混合集成电路带来巨大的发展机遇。
另外，随着科技产业革命和新军事变革的迅猛发展，国防经济与社会经济、军事技术与民用技术的界限趋于模糊，军民融合式发展已成为顺应世界新军事变革发展的大趋势。目前，雷达已广泛应用于地面、空中、海上和太空等各个行业领域，其中民用雷达包括气象雷达、航管雷达、港口雷达及其他监视与测量雷达等，在气象服务、民用航空交通管制及港口船舶交通管制等方面得到了广泛应用。
综上所述，赛英科技所处的射频微波领域具有巨大的市场需求，行业前景可期。
问题：请简要介绍下公司与赛英科技的协同效应体现在哪些方面？
回答：首先，赛英科技作为军事科研单位，现阶段的产品主要为军工提供武器装备和配套服务。在党中央倡导军民融合的情况下，赛英科技的技术可以利用皖通科技的渠道和市场优势，将微波射频技术应用到民用行业中，为赛英科技带来良好的产业发展前景；其次，皖通科技可以借助赛英科技的产品和技术优势，提升在高速公路、港口航运、智能安防信息化领域的系统平台性能，以便更好地服务行业用户。
具体表现在以下几个方面：
1）雷达在高速公路应用方面，在公路建设前期可利用探地雷达对地质基础进行勘查探测，确定地质结构，划分不良地质体；在施工过程中，利用探地雷达可以全面准确地检测出路面结构层厚度，从而保证施工质量；在公路运营阶段，运用GPR进行公路日常检测，及时发现各种隐患，对于指导公路养护维修，延长公路使用寿命具有重要意义，同时，基于雷达传感与智能分析技术的车载终端设备和路侧设备可完成交通环境、设施状态、车辆运行的全面感知，有助于交通管理者全面掌控路网运行态势，进行精准调度和协同管控，实现路网承载能力和交通出行需求之间的平衡，实现对交通运输各层级交通流的调度或控制，最大限度发挥交通网使用功能和运输系统的服务功能。
2）作为物流链的核心节点之一，港口码头对一个地区甚至一个国家的经济发展起着非常关键性的作用。对于港口而言，安全总是放在第一位的，尤其是码头与船舶的安全、危险品区域的安全等，它关系到人员和设施的安全、环境保护和码头的生产效率。雷达技术的优点是无论白天、黑夜均能探测远距离目标，有一定的穿透能力，且不受雾、云和雨的阻挡，具有全天候、全天时的特点。近年来，随着国家和社会对公共安全的重视，雷达在港口和航运业中得到了广泛使用，比如在航海、引航、船舶靠泊、探测物料高度等方面。另外，通过与闭路电视联动，可大幅提高广域视频监控系统的价值，提高执勤人员的工作效率，提高码头风险防范水平，具有良好的市场应用需求和前景。
3）智能安防周界防范系统较为常见的“光纤震动或震动传感系统”受大风、道路车辆等环境因素影响，容易产生误报和漏报，而周界监控的视频智能分析又会在雨雾等恶劣天气下基本失效。雷达探测系统因抗雷电、电磁及无线电干扰，雪雾霾等天气影响能力强，具有在恶劣环境下稳定工作、使用寿命长、故障率低等特点，能有效解决智能安防周界安防存在的问题，未来雷达系统及其配套组件在智能安防领域有着特殊的优势，有着广阔的发展空间。
问题：公司在“互联网+”领域的未来战略规划如何？是倾向于“内生式发展”还是“外延式扩张”？
答：公司2014非公开发行股票募集资金投资项目中，港口物流软件及信息服务平台建设项目”和“交通运输智慧信息服务平台建设项目”，就是基于大数据和云计算为基础提出的，那时便开始了在“互联网+”业务领域的有效尝试。
公司基于对行业需求的充分了解和既有产品的高度市场占有率，在“互联网+”领域具备得天独厚的优势。经过2年多的发展，公司已形成了以中国港口网（http://www.chinaports.com）、行云天下、华东数据、航运细分市场服务为载体的“互联网+”业务平台，通过深入挖掘高速公路及港口航运大数据，高效服务行业管理、公众出行、港航物流、航运供应链管理。
目前，行云天下依托对安徽省高速公路出行大数据的采集和分析，积累了大量的用户资源，并积极探索“政府买服务”等可行性盈利模式；“中国港口网”和舶云供应链等“互联网+”港口航运平台，也在总结前期成功经验的基础上，不断创新运营模式，在细分市场多元化、个性化、定制化服务领域开展增值服务，为企业培育新的利润增长点。
问题：未来公司发展方向？
答：（1）关注“互联网+”带来的机遇。依托现有主营业务，建立“港口物流信息服务平台”、“交通运输智慧信息服务平台”，通过互联网将公路信息化业务与港口信息化业务有机整合在一起，发挥“交通和物流信息”二者的协同效应，形成从“港口-公路-企业终端”的完整产业链。
（2）整合产业链做大做强，通过并购重组、现金投资、参股、战略合作等手段，不断寻求优质合作伙伴，持续推进并购重组，通过资本运作，整合产业链，完善产业布局，深耕大交通和物流行业。
（3）持续优化薪酬福利体系。探索通过员工持股、股权激励等方式，将员工个人利益于与企业整体利益有效衔接，构建利益共享机制，促进企业健康持续发展。
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