调研问答全文
长盈精密 (300115) 2017-10-30
【公司基本情况介绍】
大家下午好，欢迎各位来到公司调研。下面我先简单介绍一下公司三季度业绩的基本情况：
2017年前三季度，公司实现营业总收入59.54亿元，较去年同期增长42.94%；归属于上市公司股东的扣非净利润为4.91元，较去年同期增长5.42%。前三季度公司的主要收入仍来自手机及移动通讯终端的金属结构件。主要客户仍以国内手机品牌为主。
【互动提问环节】
问：主要客户和新业务情况？
答：今年公司的客户还是以OPPO和Vivo为代表的国产品牌。OPPO在今年6月发布了一次新机，下个月月初将发布下一个机型，对于公司的生产来说,节奏上四季度和明年一季度有交叉。Vivo今年少发一代机型，整体的量上会比OPPO少一些。其他重要的客户还有华为和三星。目前在三星的业务还是较少，份额也很小。公司现在的客户以国内的品牌为主，明年将大力拓展国际客户。
公司新的项目包括小型六轴工业机器人和新能源汽车的零组件，这两个项目属于公司的中期规划，希望三年后可以成为公司新的增长动力。
在工业机器人领域，公司从2015年起开始进行内部的“机器换人”产线升级，现在厂内打磨等工序已完成升级改造。2015年公司成立了天机智能，主要从事工业智能系统集成方面的应用开发。公司内部的自动化线的系统集成都是我们天机智能做的。今年公司与安川合资成立了天机机器人，公司控股65%，10月9日天机机器人也发布了产品小型六轴机器人TR8，主要应用于3C制造生产线。
在新能源汽车相关零组件方面，公司2015年起在昆山成立了昆山惠禾，开始布局新能源汽车的相关零组件。今年收购了苏州科伦特70%股权，主要做电动汽车的软连接、busbar母排等产品。另外深圳长盈在电动汽车电池结构件项目方面也开始有产品在小批量供货。新能源汽车高压配电盒也正在开发中。
问：公司对OPPO、Vivo明年的预期？
答：和去年相比，这两家对于今年销量的预期趋于谨慎。今年有两个因素对国产手机造成负面影响：一是新款iPhone 的发售，新iPhone外型、出货时间、出货量的不确定性，导致国产手机厂商今年倾向谨慎；二是去年国产手机销售量很好，而现阶段换机周期大概为两年，造成今年市场需求疲软。公司看好明年手机市场，预计今年第四季度到明年全面屏及非金属材料+金属中框的外观方案在手机上的应用，加上换机周期的临近会带来换机潮。
问：公司毛利率有所下降的原因？
三季度营收增速有50%以上的增长，而净利润增速较缓，主要因素是今年前三季度新增控股公司并表，主要客户的外观件产品价格提升。而新的外观件产品虽然价格提升，但其新型的设计使得生产难度增大，加上公司引进了新的团队，需磨合与适应一段时间。未来国际客户业务增多，公司需要学习和引进其他厂家的生产方式。
问：产品从金属后盖到金属中框后，对公司有何影响？
公司是最早做中框的厂家，铝合金、不锈钢等材料的中框公司均有大批量出货的经验。一般来讲出货单价高于金属后盖。
中框价值量上大致测算，不锈钢最贵，六系铝最便宜，七系铝在不锈钢和六系铝之间，但还是要看具体设计。钢铝复合材料公司也在开发，这种材料有着不锈钢材质外观，里面是铝材质，适合加工，产品的价格大概在七系铝和不锈钢之间。
问：陶瓷方面的业务情况？
公司有向小米提供MIX2项目的陶瓷外观件。公司将专注于陶瓷外观件的后道加工工艺，充分利用后道可以快速增加产能的优势。目前扩产计划主要看客户和市场需求。
问：公司在机器人业务方向上的规划？
天机机器人今年将生产500台，规划明年3000台，到2020年达到年产10000台。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按照深交所要求签署调研《承诺书》。
IR数据平台
