调研问答全文
长盈精密 (300115) 2017-10-31
【公司基本情况介绍】
大家下午好，欢迎各位来到公司调研。下面我先简单介绍一下公司三季度业绩的基本情况：
2017年前三季度，公司实现营业总收入59.54亿元，较去年同期增长42.94%；归属于上市公司股东的扣非净利润为4.91元，较去年同期增长5.42%。前三季度公司的主要收入仍来自手机及移动通讯终端的金属结构件。主要客户仍以国内手机品牌为主。
【互动提问环节】
问：公司三季度毛利率有所下降的原因？
答：三季度营收增速有50%以上的增长，而净利润增速较缓，主要因素是今年前三季度新增控股公司并表，主要客户的外观件产品价格提升。而新的外观件产品虽然价格提升，但其新型的设计使得生产难度增大，加上公司引进了新的团队，需磨合与适应一段时间。未来国际客户业务增多，公司需要学习和引进其他厂家的生产方式。
问：主要客户O/V的现状和预期情况。
答： OPPO在今年6月发布了一次新机，下个月月初将发布下一个机型，对于公司的生产来说,节奏上四季度和明年一季度有交叉。vivo今年少发一代机型，17年也不再有新机型发布，业务上的收入比往年低，但总体来看，这两个客户业务收入在今年仍会有小幅增长。
和去年相比，这两家对于今年销量的预期趋于谨慎。公司看好明年手机市场，今年有两个因素对国产手机造成负面影响：一是新款iPhone 的发售，很多国产手机厂商不能确定新款iPhone能否按时发售，若新款iPhone出现供货充足且机型很独特的情况，这对国产手机是一个冲击，国产手机厂商今年倾向谨慎；二是去年国产手机销售量很好，很多人的OPPO、vivo都在去年以及今年元月换机，造成当前需求疲软。预计今年Q4到明年全面屏新品推出，会有换机潮。外观件方案的确定还是要看客户的需求情况，公司有能力应对各种外观件方案的需求。
问：请介绍一下其他客户的情况。
答：公司在国际客户的多个产品参与研发，目前来看进展还是比较顺利的。目前在三星的业务还是较少，份额也较小，但是对三星的业务将逐年增长。此外，华为和小米也都是公司的重要客户，公司主要向华为供应内构件，外观件占比不大；主要向小米供应旗舰米系列机型的外观件。
问：请谈谈公司未来三年的增长点。
答：目前来看，手机业务仍具备可持续的增长空间，此外，公司新的项目包括小型六轴工业机器人和新能源汽车的零组件，这两个项目属于公司的中期规划，希望三年后可以成为公司新的增长动力。
在机器人业务方面，公司从2015年起，打磨工序换六轴机械手，现在厂内打磨等工序已完成升级改造。目前公司有广东天机智能（全资）和广东天机机器人（公司持股65%）两家子公司，机器人产品从服务于公司生产发展到对外出售。今年我们推出了用于3C制造业生产线的小型六轴机器人，今年将生产500台，预计明年3000台，到2020年年产10000台。
在新能源汽车业务方面，公司自2015年起开始布局新能源汽车业务，目前公司有领先的压铸、冲压、CNC技术，对于尺寸不太大的汽车结构件都可以做。16年引进新团队做汽车充电枪线，现已有批量出货。两个大的业务已经确定落地。一是收购科伦特；二是电动汽车电池结构件。还有一个开发中的项目：新能源汽车高压配电盒。
问：陶瓷方面的业务情况，以及公司在3D玻璃方面的布局情况。
答：公司有向小米提供MIX2项目的陶瓷外观件。公司将专注于陶瓷外观件的后道加工工艺，充分利用后道可以快速增加产能的优势。目前扩产计划主要看客户和市场需求。玻璃跟陶瓷的研磨工艺具有共通之处，公司有能力根据市场和客户的需求做3D玻璃产品，具体的业务开展及产能规划还是以客户的具体需求为准。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按照深交所要求签署调研《承诺书》。
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