调研问答全文
科达利 (002850) 2017-11-03
本次投资者关系活动的主要内容如下：
Q:公司与比亚迪的合作现在怎么样？
A：比亚迪是公司重要的大客户，公司与比亚迪合作多年，关系稳固，现在一直保持良好的合作。
Q:公司有没有开拓国外的市场？
A：国内外领先的锂电池生产厂商多为我们的客户，公司在保持领先优势的同时进一步把握全球动力锂电池市场的快速增长机遇。公司有积极开拓国内外的高端客户，着力提高公司的市场占有率，目前有一些潜在的合作客户在沟通，现在不便告知。
Q:公司供给比亚迪的汽车配件价格是多少？
A：公司给比亚迪的不同的车型供货，配件型号众多，价格不一。
Q:根据公司三季报的披露，公司受成本端的影响，毛利率有所下降。铝对公司成本的影响趋势是怎样的？
A：根据我们跟供应商沟通和了解，铝后续进一步大幅涨价的可能性相对比较小。公司的毛利率在受原材料价格上涨影响的同时，也因为电池厂今年受补贴政策、上游部分产品涨价等因素的影响，他们的利润也不如预期，我们公司基于长期战略合作的考虑，采取了降价让利的营销措施。现在公司的产品价格基本平稳。
Q:公司产品今年以来的降价幅度有多大？
A：不同的厂商有不同的产品型号，价格不一样，调整幅度也不一样。
Q:铝材占公司产品的成本比例是怎样的？
A：因电池大小不一，公司产品型号不一，铝材占成本的比例与产品型号相关。
Q:CATL占公司的销售比例有没有变化？
A：CATL是我们公司重要的大客户，双方的合作经过多年的沉淀，我们能够很好的理解客户的需求，做出快速的反应，已经建立起长期稳定的战略合作关系。在锂电池结构件这一块我们是CATL的主力供应商，CATL占公司的销售比例比较大。
Q:公司有哪些竞争优势？
A：公司的竞争优势有以下几个方面：
1、客户优势。公司客户涵盖全球知名锂电池生产商中的松下、比亚迪、三星、LG、CATL、力神、亿纬锂能等，公司产品广泛应用于比亚迪、宝马、宇通、特斯拉等品牌新能源汽车。通过多年的紧密合作，公司与上述厂商建立了稳定、长期的战略合作关系，公司已融入下游客户的供应链体系，深入参与其设计、研发和生产流程，以自身的产品、技术和服务与下游客户建立了互利互惠、高度信任的联系。
2、行业领先优势。公司是国内最大的锂电池精密结构件供应商之一，也是国内最早从事动力锂电池精密结构件研发和生产的企业之一。早至2007年起，就与新能源汽车厂商和锂电池厂商沟通，并开展研发，探索进入动力及储能锂电池结构件领域。公司为少数既掌握成熟的锂电池结构件技术又拥有汽车结构件生产经验的企业之一，并借助两方面的技术融合实现了在动力及储能锂电池领域的快速增长，占据了领先的市场地位。
3、技术优势。公司在结构件的研发和制造水平居行业领先地位，拥有高精密度、高一致性的生产工艺，以及先进的冲压加工、拉伸加工、注塑加工和模具制造技术。公司主要产品均拥有自主知识产权，掌握了包括安全防爆、防渗漏、超长拉伸、断电保护、自动装配、智能压力测试等多项核心技术。
4、贴近客户的生产基地布局。公司目前各地子公司的布局及定位均体现了其本地化生产、辐射周边客户的战略部署。目前，公司在华东、华南、东北等锂电池行业重点区域均形成了生产基地的布局，有效辐射周边的下游客户，形成了较为完善的产能地域覆盖。公司通过为大客户就近配套生产基地的战略，为后续业务的开拓奠定了良好的基础，持续吸引临近区域的优质新客户与公司开展合作。
Q:公司给CATL三季度的交货情况怎样？四季度呢？
A：公司交货情况与客户需求相关联。环比二季度，公司给客户三季度的交货是增长的。
Q:公司的生产设备是进口的吗？是不是定制化设备？
A：公司的生产设备有进口于日本、韩国及德国，有些关键核心设备是定制化设备，有一定的设备技术壁垒。
Q:公司采取交互式的研发，未来的研发规模及规划是怎样的？
A：公司与主要客户的合作关系超过十年，与客户建立起了互利互惠、高度信任的合作关系。我们采取与客户全程对接的交互式研发模式，以下游客户需求和行业发展趋势为导向，公司在与客户的长期稳定合作过程中，融入客户的供应链，与客户技术部门同步沟通，深入客户的产品研发、试产、批量生产等全过程。未来我们在研发方面会做的更加细致和深入，在产品结构设计，产品材料开发，产品性能开发方面给予下游客户更大的支持，持续为客户提供高附加值，高质量、高性能的产品。
Q:公司除了CATL、松下之外？还有哪些客户？
A：公司客户涵盖国内外知名锂电池生产商中的松下、比亚迪、三星、LG、CATL、力神、亿纬锂能、中航锂电、力信等，公司一直在持续开发新客户，尽最大可能的提高公司的市场占有率，有些潜在客户基于保密协议，现在不便公开。
Q:公司的募投项目都建好，是不是还有产能缺口？
A：公司以客户需求为导向，产能的扩建都是根据客户的产能计划来的，未来一段时间内公司的产能基本能够覆盖客户的需求。
Q:进口设备从调试到投产大概需要多长时间？
A：不同的产品线需要的时间不一样，一般从设备安装到投产大概需要2-6个月。
Q:惠州工厂一期、二期的产值是多少？
A：惠州工厂一期项目已经建设完成，二期正在建设当中，一期当时的产值设计为5亿元每年。
Q:公司产品的认证周期多长？
A：每个客户不一样，一般来说国外的认证周期更长，国内比较快一些。
Q:未来锂电池结构件是不是下滑较快？
A：很多国家陆续发布燃油车禁售时间表，新能源汽车的发展是趋势。在动力电池行业这一块，行业集中度会越来越高，形成强者恒强的市场格局，公司现在都是业内领先的高端客户。因此预计公司的锂电池结构件的量未来会更大。
Q:公司有没有考虑锂电池结构件之外的业务？
A：公司现在有良好的客户资源，公司不排除在未来开拓与动力电池领域相关的业务。到时候公司一定会依法依规及时履行信息披露义务。
Q:客户的账期及供应商的账期是怎样的？
A：公司招股书里有披露，请参考相关内容。
Q:公司有没有走出去收购优势互补的企业的计划？
A：目前暂时没有，后续如果有合适的机会我们也将积极把握。
Q:软包对公司的冲击大吗？
A：按照包装形式，锂电池现在有三种形态，方形、圆柱及软包。方形和圆柱均采用金属结构件外壳，软包采用铝塑膜包装。3C产品中软包用量最大，动力电池普遍以方形电池为主，圆柱电池以特斯拉为代表。软包电池作为动力电池使用的话有其不足之处。全球领先的动力电池厂商多以生产方形电池为主，因此短期内软包对公司不会带来影响。
Q:公司给特斯拉小批量供货，收入有多少？
A：今年开始我们有给特斯拉供应锂电池结构件，主要是应用于Model 3等车型,基于保密义务，具体情况不便透露更多。
Q:公司的规模效应明显吗？在产品降价的趋势下公司的竞争力体现在哪里？
A：公司是国内规模最大的锂电池结构件生产厂家，规模效应体现在生产成本和采购成本上面。生产规模达到一定程度后，固定成本得到有效分摊，从而在单位成本上占据优势。同时，基于我们的采购量，供应商会给我们市场上最优惠的价格。公司采用定制化的进口设备，设备方面有壁垒；有些材料我们自己开发，铝材、塑胶、密封都跟别人不一样，这些都是我们的竞争优势。
Q:我们有关注到公司三季报中披露政府补助有5千万？后续还有吗？
A：公司7月份是有收到一笔4500万的政府补助，扣除税费相关的计入归属于母公司的净利润的大概只有3000多万，这笔政府补助不是日常经营项目的补助。
IR数据平台
