调研问答全文
金信诺 (300252) 2017-11-15
调研内容如下：
1、问：公司如何应对通信行业周期性的影响？
答：1、3-5年内，在通信领域，公司在市场端如海外市场进行拓展布局；在产品端，公司在新产品如光产品领域进行布局，以应对国内4G建设趋缓的影响。
2、公司在新能源汽车、轨道交通、医疗领域进行布局，新领域目前已经开始贡献利润。未来新领域的占比将逐年上升，形成通信、防务科工、新领域三足鼎立的新局面。
2、 问：公司收购江苏万邦后，江苏万邦对上市公司的营收贡献以及公司与江苏万邦在5G通信领域的合作计划？
答：公司在收购江苏万邦时，转让方有承诺，江苏万邦在2017年度（含）至2021年度（含）（以下简称“业绩承诺期”）累积实现的扣除非经营性损益后的净利润不低于12,000万元（以下简称“承诺净利润”），其中，在2017年度、2018年度、2019年度、2020年度和2021年度预计实现的扣除非经营性损益后的净利润分别不低于1,000万元、2,000万元、3,000万元、3,000万元、3,000万元。
江苏万邦自成立以来一直致力于有源相控阵雷达用核心国产化芯片的研制开发，特别是在波束控制芯片和天线阵面技术领域拥有一支具有行业领先水平的资深研发团队，具备大规模专用电路和抗辐照电路方面的设计能力；在有源相控阵雷达用波束控制专用集成电路、抗辐射加固集成电路和器件领域处于国内领先水平。将江苏万邦的技术团队与上市公司的研发平台进行对接，实现该军民两用技术在5G通讯、卫星通讯、物联网及国防军工领域的同步推进，也是公司收购江苏万邦的主要考虑原因。
3、问：公司布局光通信领域的原因？
答：根据中国报告网研究报告显示，2016年全球光模块市场将超过50亿美元，在2019年将达到60亿美元以上。2015年数据显示，全球高速光模块的销售收入将达24.43亿美元，且将以年复合增长率12.23%的速度稳步快速增长，预计2020年可达43.5亿美元，占总体光模块市场的60%以上。光模块的市场需求主要来自于基站及网络升级换代的需求以及大规模数据中心建设的需求；预计到2016，我国基站光模块存量将达3000万个以上，且随着未来5G业务的爆发，光模块的使用量将随着5G业务的爆发急速扩张。此外，2000年至2015年，全球所有地区光纤光缆需求都以两位数的增长，2016年全球光纤光缆市场增长率在11%左右，作为全球最大的光纤光缆市场，中国在其中扮演重要的角色，增长率达到57%，特别是三大运营商需求增长达到全球的50%以上。
基于光通信领域庞大的市场容量以及现有客户的需求，公司在光通信领域进行布局：一方面扩大光缆的产能；另一方面在光模块及光器件领域积极进行布局，扩大产能，加快高端产品系列的研发交付速度，满足客户的需求。
4、问：公司产品领域是以同轴线缆作为主要产品吗？
答：公司是做同轴电缆起家，但目前公司产品的组成已经发生了变化。公司产品目前已经覆盖了射频、电、光等连接领域的核心元器件，产品包括中高端射频同轴电缆、射频连接器及组件、射频印制线路板；电连接器、低频连接器及组件；光纤光缆、光模块；集成电路和模组等，同轴电缆的比例正在逐年下降。目前公司是国内少有的产品系列覆盖端到端连接所有方式的厂商。
5、问：我们传统业务中射频线缆未来需求量是否会大幅减少？
答：在3-5年内的需求量不会大幅减少，整体需求会趋稳，海外部分国家目前仍在4G建设中，对射频类线缆仍然有稳定的需求。
6、问：公司的一站式供应方案指的是什么？
答：公司在海外某些国家，比如在某个基站的产品供应上，我们可以为客户提供一个基站的端到端连接的产品比如射频类产品、低频类产品、电缆、连接器、组件、光产品等，这是一种打包供应的方式。
7、问：公司的PCB产品是外延采购还是内生？介绍一下公司PCB的情况。
答：公司的PCB产品主要由公司的子公司常州安泰诺特种印制板有限公司生产。常州安泰诺是公司之前收购的子公司，目前公司直接和间接持有安泰诺100%的股权。PCB板是公司互联产品系列的有力补充，是公司更好地服务现有客户的必然选择。公司正在积极落实募投项目，对PCB产品进行研发升级和产能提升，以满足客户订单需求。
此外，公司于2017年上半年成立了信丰金信诺高新技术有限公司以满足客户订单交付的需求，该公司也将主要从事PCB和PCBA产品的生产。
8、问：简单介绍一下长沙防务的情况
答：长沙金信诺防务技术有限公司是公司于2015年底成立的合资公司，长沙防务主要在研项目为海洋防御系统，该系统有多个子系统，其中声纳探测子系统与指挥控制子系统为海洋防御系统的核心子系统，已在预研中分别进行了数值仿真分析及实验室半实物仿真，重要部件研制了样机并通过实验室、湖试和海试验证。并已将核心模块集成为“水下及空中一体化信息系统”，该系统技术方案在远海岛屿侦测上具备施工难度低、探测精度高、成本费用低的突出优势。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所的要求签署调研《承诺书》。
IR数据平台
