调研问答全文
超声电子 (000823) 2017-11-16
一、调研人员签署《承诺书》。
二、与调研人员沟通内容：
1、公司消费电子产品除了应用在手机方面，还应用在其他哪些方面？
答：白色家电、以及用于个人和家庭与广播、电视有关的音频和视频产品、电话、电脑、家庭办公设备等。
2、公司产品结构方面，消费电子、车载电子的应用占比各是多少？
答：消费电子约占30%，车载电子约占40%。这一占比并非固定，每季均有所变化。
3、苹果公司的订单占公司营收的比例有多大？
答：基于商业保密原因，与苹果公司相关合作信息不便透露。
4、公司资金状况充裕，有进行其他投资的打算吗？
答：公司财务状况充裕，货币资金留存近9亿。您也可以这样理解：目前公司的财务状况正是为未来公司投资作好准备。
5、今年公司汽车电子的应用增速如何？
答：这两年公司在车载电子方面的订单增速还是比较快的，国内手机市场需求减弱后，公司及时调整市场策略，利用前几年车载市场工作的积淀，快速拓展车载客户，成效显著，两三年内，车载占比从15%左右提升至40%左右。
6、车载电子应用会增加哪些新的细分应用，是否需要重新认证？
答：汽车电子包括汽车电子控制装置和车载电子装置。公司目前产品应用于后一类，主要包括行车电脑、导航系统、影音娱乐系统、网络通讯系统等。未来这些系统的升级会给公司产品带来发展空间；当然，公司也提供汽车电子前一类产品应用，比如辅助驾驶领域。未来智能汽车、新能源汽车的发展对本公司产品应用的推动意义很大。
7、车载方面的应用，客户认证大约需要多少年？
答：笼统地讲，要获得国际大客户认证并正常批量供货一般要历经三、五年时间。
8、印制板业务单元，客户方面是否会指定覆铜板供货厂商？
答：部分有指定。
9、一般来讲，公司PCB业务扩产，需要投资多少钱？未来公司会怎样投？
答：这不能一概而论，每家公司会根据自身的资源情况作出投资选择。就本公司而言，目前由于厂房局限，难以再通过一般技改来扩产，而是需要新建厂房。若规模化投入，10亿左右的投入规模可能是经济性较好的。当然，要不要投、如何投、什么时间投，这些需要董事会或股东会来决定。
10、车载电子方面，在智能驾驶方面的应用主要是哪些？
答：网络导航、自主驾驶系统和人工干预系统。
11、汽车电子所采用的PCB板件会用到HDI板吗？汽车电子和消费类电子所采用的HDI工艺有什么不同？
答：双面、多层板及HDI在汽车电子方面均有应用。汽车电子对产品质量、产品可靠性要求很高。
12、公司有考虑进行员工持股计划吗？
答：对于国有控股上市公司来讲，由于政策的原因，实施起来还有不少困难。
13、公司PCB是否做无线充电产品应用，是接收端吗？客户及具体数量有多少？
答：公司早已有这方面产品应用。基于商业保密原因，恕不便透露与具体客户合作情况。
14、覆铜板的原材料不断涨价，公司投资“环保型高性能覆铜板优化升级技术改造项目”的初衷是什么？
答：随着电子信息产品不断朝环保化、功能化、集成化方向发展，用户市场对覆铜板提出了越来越高的环保型、高性能、 多功能、超薄化等要求，为无铅、无卤、高品质 FR-4、高频高速等环保型高性能覆铜板产品提供了广阔的市场需求空间。该项目有助于覆铜板生产线扩产增容、优化升级，满足无铅、无卤、 高品质 FR-4、高频高速等环保型高性能覆铜板及半固化片产品的生产需求，适应市场发展变化，增强覆铜板业务的竞争实力。
15、公司的产品有应用于5G产品吗？是否有相应的PCB投资计划？
答：5G是PCB未来重要的应用领域，公司积极关注这一领域。
16、公司ITO玻璃的供应商主要有哪些？
答：主要有长信、莱宝等。
17、印制板一厂和印制板二厂产能分别为多少？产品结构占比情况如何？产能利用率达到多少？
答：印制板一厂产能40万㎡，印制板二厂产能44万㎡（产能结构不同，产量会变化）。目前情况：一厂为双面板和多层板，大部分为4-8层板；二厂HDI约32万㎡，其余为双面板和多层板。这产品结构也并非固定，几乎每季均有所变化。印制板一厂和印制板二厂均达到满产。
18、公司产品的本身有升级吗？
答：公司一直致力于技术研发和技术创新，产品技术不断提升是本公司核心竞争力之一。
19、覆铜板的自供比例是多少？有给景旺、依顿电子供货吗？
答：自供约占10%-15%；有。
20、“环保型高性能覆铜板优化升级技术改造项目”什么时候达产？需要建新厂房吗？投产后产能增加多少？
答：项目预计2019年1月投产，投产两年后达产；项目需要建新厂房；投产后每年新增覆铜板 500 万平方米（折合 390 万张）、半固化片 1500 万平方米（折合 1200 万米）的生产能力。
21、公司目前扩产的是覆铜板业务，而不是PCB业务，是因为覆铜板利润较高吗？
答：前面也有提到，主要是为了适应市场发展变化，进一步优化提升无铅、无卤、高品质 FR-4、高频高速等环保型高性能覆铜板产品规模，增强覆铜板业务的竞争实力。
22、公司HDI的良率有多高？多层板，双面板呢？
答：本公司PCB产品良率在业界达到高水平。
23、公司类载板的供应情况如何？二厂新增设施是否单独给大客户供货？
答：“类载板”目前业界尚无明确定义和标准，所以难以回答你的问题。公司新的一些设施主要用于公司设备资源整合和流程再造；不一定，公司对每个客户的订单规模都有一定比例的控制。
24、您认为汽车电子市场现处于成长期吗？
答：业界普遍认为，汽车电子市场正处于成长阶段，未来智能汽车的发展对PCB板件及显示触控器件的需求还存在很大发展空间。
25、您预计未来CCL价格的走势如何？
答：受铜箔等原材料价格波动影响，也受市场供需影响。我个人难以对CCL价格走势作出恰切的评估。
26、如果公司扩产，厂房建设时间需要多久？如果厂房已建好，扩建项目建设期大概多久？
答：一般来说，规模化投资项目厂房建设时间大约需要1年；如果厂房已建好，设备选型定购、安装调试等时间大约需要8个月。
27、覆铜板产品进行外销是因为公司自供后多出的产能吗？
答：不是，CCL对内对外销售均基于市场规则，技术、服务、价格等均是产品销售考量的因素。
28、公司有购买其他公司的覆铜板产品吗？供应商有哪些？是因为公司自有的覆铜板产品没达到技术要求吗？
答：有，供应商有生益、联茂等。公司的覆铜板产品达到相关技术要求，部分是客户指定的覆铜板供应商，当然，对一些特种覆铜板我们也需要对外采购。
29、任意层互联在印制板二厂占比有多少？
答：目前没有相关统计数据。
30、今年以来人民币贬值，对公司汇兑方面影响大吗？
答：今年1-9月，公司汇兑损失约4800万元。
31、公司有什么措施应对汇兑损失吗？
答：公司结合自身实际情况选择合适的应对措施，如及时结算外汇、缩短应收账款期限，套期保值等措施。
32、公司今年1-9月触控显示业务有没实现盈利？覆铜板及印制板今年1-9月盈利分别是多少？
答：触控显示业务前三季度实现净利润近1500万，覆铜板业务实现净利润近3500万，印制板业务实现净利润近1.4亿。
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