调研问答全文
金科文化 (300459) 2017-11-28
公司介绍了金科文化上市以来，精细化工业务与移动互联网业务的发展情况，并结合本次并购重组方案、交易进展及Outfit7业务情况，介绍了未来业务发展规划与发展目标。同时，就投资者关心的问题进行了解答。
相关问答情况如下：
一、Outfit7的净利率在70%左右，其营销模式是怎么样的？
答：Outfit7的应用产品的下载约75%来自用户主动下载，约20%为产品间交叉营销所产生。Outfit7主要还是依靠其自身IP的号召力获取用户。因此推广成本较低，毛利与净利率相对较高。
二、请简单介绍一下公司未来的定位和业务布局。
答：公司未来发展规划主要包括以下六个方面：
（1）深耕亚太地区，布局全球海外市场
海外移动应用市场是上市公司重要业务发展方向。根据《App annie市场预测报告2016-2021》，2021年全球移动应用商店下载量将达到3,529亿次，所有应用商店的总消费额将超过1,390亿美元，年均复合增长率分别超过19%和18%。未来五年中，美洲和欧洲、中东及非洲地区的移动应用商店的下载量和收入均将在2016年基础上增长1倍以上，而直到2021年，以中国为首的亚太地区都将贡献超过一半的应用下载量和收入，成为下载量和收入最高的地区。公司将在深耕亚太市场的同时，大力拓展其他海外地区的移动应用市场。
未来，公司将依托Outfit7国际化的分发渠道，打造全球化的移动应用发行运营平台，加强公司产品在全球市场的推广力度、提升产品在海外市场的竞争力，并通过迭代开发、升级改造、数据挖掘并制定精准的营销和运营策略，提升应用产品的市场占有率及用户流量变现能力。同时，公司在亚太地区的运营平台能够持续为Outfit7提供客户资源及渠道，进一步提升亚太市场的占有率。此外，公司也将强化适合海外市场的产品研发储备，产品研发将选取多样化的策划与系统设计，采用多元化的美工风格及IP，根据不同国家和地区的文化背景及用户偏好、特征等要素进行本地化创作。
（2）完善精细化的市场营销和运营体系，进一步提升运营效率
公司在研发和运营过程中，开发了实时高效的“数据分析系统”，能够对海量后台交易日志信息进行数据模型分析，一方面，对用户行为进行分析，较为精准的掌握各类产品的体验、付费改进点，为调优、迭代升级提供数据支持；另一方面，对众多渠道的用户特征进行画像，将适合的产品类型推送到相应的推广渠道，实现精准的市场投放。Outfit7拥有庞大的全球用户群、优秀的数据分析系统以及精细化的市场营销和优化运营体系。通过整合计划，公司将进一步优化公司大数据分析系统，完善精细化的市场营销和优化运营体系，以此不断推出高品质内容，优化现有产品，提供切实满足用户需求的功能，并及时调整市场推广工作，提高用户流量的变现能力。
（3）坚持精品战略，积极拓展互联网儿童早期教育业务
公司始终坚持精品战略，一切以用户为中心，为用户提供主流健康的精品文化内容是公司的核心宗旨。公司通过收购、控股“星宝乐园（北京）信息科技有限公司”等互联网企业，积极布局互联网儿童早期教育业务，已迅速成为互联网儿童教育领域的著名企业之一。Outfit7主打产品“会说话的汤姆猫家族”系列亲子互动应用，以其健康可爱形象，寓教于乐，健康嬉乐，深受全世界父母与儿童的喜爱。未来，公司将利用Outfit7在亲子互动类应用的研发实力，持续坚持、聚焦精品战略，为用户提供主流健康的精品文化内容的同时积极挖掘该IP的核心价值，积极拓展互联网儿童早期教育业务。
（4）对核心IP进行全方位运营、维护与拓展，进一步扩大、夯实公司IP的影响力
公司致力于建设领先的IP资源储备池，构建领先的IP内容原创能力，建立强大的IP内容转化能力，为产品变现提供源头资源，为亿级用户提供优质内容。
（5）打造具有国际影响力的移动互联网生态型企业，实现公司线上线下的协同发展
上市公司将凭借其资本实力和资源整合能力，持续在广告分发、儿童教育、儿童乐园、人工智能、衍生品等领域进行全方位、生态化布局，建设具有国际影响力的移动互联网生态型企业。在广告业务方面，公司将在原先接入全球性广告平台的基础上，增加更多的直客广告与品牌广告，进一步提升流量变现的效率；在儿童教育方面，根据用户特点，加强与国内外儿童教育品牌的合作推广，并持续适时推出汤姆猫IP特有的教育类产品；在衍生品方面，将通过ODM等形式，开发“会说话的汤姆猫家族”的全系列衍生品，并通过主题乐园、亲子互动应用内商城、电商渠道、线下渠道等多渠道进行销售；在儿童乐园方面，将在全球各地的大型商城，布点“汤姆猫智慧乐园+衍生品”的旗舰店，实现公司线上线下的协同发展。
（6）提升企业整体形象与知名度
公司是一家通过聚合各类长尾渠道，依托大数据分析，进行内容分发和互联网儿童早期教育的高科技企业；Outfit7主要从事大数据广告分发与互联网儿童早期教育等业务，是一家全球著名的互联网高科技企业。未来，公司在全球的知名度与影响力将大幅提升，为公司的全球化发展创造了良好的条件与发展机遇，公司将积极关注全部化市场的发展趋势，结合公司实际，不断拓展全球市场，努力将公司打造成全球著名的互联网高科技企业。
三、Outfit7的动画片是否有在国内播放？
答：目前，国内用户可以登录优酷网、爱奇艺观看Outfit7的相关视频产品。如：《我的汤姆猫短片》、《会说话的家族》、《会说话的迷你家族》、《会说话的安吉拉》、《会说话的金杰猫》等，同时《会说话的家族》前期动画已有较好的市场反响，从2010年起，《会说话的汤姆猫》的萌趣形象开始逐渐火遍全球，其家族成员也不断壮大，已经拥有汤姆猫、安吉拉、狗狗本、汉克狗、金杰猫等多位成员，围绕众多成员间的情节故事由Outfit7创作成动画片并于2015年底推出，获得良好市场反响，该动画片及相关衍生视频在线观看次数高达103亿次，并且月在线观看人次依旧保持稳定增长。
四、公司未来有哪一些增强变现的措施？如何安排？
答：首先，加大应用开发力度，将每年发布2款产品提升到4款以上，提升变现能力与赢利能力；其次，通过接入更多的直客广告与品牌广告，提升广告附加值；利用汤姆猫IP、用户流量，全面启动衍生品、儿童教育、人工智能、动漫影视、线下乐园等业务，实现线上线下、多领域、生态化的布局。公司将有计划、有步骤地推进上述各项业务。
五、未来公司将如何与Outfit7发挥良好的协同发展效应？
答：上市公司是具有全球化视野的国内领先的移动互联网高科技企业，始终积极拓展海外业务。杭州哲信是一家依托大数据分析，从事休闲移动互联网文化产品发行运营为主的移动互联网企业。Outfit7主要从事移动互联网广告分发以及互联网儿童早期教育业务。上市公司全资子公司浙江金科汤姆猫网络科技有限公司依托中国地区具有竞争优势的本地产品、运营团队和对中国地区深入的市场理解，将成为Outfit7在中国协同业务全方位落地的平台载体。上市公司及其下属浙江金科汤姆猫网络科技有限公司、杭州哲信与Outfit7，在市场、客户、技术等方面具有明显的协同效应。
未来主要以市场、客户、技术三个方面进行业务的协同开展，具体大家可以查阅我们之前披露的投资者调研记录，我们有作详细的介绍。
六、Outfit7产品未来在中国地区将怎样进行本土化？
答：自2016年下半年以来，Outfit7加大了在亚太地区，尤其是中国地区的推广，来自中国的活跃用户数增长迅速。从2015-2017年中国区Outfit7平均月活用户分别为3600万、6512万、9200多万，以每年3000万的月活用户在递增。未来Outfit7纳入上市公司体系后，将和中国地区合作方开展全面的战略合作，对中国地区移动互联网市场进行充分开发，具体包括：
（1）拓展用户基数：Outfit7将于中国本土团队合作，应用产品在数百家国内的渠道进行发行。后续随着Outfit7在国内腾讯、360、百度、小米等发行渠道的增加和发行产品数量的增加，来自中国的用户基数将继续得到大幅度增加。
（2）持续优化中国广告盈利模式：Outfit7将完成从以传统的效果广告的形式为主，向以品牌广告为主的转化，聚焦于母婴、早教、儿童等垂直行业市场的品牌广告业务机会的拓展，从而有效提升广告客户单价和广告业务收入。
（3）完善应用内购买盈利模式：Outfit7将根据中国移动应用市场的业务特点，对其产品进行本地化改进，使其在用户体验和盈利能力上都更适应本土市场。
另一方面，从公司本次配套募集资金项目“《会说话的家族》系列IP中国区运营中心建设项目”和“《会说话的家族》系列原创动画片制作项目”上来看，《会说话的家族》IP具有强大的品牌影响力和庞大的粉丝群体。通过设立《会说话的家族》系列IP中国区运营中心，围绕《会说话的家族》这一知名IP资源，以IP形象授权、衍生产品研产销、本土广告精准投入、动画片及相关衍生视频等业务形式，最大程度地挖掘《会说话的家族》动漫形象的品牌价值，实现该IP价值的积累与壮大。
七、目前，Outfit7的管理团队及核心技术人员是否有离职？
答：公司在收购Outfit7公司期间，Outfit7的中高层管理人员未发生人员变动，其管理团队继续保持着与收购前一致的稳定性。Outfit7的核心技术人员薪酬在当地处于行业平均水平以上。公司在收购Outfit7之后，将完善薪酬体系，对其管理团队和核心技术人员给予更有竞争力的薪酬。公司将继续秉承对原管理团队和核心人员的重视和信任，坚持Outfit7自主管理为主，上市公司监管为辅的管理模式，同时保证其员工的职业发展和晋升通道，并将向其管理团队和核心人员提供富有竞争力的薪酬激励计划与职业生涯规划，以保持Outfit7现有管理团队和核心人员的稳定。
八、结合行业竞争情况来看，Outfit7核心竞争力如何？
答：从全球来看，广告营销行业近年来保持着平稳的增长，移动互联网广告行业则保持高速增长。未来，随着用户的注意力进一步向移动应用转移，全球移动应用市场的用户规模将愈加庞大，加上移动应用具有传统广告媒介无可比拟的广告推送优势，广告主必将向移动应用投入更多广告成本，移动应用广告市场将具有更为广阔的市场空间与利润规模。
移动应用市场广阔、发展迅速，但行业竞争也日渐剧烈，同质化现象较为严重。具有较高知名度和较强产品开发创新能力、以及巨大用户流量的企业，必然能进一步提升议价能力，持续保持和提高市场占有率。
Outfit7的主要竞争力体现在以下几个方面：
（1）持续挖掘顶级IP的品牌潜力及影响力
作为全球著名的移动互联网高科技企业，Outfit7深耕亲子互动类移动应用的开发与运营。经过多年发展，Outfit7创造了“会说话的汤姆猫家族”这一全球知名IP，基于这一全球知名IP和丰富的产品开发及运营经验，Outfit7团队精准把握产品的市场定位，充分发挥自身技术优势对应用和产品进行完善及优化，已覆盖全球数亿人口，为用户创造了良好的使用体验。Outfit7未来将继续对旗下IP进行深入开发，充分挖掘IP潜藏的价值，实行线上线下联动布局，诸如建设主题乐园、开发影视产品、开发衍生周边产品等。
（2）深厚的用户积累及行业领先的品牌优势
Outfit7成立至今其主要应用产品已在全球多个主要市场成功运营，其丰富的移动应用产品自推出以来累计下载已超过60亿人次，用户覆盖欧洲、美国、巴西、中国、澳大利亚等全球大多数国家和地区。Outfit7依靠产品的优秀质量以及良好的口碑与品牌形象，已逐渐成为全球领域亲子互动类移动应用行业的领导者，在全球范围内具有广泛的用户基础。深厚的用户基础所带来的品牌知名度为其带来更多的用户积累，形成了一种良性循环，Outfit7通过交叉营销的方式，使得新发布的产品能迅速覆盖用户群体，进而实现良好的经济效益。
（3）卓越的自我投放推广和交叉营销能力
Outfit7具有较强的移动广告自我投放推广能力，自投放优势主要在于节省因第三方推广带来的中间差价和质量问题，避免了与竞争对手因购买流量而产生的溢价竞争。除对接Google、Applovin等互联网广告商的需求外，Outfit7亦在其应用产品中通过应用墙、插页等形式，推广其自有产品。Outfit7的市场推广服务费用较小，相比于从外部采购广告推广服务，Outfit7通过内部自有产品的交叉营销取得庞大的新增用户数，从而更进一步降低获取用户的成本。
（4）领先的大数据精准营销及与长期营销服务商合作关系
为了提高业务质量及利润率，Outfit7在移动应用的研发和运营中通过数据分析系统建立了以数据为基础、以用户行为为导向的精细化市场营销和运营体系。Outfit7根据现有产品的庞大用户基数，每天可收集到约50亿条用户行为数据，公司自行研发了演进的机器学习算法，将收集到的相关运营数据进行精准分析和比对，优化营销渠道，及时调整市场推广工作，为运营和市场决策提供支持，通过大数据分析用户的特征和偏好，实现精准的广告投放。同时Outfit7可根据广告主的营销需求，个性化地提供不同的广告形式，并向移动应用用户进行投放。
Outfit7的主要产品取得世界范围内用户的良好评价，全球用户数保持了快速增长。Outfit7与国际主流的广告营销平台建立了良好的长期业务合作关系，包括Applovin、Google、Twitter等。通过与该等营销平台的良好关系，同时凭借优质的广告营销能力，该等大型互联网广告服务商将Outfit7列为优先广告发布平台，从而在全球范围获得更多的优质广告业务订单。
（5）强大的技术优势及创新能力
经过多年的积淀，Outfit7已拥有一支高度稳定的、具有较强凝聚力的优秀核心研发团队，优秀的研发团队是公司保持快速发展的重要因素。Outfit7作为全球知名的互联网科技企业，其研发团队成员具有丰富的研发经验和优秀的创意基因，不断开发出一系列的优质移动应用产品，有效地保障了产品的持续创新、用户的不断累积、企业的快速发展。
（6）丰富的全球化产品运营经验
Outfit7拥有全球范围内投放和运营产品的经验，具备世界范围内网络跨平台营销能力。在全球市场的开拓过程中，Outfit7逐步打造出一支强大的营销运营团队。通过在目标市场上深耕细作，针对不同地区市场的用户特征、行为偏好、付费能力以及付费习惯等制定产品推广和运营策略，协助Outfit7进一步提升市场占有率及盈利能力。丰富的全球化产品运营经验是Outfit7保持现有行业领先地位和市场占有率的坚强支撑和重要保障。
九、杭州哲信的业务发展情况如何？
答：杭州哲信是一家依托大数据分析，从事休闲移动互联网文化产品发行运营为主的移动互联网企业。与国内三大移动运营商有着长期而密切的合作关系，同时杭州哲信所发行的移动应用用户量较大，变现能力较强。
杭州哲信基于自主研发的强大的跨平台开发引擎，掌握了完善的一站式技术服务体系，以自主开发的开放型综合运营平台为依托，通过自动化筛选、接入精品化的移动互联网数字文化产品，以及多元化的发行渠道体系，将优质的数字文化内容和服务提供给数以亿计的用户。
杭州哲信业务发展迅速，盈利能力、用户数量、收入规模等方面获得了较大的提升。2017年收入与利润增长符合预期。
杭州哲信在成立之初即具有国际化视野，着眼于全球移动互联网文化市场，目前发行团队已在印尼、中东及欧洲等国家地区迅速布局并成长，与当地优秀企业建立深厚的合作关系，建立了本土化的移动应用发行团队，以全球视野将所研发和发行的移动应用推向全球市场，在中国文化出海的大背景下，借助“一带一路”政策，通过移动互联网文化内容载体与平台实现海内外文化的交流与传播。
十、请问公司准备何时收购Outfit7公司剩余股权？
答：公司将会综合考虑Outfit7业务发展情况、盈利能力、未来利润实现情况、市场发展前景以及自身的战略发展需求，择机收购Outfit7剩余股权。
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