调研问答全文
百川股份 (002455) 2017-11-28
1、董事长郑铁江先生就公司所处行业、业务发展以及参股公司江苏海基新能股份有限公司（以下简称“海基新能源”）的情况进行了简单介绍。
2、互动交流
投资者：过去三个季度，公司主要产品产销的情况或者同比环比量的情况
百川股份：公司产品产销量总体与去年基本持平，醇醚类、多元醇类产品价格均有明显上涨，净利润较去年同期有显著提高，1-9月利润较去年同期上涨42.13%,全年业绩预计增长30-80％。
目前，公司大多产品产能利用率在60%-70%之间。
投资者：过去三个季度，公司主要产品市场价格的情况、未来价格的判断以及公司的定价模式。
百川股份：今年5、6月份开始，因下游工厂开工率提高，国内需求有所提高，而国外三羟生产商降低了产量，国外需求量也有所增长，同时因国内环保要求提高，部分国内三羟生产商生产不稳定，供应有所减少，三羟开始供不应求。偏酐供需比较平衡，后期下游工厂开工率可能有所提高，需求可能会增长，供应会偏紧。
定价策略:由于公司醋酸酯类、偏苯三酸酐及酯类产品拥有较大的市场份额，对市场价格也存在较大影响，产品定价依据主要参考原材料价格波动情况及市场供求关系。公司充分利用市场相对影响力较大的优势，以获得更多市场份额并保持一定利润空间的定价原则。
成本优势是公司与其它厂商竞争的有利手段，但公司十分注意自己的定价策略，以使产品价格保持竞争力并避免不必要的利润损失。公司建立了一套符合自身实际情况的成本核算体系和报价体系，按照当期的采购价格实时更新各产品的成本，依据生产成本、每日订单成交情况、市场行情情况、库存情况等因素，及时调整各产品的对外报价，报价体系中也充分考虑了账期情况、承兑情况，也对大小客户进行区分，从而使每一份销售订单的利润最大化。
公司销售部门每月根据当时市场销售情况以及上述定价原则，在基本保证公司产能满负荷运行的条件下适当调整每月销售计划，并向生产部门下达产量目标。
投资者：行业的供需情况，特别是环保情况
百川股份：更高地环保意识及要求有利于公司产品销售进一步的提升。随着环保政策的收紧、环保标准的提高和社会公众环保意识的加强，公司越发关注低毒型、环保型产品的研发及生产。本次募投项目中的偏苯三酸酐及酯类产品主要应用于增塑剂、聚酯树脂、水溶性涂料和固化剂的生产与制造，具有耐热性、低毒性、固化快等优势及特点，是邻苯类增塑剂主要替代品，亦应用于粉末涂料的生产；双三羟甲基丙烷及丙烯酸酯主要用于生产醇酸树脂和聚酯树脂，应用于光固化材料及汽车用油漆行业，是传统油墨行业、涂料行业的环保型替代品，具有低污染、无毒害、高丰满度、高柔韧性等显著优点。未来，随着环保要求的提高和社会环保意识的增强，公司上述环保类产品将面临更好的发展趋势和市场接受度，有助于公司扩大产品销量，提高销售收入。
投资者：海基新能源锂电池、正极材料项目的具体情况以及进展
百川股份：江苏海基新能源股份有限公司（以下简称“海基新能源”）成立于2016年4月，注册资本3.85亿元，致力于打造集高性能锂离子电池电芯及模组产品的研发、生产和销售一体化平台。该公司位于全国百强县江阴市，与上海、南京距离均在150km之内，地理位置优越，交通便利。截止目前，公司直接持有其26.57%股权，间接持有其4.29%股权，合计持有其30.86%股权。
海基新能源预计总投资20亿元，分两期建设自动化动力及储能电池生产，以及配套的核心电池材料项目。其中，项目一期建设年产10亿瓦时的全自动电池生产线。二期生产规模10亿瓦时/年。配套建设电池组PACK生产线。合计年产能20亿瓦时。2017年5月，海基新能源一期项目自动流水线装置进入安装调试阶段。
投资者：如何定位新能源业务和主业的关系，公司投资新能源的目的、原因
百川股份：海基新能源依托百川股份多年来在制造业中积聚的资本及人才优势，在数年筹备后迅速切入新能源产业，为百川股份向新能源制造领域迈进奠定坚实基础。百川股份投资锂电池项目符合国家政策导向，是对新能源行业的积极尝试和探索，有利于盘活公司存量资产，今后将形成化工行业和新能源行业双轮驱动发展模式，有利于形成公司新的利润增长点，推动公司可持续健康发展。
与国内其他锂电池领域公司相比，海基新能源具有如下竞争优势：
①装备水平高。海基新能源立足于国内快速发展的锂电池装备制造现状，与多家知名企业合作，共同开发具有行业先进水平的自动化生产线，同等规模的设备投资产能较以往同类厂商产能扩增数倍；
②自动化水平高。同类厂商装备水平下使用人工800~1000人，而海基新能源仅需要150人左右，在面临用工荒的时代背景下，更有利于节约人工成本，提高产品竞争力；
③控制系统先进。海基新能源引入MES系统，对生产过程、排产控制、全制程质量等进行全过程管理，实现人、机、料、法、环的可追溯管理，最终建立统一的信息平台，实现工厂的全面工业4.0。
④技术领先。海基新能源目前已投入上千万元用于产品研发，产品已经经过业内专家论证，具有雄厚的技术储备。
⑤打造全产业链流程。百川股份一直在积极探索未来发展的新道路，调整产业布局，现已确定将新能源新材料作为未来发展的重点，将布局新能源新材料等项目，打造一体化产业链。
⑥团队优良。海基新能源整合了国内优秀的电池研发生产团队，包括圆柱形、软包形、方形，未来的生产线将集各种优良性能于一体，并有利于进一步开拓下游市场对不同包装的电池的需求。
⑦产品应用领域广阔。海基新能源电池包括动力电池及储能电池，公司已经在积极挖掘下游客户，与多家国内知名的下游客户建立联系。
投资者：新能源上游的拓展情况
百川股份：2017年10月23日无锡百川化工股份有限公司（以下简称“公司”或“BCC”）与澳大利亚证券交易所上市公司Metals Tech Limited (以下简称“MTC”)签订了《约束性交易条款》。公司拟认购MTC新发行的1000万股股票，认购价格为每股0.18澳元，认购金额180万澳元（按2017年10月24日汇率5.1879计算，折合人民币约934万人民币）。MTC计划将本次发行股票募得款项用于MTC旗舰项目Cancet锂矿的资源定义勘探、Cancet项目的概略研究、推进MTC公司目前运营及用于MTC日常运营开销。
MTC是一家澳大利亚上市公司（ASX：MTC），已发行股份股份总数83,010,840股,锂矿和钴矿勘探权项目包括：(1) 6个锂矿勘探权，位于加拿大魁北克，总计面积约：51,989公顷。其中，Cancet锂项目为目前重点勘探的旗舰项目，占地面积约9,584公顷，地表采样矿石的氧化锂（Li2O）品位在1.19%-5.58%之间。(2) 1个钴矿勘探权，为Bay Lake钴项目，位于加拿大安大略省钴镇，总计面积约：3,122公顷。
投资者：公司石墨烯情况
百川股份：石墨烯是一种材料，我们通过石墨烯改性掺杂做实验，性能确实有提升的话我们会规模化做石墨烯材料，然后反过来再做电池。现在对石墨烯的研究认为对于锂电池会性能有所提升，比如安全性、快充、能量密度等方面，我们还在验证，当然相应的，添加石墨烯成本肯定会有所增加，增加的程度还得看产业化情况。公司现阶段主要是技术储备，通过跟其他方的的合作，持续性地研究，来实现技术突破。
IR数据平台
