调研问答全文
金科文化 (300459) 2017-11-29
公司介绍了金科文化上市以来，精细化工业务与移动互联网业务的发展情况，并结合本次并购重组方案、交易进展及Outfit7业务情况，介绍了未来业务发展规划与发展目标。同时，就投资者关心的问题进行了解答。
相关问答情况如下：
一、Outfit7用户数量变化趋势如何？
答：Outfit7所有应用产品累计2015年度平均月活跃用户数为2.33亿人，2016年平均月活跃用户数为2.64亿人，2017年1-6月平均月活跃用户数达到3.01亿人，其应用产品其用户基数十分庞大，覆盖欧洲、美国、巴西、中国、澳大利亚等全球大多数国家和地区，且根据月活跃用户数、渠道下载量等不同指标，曾在巴西、中国、法国、印度、印尼、墨西哥、波兰、俄罗斯、土耳其等全球多个国家的排名进入前十，在全球移动应用行业内具有较高知名度和较强的竞争优势。
二、报告期内，Outfit7各国家和区域的收入占比如何？
答：报告期内，Outfit7按业务区域划分的营业收入情况如下表：
单位：万元
地区 2017年1-6月 占比（%） 2016年度 占比（%） 2015年度 占比（%）
美国 10,502.90 24.76 17,951.88 26.46 19,697.93 26.20
中国 10,525.85 24.81 15,512.48 22.86 12,736.41 16.94
巴西 2,318.36 5.46 3,048.69 4.49 3,579.73 4.76
俄罗斯联邦 2,237.62 5.27 2,657.09 3.92 4,000.89 5.32
英国 1,446.55 3.41 2,974.25 4.38 3,324.34 4.42
德国 1,269.00 2.99 2,380.95 3.51 2,549.45 3.39
法国 1,142.74 2.69 2,111.60 3.11 2,630.48 3.50
加拿大 782.35 1.84 1,400.61 2.06 1,497.67 1.99
越南 882.54 2.08 1,235.14 1.82 1,332.32 1.77
印度 909.23 2.14 1,164.53 1.72 1,202.02 1.60
墨西哥 613.01 1.44 1,087.17 1.60 1,529.92 2.03
澳大利亚 636.90 1.50 1,245.16 1.84 1,309.31 1.74
土耳其 486.57 1.15 877.22 1.29 969.48 1.29
意大利 372.04 0.88 784.47 1.16 1,019.47 1.36
韩国 504.45 1.19 826.65 1.22 847.62 1.13
印度尼西亚 611.64 1.44 862.75 1.27 636.35 0.85
其他国家或地区 7,184.43 16.95 11,726.44 17.29 16,330.96 21.71
合计 42,426.18 100.00 67,847.08 100.00 75,194.35 100.00
三、杭州哲信的业务模式以及与Outfit7未来业务协同情况？
答：杭州哲信是一家依托大数据分析，从事休闲移动互联网文化产品发行运营为主的移动互联网企业。Outfit7主要从事移动互联网广告分发以及互联网儿童早期教育业务。上市公司全资子公司浙江金科汤姆猫网络科技有限公司依托中国地区具有竞争优势的本地产品、运营团队和对中国地区深入的市场理解，将成为Outfit7在中国协同业务全方位落地的平台载体。上市公司及其下属浙江金科汤姆猫网络科技有限公司、杭州哲信与Outfit7，在市场、客户、技术等方面具有明显的协同效应，具体如下：
（1）市场方面
上市公司将打造“全球化生态型移动互联网企业”作为公司长远发展的战略目标。本次并购是上市公司落实这一战略的重要举措。通过本次并购重组，有利于完善上市公司全球化市场的业务布局。
杭州哲信深耕中国移动互联网大数据分发业务多年，具备强大的发行能力。以此为依托，杭州哲信全面代理Outfit7的各款主要产品在中国地区的发行和广告变现业务，使Outfit7中国市场业务取得了快速增长。同时，杭州哲信一直尝试海外发行业务，推动国内移动互联网产品出海，先后在印尼、中东等国家和地区设立了本土化落地团队。Outfit7拥有超过3亿人的月活跃用户，覆盖美国、英国、俄罗斯、巴西等全球数十个国家和地区。杭州哲信的各类应用与产品将通过Outfit7平台将在全球市场进行推广，从而形成强大的业务互补，协同发展。
浙江金科汤姆猫网络科技有限公司的设立，一方面协助Outfit7对接中国开发团队和合作方，开发更多优质的应用产品和视频作品，降低制作和推广成本；另一方面将利用Outfit7的IP资源，在儿童早期教育、电影动漫、衍生品开发、汤姆猫主题乐园等领域进行全方位、立体化的拓展。
（2）客户方面
通过本次并购，上市公司、杭州哲信、Outfit7目前的客户资源将得以交叉利用，实现优质客户资源共享，丰富增值服务内容，创造新的利润增长点。
杭州哲信建立了移动互联网发行综合运营平台，通过该平台积累了庞大的客户资源，并运用大数据分析模型对上述用户进行了数据挖掘，形成了宝贵的多维度用户画像。针对用户行为特征数据，可以针对性地精准推送Outfit7优质内容产品。同时，杭州哲信的结算客户还包括新浪、中国移动、中国联通等知名企业，可以为Outfit7在国内的收付结算提供支持。
Outfit7拥有超过3亿人的月活跃用户，覆盖美国、英国、俄罗斯、巴西等全球数十个国家和地区，主要广告客户覆盖Google、Facebook、Twitter、Applovin、Vungle等全球30余家大型广告平台。
随着浙江金科汤姆猫网络科技有限公司主题乐园、衍生品开发等线下项目的建成，未来上市公司、杭州哲信、金科汤姆猫和Outfit7将可以为客户提供集线上与线下、国内与国外于一体的全方位综合性服务，以满足客户的多层次需求。
（3）技术方面
杭州哲信通过多年的移动游戏平台运营与管理，在大数据管理技术、服务器技术等核心领域具有丰富的技术积累，建立起基于大数据分析基础上的“开放型移动互联网产品自动发行模式”，并基于该模式自主开发了开放型“移动互联网产品综合运营平台”。在数据管理方面，杭州哲信自主研发了通用数据抓取、用户行为分析等技术，为数据分析奠定了坚实基础；在服务器管理方面，杭州哲信的Web服务器监视控制系统和服务器集群等技术的应用，有效实现服务器负载均衡，满足大规模用户承载需求，同时也实现了服务器的运行状态监控，保障平台顺利运行。
Outfit7开发的亲子互动应用可以和用户进行人机交互，能够辨声、模仿、变声，具备了初级形态的人工智能。其各类亲子互动应用的成功，体现了强大的大数据分析能力和人工智能以及“会说话的汤姆猫家族”作为全球范围内知名IP的稀缺性。
Outfit7自行开发的高度智能化广告投放系统，每天可收集到约50亿条用户行为数据，自行研发的演进机器学习算法，对用户进行画像，进行精准的广告投放。Outfit7的广告系统能依据用户行为反馈，自主在各广告平台间优化流量调配和广告投放，其智能化发行技术的引进，能够大幅提升上市公司广告发行的创收效率。
综上，未来经营中，上市公司将进一步整合杭州哲信与Outfit7的技术优势，深化综合型创新，进一步完善基于大数据分析基础上的“精准型智能化分发模式”，推动后续业务发展。
四、Outfit7营业收入按业务类别构成情况？
答：报告期内，Outfit7营业收入按产品构成包括广告收入、用户应用内购买收入、特许权收入及其他，其中Outfit7主要的移动应用广告形式包括条幅、插页、奖励视频等。各种业务类别，包括各种广告形式的收入金额。具体营业收入列示如下：
单位：万元
产品类别 2017年1-6月 2016年度 2015年度
收入 占比
（%） 收入 占比
（%） 收入 占比（%）
广告收入 33,902.97 79.91 56,083.10 82.66 61,065.68 81.21
其中：移动广告投放 32,973.97 77.72 54,489.40 80.31 59,542.57 79.18
——条幅 10,491.21 24.73 21,835.15 32.18 28,535.45 37.95
——插页 12,717.08 29.97 19,678.64 29.00 12,458.00 16.57
——奖励视频 9,750.59 22.98 12,506.52 18.43 5,925.42 7.88
——其他 15.09 0.04 469.09 0.69 12,623.70 16.79
视频广告收入 929 2.19 1,593.70 2.35 1,523.11 2.03
用户应用内购买 6,152.20 14.5 8,700.02 12.82 10,501.76 13.97
特许权收入 374.39 0.88 147.73 0.22 627.16 0.83
其他 1,996.62 4.71 2,916.23 4.3 2,999.75 3.99
合计 42,426.18 100 67,847.08 100 75,194.35 100
五、目前Outfit7管理团队的稳定性如何？
答：公司在收购Outfit7公司期间，Outfit7的中高层管理人员未发生人员变动，其管理团队继续保持着与收购前一致的稳定性。Outfit7的核心技术人员薪酬在当地处于行业平均水平以上。公司在收购Outfit7之后，将完善薪酬体系，对其管理团队和核心技术人员给予更有竞争力的薪酬。公司将继续秉承对原管理团队和核心人员的重视和信任，坚持Outfit7自主管理为主，上市公司监管为辅的管理模式，同时保证其员工的职业发展和晋升通道，并将向其管理团队和核心人员提供富有竞争力的薪酬激励计划与职业生涯规划，以保持Outfit7现有管理团队和核心人员的稳定。
六、Outfit7创始人出售Outfit7的原因？
答：Outfit7原经营管理团队主要在斯洛文尼亚，地域限制与人才因素制约了其进一步的发展；公司海外本土化发展无法成功落地，寻求中国等未来新兴市场增量的买家成为其首选；创始人夫妇个人追求慈善事业，加入了巴菲特、比尔盖茨夫妇、扎克伯格夫妇等人发起设立的 “巴比捐赠誓言”联盟，承诺不仅将把绝大部分自有的财富捐赠于非盈利环保项目，也将把自己的时间和精力投身于这些项目。
七、Outfit7产品中国本土化情况如何？
答：自2016年下半年以来，Outfit7加大了在亚太地区，尤其是中国地区的推广，来自中国的活跃用户数增长迅速。从2015-2017年中国区Outfit7平均月活用户分别为3600万、6512万、9200多万，以每年3000万的月活用户在递增。未来Outfit7纳入上市公司体系后，将和中国地区合作方开展全面的战略合作，对中国地区移动互联网市场进行充分开发，具体包括：
1）拓展用户基数：Outfit7将于中国本土团队合作，应用产品在数百家国内的渠道进行发行。后续随着Outfit7在国内腾讯、360、百度、小米等发行渠道的增加和发行产品数量的增加，来自中国的用户基数将继续得到大幅度增加。
2）持续优化中国广告盈利模式：Outfit7将完成从以传统的效果广告的形式为主，向以品牌广告为主的转化，聚焦于母婴、早教、儿童等垂直行业市场的品牌广告业务机会的拓展，从而有效提升广告客户单价和广告业务收入。
3）完善应用内购买盈利模式：Outfit7将根据中国移动应用市场的业务特点，对其产品进行本地化改进，使其在用户体验和盈利能力上都更适应本土市场。
另一方面，从公司本次配套募集资金项目“《会说话的家族》系列IP中国区运营中心建设项目”和“《会说话的家族》系列原创动画片制作项目”上来看，《会说话的家族》IP具有强大的品牌影响力和庞大的粉丝群体。通过设立《会说话的家族》系列IP中国区运营中心，围绕《会说话的家族》这一知名IP资源，以IP形象授权、衍生产品研产销、本土广告精准投入、动画片及相关衍生视频等业务形式，最大程度地挖掘《会说话的家族》动漫形象的品牌价值，实现该IP价值的积累与壮大。
八、上市公司旗下儿童教育类资产进行了哪些布局？与Outfit7协同情况？
答：海外移动互联网市场及互联网儿童早期教育市场是上市公司重要业务发展方向。上市公司在进行移动互联网文化内容制作、精准分发与运营的同时，通过收购、参控股“星宝乐园（北京）信息科技有限公司”等互联网企业，积极布局互联网儿童早期教育业务，已迅速成为该领域的著名企业之一。
11月22日，腾讯网2017“回响中国”教育年度总评榜荣耀盛典在京盛大举行，星宝乐园凭借自身在儿童教育领域良好的口碑和社会影响力，荣获“2017年度知名儿童教育品牌”。
星宝乐园自2010年成立至今，在学前家庭教育领域深耕7年，星宝乐园基于美国哈佛多元智能，兼具了国际化视野和扎根本土的自主创新理念，以“互动绘本+亲子课程+父母课堂”三位一体家庭教育内容服务，帮助千万家长“用故事教出好孩子”。除星宝乐园APP和星宝乐园TV之外，星宝乐园还成为了中国移动家庭业务战略合作伙伴，并开始涉足线下，家和园图书馆、星宝实体馆、星宝驿站等，带来更加完善的教育体系。我们始终坚信在线教育才是未来教育的主流，一个适应当代儿童的数字教育是必须根植于家庭生活教育中，帮助孩子发现更好的自己的过程，这也是我们一直努力的方向。
Outfit7是国际著名的亲子互动类移动应用开发公司，其对亲子互动类移动应用的研发运营、市场营销、数据分析及广告分发能力处于行业领先地位。Outfit7应用产品先后获得《美国亲子学习中心认证奖The National Parenting Center Seal of Approval》等奖项。
双用户，个性化和碎片化，是Outfit7与星宝乐园共同的特征和竞争优势。未来，我们将进一步促进Outfit7与星宝乐园的业务融合与协同。
与此同时，公司还将通过自身的优势和影响力，帮助Outfit7对接更多的线上线下儿童教育资源，联合开发课程，完善教育体系，为其业务发展提供全方位的支持。
九、除了现有IP形象，Outfit7未来是否还会持续开发新的IP形象？具体进展情况如何？
答：Outfit7目前IP库中已经储备了吉娜长颈鹿、哈里刺猬、拉里鸟、皮埃尔鹦鹉等多款IP形象，未来会随着产品开发的进度和需要，逐步释放这些储备IP。我们会赋予每一个IP形象以鲜明的个性和特征，以满足不同用户的偏好。同时，我们还将持续开发、储备新的IP形象。
新IP形象的推出，会是一个逐步开发、储备和释放的过程，也需要给用户充分发掘、感知和认同的过程。我们相信随着产品的不断迭代、类型的不断丰富，以及动漫视频等剧情的发展，“会说话的汤姆猫家族”会迎来越来越多的“新朋友”！
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