调研问答全文
汇冠股份 (300282) 2017-11-28
以下是机构问询及简要回复情况记录：
1、三盛集团基本情况，为什么收购汇冠？
三盛集团是一家拥有现代实业、地产开发、资本投资等综合业务的大型产业集团。
（1）实业板块：三盛实业是全国乃至亚洲最具规模的橡塑发泡专业生产厂商之一，是目前国内规模最大的EVA、PE、XPE发泡、特种发泡专业制造商、科技型企业。
（2）地产板块：三盛集团连续四年位列中国房地产百强，并凭借极具质量的房地产运营能力，连续两年荣膺“全国经营绩效十强”。2017年成功控股香港上市公司——利福地产（02183.HK），地产集团于纽约、香港、北京、福州、济南、青岛、成都、厦门、沈阳、哈尔滨等城市打造39个精品项目。
地产板块下属伯恩物业（870995）——中国物业服务50强，联合行业领先的三禾园林景观、纯家U装、金安得装饰、胜奇建筑公司等聚势打造极具行业核心竞争力的“全生命周期”服务体系，服务三盛全国50万业主。
三盛地产承继实业的匠心精神，创造以“品质·生活”为核心的行业标杆产品线和产品价值体系。截止至2016年底，三盛集团总资产超500亿元，开发总面积约1500万平方米，土地储备1000万方以上，货值达1500亿元，2017年销售目标达230亿元。
（3）资本板块：三盛参股多家上市公司、银行和证券公司，现是地产流通领域的领导公司“易居中国”、消费金融业领导公司“中科金”、“国都证券”等企业股东，福建首家民办股份制银行——华通银行的发起股东。除此之外，三盛资本还控股、参股多家养老、健康管理、大数据公司。
三盛集团看好教育与地产的协同发展前景，同时与和君有多年的合作关系，看好汇冠长期发展价值，拟联手和君一起共同打造A股龙头教育上市公司。为更好地推进汇冠在教育领域的布局，三盛集团以9.4亿元收购了汇冠持有的旺鑫精密92%股权（目前正在进行中），以便上市公司未来能集中资源全力拓展教育业务。
2、和君和公司本次交易是出于什么考虑，和君未来是否会完全退出？
回复：和君本次出让汇冠控股权和实际控制人地位主要是综合考虑汇冠未来发展、和君商学自身业务发展后的战略选择。三盛集团综合实力雄厚且看好教育产业未来前景，其入主汇冠后一方面协助公司迅速剥离非教育业务（旺鑫精密的剥离已在进行当中）；另一方面可以借助三盛集团自身的业务特征和品牌影响力，在协助公司进一步加强原有教育业务竞争力的同时，加速布局以各类学校为代表的教育服务业务，完善公司教育业务结构，有助于公司的长远发展。
和君与三盛拥有长期良好的合作关系，通过此次交易，和君将回归到自身熟悉的“少数股权+赋能智囊”模式，更有利于利用自身资源特别是教育行业的资源全力支持汇冠的发展。
3、三盛集团未来对汇冠的定位是什么？上市公司的现有战略是否会调整，未来是否会有资产注入？
回复：未来三盛集团将集中资源把汇冠打造成集团教育业务的核心平台，未来集团教育业务将主要通过上市公司开展。
三盛集团基本认可汇冠之前制定的教育业务短中长期发展战略，即“短期做大做强现有业务，打造一流的教育装备及教育智能化整体解决方案提供商；中期大力拓展教育服务业务（如幼儿园、民办学校、国际学校等），形成集教育信息化整体解决方案及教育内容服务提供商为一体的综合教育集团；长期构建教育生态圈”。三盛集团成为汇冠控股股东后，将充分嫁接集团资源，加强公司现有业务在全国的布局，加速公司在教育服务领域的落地。
集团旗下现存教育资产（主要是学校类资产），只要对上市公司有利且在符合相关法律、法规要求的前提下，未来都不排除采取合理手段纳入上市公司业务范围。
4、旺鑫精密交易完成后公司所获现金的用途？
回复：旺鑫交易完成后，公司将回笼接近10亿资金，上述资金将全部用于公司教育业务特别是教育服务业务的布局。鉴于目前境内教育服务领域的外延式扩张大多以现金收购为主，因此实力雄厚的控股股东以及较为丰富的现金储备将非常有利于公司未来的教育业务布局。此外三盛集团自身亦拥有较为丰富的金融资源，未来也将全力支持公司的业务拓展。
5、本次股权转让后，和君商学会不会和汇冠构成同业竞争？
回复：本次股权转让完成后，和君从控股股东变成参股股东，但这不并意味着和君的退出而是另一种合作的形式。汇冠未来的发展重心将集中在教育信息化和全阶段教育服务领域；而和君商学的业务将集中在大商科领域，因此两者是显著不同的业务布局，基本不会出现竞争关系。未来和君将利用自身资源、一如既往的支持汇冠发展。
6、未来三盛能为汇冠发展教育业务提供什么资源？
回复：三盛未来能为汇冠提供的资源主要集中在几个方面：第一，三盛拥有较强的资本实力，可以为汇冠在教育领域的业务布局提供有力的资金支持；第二，三盛核心的地产业务与教育业务天然具有协同效应，尤其是以学校为代表的教育服务业务可以伴随着地产业务共同拓展；第三，入主汇冠前，三盛已经在教育领域有一定的布局，未来可以全部向汇冠开放；第四，三盛做实业起家，拥有较为丰富的实业运营经验，可以为上市公司提供相应的管理支持；第五，三盛有较强的品牌影响力，可以协助汇冠现有业务在福建等地快速推进。
7、华欣、恒峰的产品业务有哪些？恒峰业务在其他省份的扩张情况如何？
回复：华欣主要提供智能教育装备的核心部件，客户主要包括希沃、SMART、夏普、创维、创显、海信等，上述客户无论是销量还是销售额均位列交互平板行业前列。恒峰深耕教育十余年，高度聚焦教学过程与个性化学习领域的软件研发，拥有软件著作权80余项，是目前该行业少数能够全自主研发、基本实现“教与学”相关软件全覆盖的企业之一。目前恒峰的省外扩张正在稳步推进，在内蒙古、北京周边、广西、海南等地已经有一些订单落地。未来上市公司将嫁接三盛资源，协助恒峰持续扩张，一方面，做深做透广东、福建等地，伺机面向全国；另一方面，抓管理，协助恒峰从一家区域性公司成长为一家全国性公司；打基础：加强底层软件研发，推进募投项目云平台建设等；建联盟：参股或联盟优质教育硬件生产商，参股或联盟优质细分市场教育软件产品提供商，参股或联盟区域教育信息化系统集成商……
8、目前三盛教育业务跟地产业务的结合情况，未来是配套发展还是有重点的突出？未来对教育发展的布局规划？
回复：三盛目前的教育业务主要采取提供场地和运营服务相结合的发展模式，未来希望能走配套发展的模式，但要根据不同项目的具体特征来定。三盛未来教育业务的发展主要将通过汇冠这个平台来实现，集团会集中资源支持汇冠拓展现有业务和布局新的业务，新业务的布局一方面会从外部寻找合适的标的，迅速打开局面，另一方面也会积极发育自身的业务功能，为未来进行更大的外延式扩张做好准备。
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