调研问答全文
海南瑞泽 (002596) 2017-12-01
1、首先我们关注到公司股票在昨天开市前停牌了，张总能不能简要介绍一下重组审核的具体进度，计划什么时候上会，什么时间复牌？
董事长张海林：
昨天我们也是应中国证监会的要求，向深圳证券交易所申请了停牌。证监会计划在近日审核公司重大资产重组事项，这次停牌仅仅是一个必须的程序。等重组委审核完公司重大资产重组事项并给出结果后，公司会及时申请复牌的。
2、从公司一些公开资料可以看出，公司近几年的并购重组还是比较活跃的，能否请于总介绍一下公司上市以来的并购重组历程？
董事会秘书于清池：
（1）并购金岗水泥
在2014年以前，公司主营业务为商品混凝土，产品单一，所受宏观调控政策的影响波动较大。另一方面考虑到水泥占公司商品混凝土成本的比重约为35%，而海南省内仅有两家水泥生产企业，公司从广西等岛外采购的水泥综合成本也相对较高。因此，公司在2014年完成对金岗水泥的收购工作，有效分解公司原来单一商品混凝土产品在收入和利润当中的占比，拓宽公司利润增长点，同时在原材料方面拥有了更多的话语权，从而在一定程度上控制了企业的生产成本。
（2）并购大兴园林
考虑到公司主业商品混凝土属于重资产、重资金行业，公司自2014年以来便考虑往园林绿化、生态环保行业进行转型。大兴园林原来是公司实际控制人张海林、张艺林控制的企业，两人都是园林专业毕业，从事园林行业起家的，对园林绿化产业具有深刻的理解，并积累了丰富的经验和广泛的资源。
因此公司在2015年度完成了对大兴园林的并购工作，因客户需求重合度较高，园林绿化业务与公司商品混凝土业务形成了良好的协同效应，有助于双方实现利益最大化，实现战略协同效应，有效分散公司业务单一的风险，加快公司向园林绿化、生态环保行业转型的步伐。
今年来上述两家公司并购效益突显，公司三大产业协同效应显著，使得公司业绩出现大幅增长。
（3）并购广东绿润
依照公司向园林绿化、生态环保行业转型的发展战略，收购大兴园林后，公司也一直在积极寻求环保类优质企业，因此公司在2016年收购了广东绿润20%的股权，先指派副总参与管理，充分了解国家政策、环保行业状况、市场需求以及广东绿润实际盈利能力、未来可持续增长能力，在此前提下，公司今年才考虑借助资本市场收购其剩余股份。
广东绿润是集保洁、绿化养护、清运处置为一体的全产业链环保企业，目前，在佛山、江门、恩平等多地拥有8个特许经营权项目。在珠三角地区已经积累了丰富的经验，也建立了较强的品牌优势，其所从事的业务在当地及其他地方的可复制性也比较强。它的经营状况良好，合同期稳定。再说大政策方面，美丽中国、加强生态文明建设等的提出，说明未来环保市场巨大。
本次收购完成后，公司将基本实现向园林绿化、生态环保行业转型的发展战略，并购重组成效也将在未来得以显现。
3、受政策利好影响，听说最近海南基础设施项目开发力度较大，张总能否和我们详细说明一下？
董事长张海林：
是的，明年是海南省建省设特区30周年，海南省大约会新增500个重点项目，拟建设两个经济圈，还有轨道交通建设，红塘湾机场建设、海南特色小镇等大型项目，将会为公司建材、园林绿化板块带来巨大的市场空间。
公司也一直在积极跟进上述范围的项目实施进程，积极跟进相关项目涉及到的商品混凝土业务、园林绿化业务，也陆续签订了几个单项的、小额混凝土供货或园林工程合同。目前公司在海南省内的发达市县基本都布局了搅拌站点，公司将会积极跟踪各大重点工程，继续积极抓住机遇，充分利用政策利好优势，实现公司营收与利润的增长。
4、据了解，近期商品混凝土价格涨幅明显，且公司商品混凝土近几年的产能利用率都只在百分之三十多的样子，能否请陈总给我们说说公司商品混凝土的情况？
副总经理陈宏哲：
刚刚张总也说了，受政策利好影响，近期海南基础设施项目开发力度较大，得益于此最近商品混凝土产品市场价格涨幅确实明显，但另一方面原材料价格涨幅同样较大。
目前，公司商品混凝土产能大约为810万立方米，产能利用率百分之三十多。今年截止到目前，公司商品混凝土产量已基本达到去年全年的量。 但受商品混凝土行业特性、行业施工和结算周期的影响，导致公司应收账款余额相对较高，因此公司一直以来都在关注应收账款增长的问题，也一直在控制营业收入增长与应收账款增长之间的平衡，没有过多的要求产量的迅速增长。
5、请问吴总，公司今年所做的园林绿化项目在岛内岛外的份额大约是多少，岛外业务主要集中在哪些地区？
副总经理吴悦良：
今年截至目前，公司园林绿化业务实现收入约为12个亿，海南岛内岛外的分布比例大约为3:7，其中岛外业务主要集中在贵州省，未来几年内公司也会大力发展河南、广西、福建、重庆等地，努力实现园林绿化业务立足海南、走向全国的目标。
6、还有个问题想请问吴总，公司目前的工程项目订单已高达三四十亿，那么公司目前在海南拥有的苗木基地面积大约多少，能否满足项目需要呢？
副总经理吴悦良：
因为三亚的土地租赁费用太高，公司在三亚仅有两个小型苗木基地，大约五百多亩，公司在海南省内的苗木基地主要集中在东方市与儋州市，两地合计大约六七千亩，完成可以满足公司工程项目的需要。
7、最后想请问一下张总，公司收进广东绿润以后，已基本实现向园林、环保方向转型的战略，那么下一步有什么打算呢？
董事长张海林：
受美丽中国、加强生态文明建设等大政策的影响，未来环保行业发展潜力是不可估量的，公司这次将广东绿润收进来以后，先做好生活垃圾处理，未来有可能会进军固废、危废处理等细分行业，打造‘大生态’战略布局。
其他：1、接待过程中，公司接待人员严格按照相关规定，确保信息披露公正、公平，没有出现信息泄露等情况；调研人员按要求签署了《承诺书》。
2、公司没有向调研人员提供文字资料。
IR数据平台
