调研问答全文
长盛轴承 (300718) 2017-12-07
问题1：自润滑轴承空间有多大？
答 复：目前中国轴承市场空间有2000亿左右，因国外自润滑轴承统计很难验证，据不完全统计，预计全球市场空间在150亿以上，随着对滚针轴承的替代，未来几年自润滑空间将进一步提高。
问题2：下游各市场运用如何？
答 复：市场领域较广。国内最早运用于摩托车、减振器，逐步延伸到汽车、工程机械、家电、机床等，随着领域不断拓展，市场在不断拓展，现已进入光伏、风能、核电等新能源领域。
问题3：汽车领域运用还有拓展空间吗？
答 复：目前汽车国产进展较晚，部件厂保守意识较强，大部分进口，应该说替代进口的空间还很大，目前国内自润滑产品只占10%左右。
问题4：公司将来下游市场开拓重心在哪里？
答 复：今后几年公司发展重心：
（1）汽车领域还有很大空间，目前国产率比例低；
（2）机械工程行业的客户将进一步拓展；
（3）新能源应用，光伏发电站应用、核电领域的应用；
（4）高速铁路应用，目前国产轴承用得较少；
（5）家用电器领域将加大投资，未来前景广阔。
问题5：公司产品订价机制是怎样的？
答 复：公司依据上海有色金属网1号电解铜价格定价，半年调整一次，维护双方利益。
问题6：公司目前竞争对手情况如何？能介绍一下吗？
答 复：目前竞争对手国内主要集中在嘉善，分别是双飞轴承、中达轴承，国外有美国GGB公司、日本OILES公司、日本Daido Metal公司等。
目前国内外同行人均收入有较大差距，日本的100万人民币/人/年，韩国80元人民币/人/年，我公司60万元人民币/人/年，双飞40万元人民币/人/年。说明我们和国外还是有较大差距，还有较大发展空间。
问题7：公司目前研发、创新模式？
答 复：（1）公司是以团队研发、成立项目组，其中材料工程师（负责新材料研发）、产品工程师（负责产品工艺研究开发）应用工程师（负责产品应用开发和客户对接）
（2）逐步利用新技术（新研发成果）替换老技术、保证公司利率；
（3）同时做好研究储备、人才储备。
问题8：如何看待今年快速增长？
答 复：今年工程机械回到正常轨道，加上前几年压缩产能的释放，新客户的开发成果以及公司相关新研发成果的释放。
问题9：公司汽车运用增长如何？
答 复：相比工程机械运用，汽车相关领域运用这几年增长保持10-20%，主要增长来源客户市场拓展，以及领域运用渗透，比较平稳。
问题10：公司如何看待自润滑行业门槛？
答 复：该行业涉及机械加工、材料科学、摩擦学、高分子材料等，门槛较高，公司一些新产品、新工艺从2000年开始研发，到这几年才定型生产，同时国内企业小而散，科研投入少，国外均是大公司科研集中，并且均是60多年研发史，经验丰富，我们虽然这几年每年有较大的科技投入，和他们相比还有一定差距，但这差距在缩小。
问题11：公司目前产销如何？明年产能提升计划如何？
答 复：目前公司产销平稳，产能一直饱和，随着募投项目的投入，明年预计产能提高20%-30%左右，设备已确定，同时公司进行精益化提升，注重健康稳步发展，为今后的发展提高公司抗风险能力。
2018年一季度生产仍饱和，2018年全年预计会较平稳。
问题12：我们看到有自行采购的轴承，这是出于什么目的？
答 复：公司有一些要求高、订单零散、耗时耗力的产品，委托成品轴承供应商如嘉善致力提供。采购他们的轴承但同时公司为其提供自润滑板材，确保产品品质。
问题13：公司是国内龙头企业，公司有收购海外公司的意向吗？
答 复：目前公司暂未考虑收购。公司目前注重人才引进和技术开发，特别是和下游产品开发同步介入。
问题14：听说公司控股子公司塑料公司增速较快，能介绍一下吗？
答 复：塑料公司主要生产树脂轴承、结构轴承、拖链轴承，是公司早年技术储的新增长点，今年预计营收超4000万元，明年预计持续增长，毛利率较高，是公司未来亮点之一。
问题15：听说以前嘉善和你们相关企业很多，现在如何？对公司有影响吗？
答 复：2015年时本地相关企业有300多家（含贸易公司），现已减少，主要由于政府部门为综合整治关停部分小、散、用地厂房等不符合规定的企业，对公司影响极小。
问题16：公司海外销售接近一半，汇兑损益并不大，原因是什么？有套保吗？
答 复：公司没有做外汇的套期保值，目前外汇欧元、美元结算各占一半左右，比较平稳，同时现在开始洽谈人民币结算，以确保公司利益。
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