调研问答全文
北方华创 (002371) 2017-12-08
证券事务代表孙铮女士就公司目前主营业务及经营状况进行了介绍和说明。之后，进行了互动问答，内容如下：
1、目前公司营业收入构成及毛利率情况？在集成电路制造、半导体照明、光伏这几个重点应用领域，国产设备的市占率情况？
答：2017年半年度，公司实现营业收入104,524.22万元，其中半导体设备主营业务收入57,659.23万元，毛利率为35.82%，真空设备主营业务收入8,807.01万元，毛利率为22.14%，新能源锂电设备主营业务收入2,631.97万元，毛利率为19.30%。
在集成电路制造领域，国内设备厂商先后完成了12吋90-28nm制程多个核心工艺设备的科研攻关工作，正处于产业化初期阶段，12吋14nm制程的设备也在加速研发中；在半导体照明及光伏设备领域，国产设备已基本实现了国产化替代。
2、公司在光伏领域主要产品及客户有哪些？单晶炉设备是否有向IC领域延伸的计划？
答：在光伏领域，公司可提供用于单晶硅片生长的单晶炉设备，主要客户为隆基股份，也可提供晶硅电池片制造设备，包括负压扩散炉、PECVD以及清洗机等，主要客户为乐叶光伏、晶澳太阳能等。公司没有将晶体生长设备向IC领域大硅片制造延伸的计划。
3、公司设备产品的转销周期大约是多长时间？
答：公司设备类业务流程大致为：取得订单后，按订单生产，工厂验收后交付客户安装调试，调试完成取得客户确认后结转销售收入，具体转销时间取决于客户确认进度，大致为6个月左右。
4、公司与BOE的合作主要集中在哪些环节？设备在产线中的占比大约有多少？
答：公司主要为BOE提供包括UV固化炉、移栽设备、清洗机等配套设备，设备价值在整条产线的投资中大约占比1%-1.5%左右。
5、公司外延并购时主要考虑哪些因素？有没有感兴趣的标的公司？
答：外延并购需要同时考虑标的公司的产品互补性、技术先进性以及市场占有情况等因素。公司于今年8月公布了对于美国Akrion公司的收购事项，目前该项目仍处于相关主管部门审核中。
6、12吋集成电路制造产线的投资是多少，其中硅刻蚀机、PVD、退火炉、清洗机、立式炉的设备占比大致是多少？
答：集成电路制造产线的投入主要由扩产规模决定，目前12吋集成电路制造产线的投资金额根据工艺略有不同，大致为月产1千片/1亿美元，其中70%是设备投资，30%是基建投入。根据数据统计，设备投资中刻蚀机占21%，CVD设备占15%，清洗设备占8%，PVD占5%，热处理设备占3%。
7、全球半导体设备市场情况？2018年中国半导体设备市场预测？
答：根据SEMI的统计，2016年全球半导体设备市场为412亿美金，其中中国市场为64.6亿美金，占比约15%。SEMI也对全球半导体设备市场进行了预测，预测2018年中国半导体设备市场将达到110.40亿美金，在全球532.10亿美金的全球市场份额中占比约为20%。
8、物联网应用的爆发是否会对上游的设备需求带来利好？
答：近年来随着物联网、AI、5G、汽车电子等在终端市场应用的不断扩大，对国内集成电路需求，特别是存储器、处理器、模拟集成电路等需求持续增长，带来芯片制造产能的需求，进而拉动了设备市场需求；同时这些芯片的制程通常集中在成熟制程，对新工艺、新技术的要求相对较低，工艺客制化程度较高，为国产设备厂商的介入带来空间。
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