调研问答全文
金科文化 (300459) 2017-12-08
公司介绍了金科文化上市以来，精细化工业务与移动互联网业务的发展情况，并结合本次并购重组方案、交易进展及Outfit7业务情况，介绍了未来业务发展规划与发展目标。同时，就投资者关心的问题进行了解答。
相关问答情况如下：
一、Outfit7用户数量情况？
答：Outfit7所有应用产品累计2015年度平均月活跃用户数为2.33亿人，2016年平均月活跃用户数为2.64亿人，2017年1-6月平均月活跃用户数达到3.01亿人；从2015-2017年中国区Outfit7平均月活用户分别为3600万、6512万、9200多万，以每年3000万的月活用户在递增。
二、围绕Outfit7，公司未来有哪些变现空间？
答：未来我们进一步提升Outfit7变现能力的方式主要包括：
1、继续加大应用研发，内外并行，确保每季一款优秀应用，以稳定、增加IP影响力、流量，与广告变现能力。
2、在衍生品、早教、影视、动漫、人工智能领域进行全方位布局，以逐渐完善线上生态型平台。
3、汤姆猫智慧乐园建设，以实现线上线下协同发展，建立起真正意义上的生态型平台。
以上工作，我们会根据轻重缓急逐步推进。
三、Outfit7未来几年的盈利预测的具体情况如何？
答：评估师根据标的公司的经营业务发展情况对Outfit7于2017年7-12月及未来五年的经营情况进行预测，其中2017年7-12月、2018年度及2019年度可实现营业总收入分别为5,247.93万欧元、12,553.10万欧元及14,465.68万欧元；2017年7-12月、2018年度及2019年度净利润分别为3,708.56万欧元、9,286.68万欧元及10,975.80万欧元。
四、杭州哲信目前业务发展情况如何？
答：杭州哲信是一家依托大数据分析，从事休闲移动互联网文化产品发行运营为主的移动互联网企业。与国内三大移动运营商有着长期而密切的合作关系，同时杭州哲信所发行的移动应用用户量较大，变现能力较强。
杭州哲信基于自主研发的强大的跨平台开发引擎，掌握了完善的一站式技术服务体系，以自主开发的开放型综合运营平台为依托，通过自动化筛选、接入精品化的移动互联网数字文化产品，以及多元化的发行渠道体系，将优质的数字文化内容和服务提供给数以亿计的用户。
杭州哲信业务发展迅速，盈利能力、用户数量、收入规模等方面获得了较大的提升。杭州哲信2016年度承诺净利润1.7亿元，实际实现净利润超过1.9亿元；2017年收入与利润增长符合预期。
五、Outfit7用户人群结构以及如何获取这些用户？
答：Outfit7产品的用户总体结构为13岁以下约占45%，13岁以上约占55%。其中，25-44岁用户约占总人数的25%左右。Outfit7的应用下载约75%来自用户主动下载，约20%为应用间交叉营销所产生，Outfit7主要还是依靠其自身IP的号召力获取用户。
六、Outfit7 的IP形象储备情况？
答：Outfit7目前IP库中已经储备了吉娜长颈鹿、哈里刺猬、拉里鸟、皮埃尔鹦鹉等多款IP形象，未来会随着产品开发的进度和需要，逐步释放这些储备IP。我们会赋予每一个IP形象以鲜明的个性和特征，以满足不同用户的偏好。同时，我们还将持续开发、储备新的IP形象。
新IP形象的推出，会是一个逐步开发、储备和释放的过程，也需要给用户充分发掘、感知和认同的过程。我们相信随着产品的不断迭代、类型的不断丰富，以及动漫视频等剧情的发展，“会说话的汤姆猫家族”会迎来越来越多的“新朋友”。
七、2017年Outfit7新产品发布及相关数据情况？后续产品发布计划？
答：2017年初，Outfit7成功发布新应用产品《我的汉克狗》。作为Outfit7战略规划调整后发布的首款儿童早期教育应用产品和产品体系中第一个狗类形象人机交互应用，一经发布便十分受用户欢迎。受其积极影响，2017年2月4日，Outfit7当日合计日活跃用户数历史性地突破5,000万人，达到5,006.96万人，当周7日平均日活跃用户数达到4,711.31万人，较2016年同比上升54.21%。新应用产品发布带来的活跃用户增加，直接推动了Outfit7收入与利润的增长。
未来，战略明晰与产品验证之后，Outfit7将进一步积极拓展产品线，优化产品策略。
新产品的发布将进一步提升Outfit7的用户基数和盈利能力，完善产品生态体系。在新产品的推动下，预计未来业绩将取得快速增长。
此外，从2017年度的数据情况来看，Outfit7 2017年1-6月平均月活跃用户数和日活跃用户数分别较2016年提升超过13.5%，公司移动应用产品体系下的收入得到进一步巩固。
八、上市公司旗下儿童教育类资产布局情况以及未来与Outfit7协同情况？
答：海外移动互联网市场及互联网儿童早期教育市场是上市公司重要业务发展方向。上市公司在进行移动互联网文化内容制作、精准分发与运营的同时，通过收购、参控股“星宝乐园（北京）信息科技有限公司”等互联网企业，积极布局互联网儿童早期教育业务，已迅速成为该领域的著名企业之一。
11月22日，腾讯网2017“回响中国”教育年度总评榜荣耀盛典在京盛大举行，星宝乐园凭借自身在儿童教育领域良好的口碑和社会影响力，荣获“2017年度知名儿童教育品牌”。
星宝乐园自2010年成立至今，在学前家庭教育领域深耕7年，星宝乐园基于美国哈佛多元智能，兼具了国际化视野和扎根本土的自主创新理念，以“互动绘本+亲子课程+父母课堂”三位一体家庭教育内容服务，帮助千万家长“用故事教出好孩子”。除星宝乐园APP和星宝乐园TV之外，星宝乐园还成为了中国移动家庭业务战略合作伙伴，并开始涉足线下，家和园图书馆、星宝实体馆、星宝驿站等，带来更加完善的教育体系。我们始终坚信在线教育才是未来教育的主流，一个适应当代儿童的数字教育是必须根植于家庭生活教育中，帮助孩子发现更好的自己的过程，这也是我们一直努力的方向。
Outfit7是国际著名的亲子互动类移动应用开发公司，其对亲子互动类移动应用的研发运营、市场营销、数据分析及广告分发能力处于行业领先地位。Outfit7应用产品先后获得《美国亲子学习中心认证奖The National Parenting Center Seal of Approval》等奖项。
双用户，个性化和碎片化，是Outfit7与星宝乐园共同的特征和竞争优势。未来，我们将进一步促进Outfit7与星宝乐园的业务融合与协同。
与此同时，公司还将通过自身的优势和影响力，帮助Outfit7对接更多的线上线下儿童教育资源，联合开发课程，完善教育体系，为其业务发展提供全方位的支持。
九、Outfit7营业收入按业务类别构成情况及按各国家和区域的收入占比情况？
答：报告期内，Outfit7营业收入按产品构成包括广告收入、用户应用内购买收入、特许权收入及其他，其中Outfit7主要的移动应用广告形式包括条幅、插页、奖励视频等。各种业务类别，包括各种广告形式的收入金额。
十、目前，Outfit7的管理团队及核心技术人员是否有离职？
答：公司在收购Outfit7公司期间，Outfit7的中高层管理人员未发生人员变动，其管理团队继续保持着与收购前一致的稳定性。Outfit7的核心技术人员薪酬在当地处于行业平均水平以上。公司在收购Outfit7之后，将完善薪酬体系，对其管理团队和核心技术人员给予更有竞争力的薪酬。公司将继续秉承对原管理团队和核心人员的重视和信任，坚持Outfit7自主管理为主，上市公司监管为辅的管理模式，同时保证其员工的职业发展和晋升通道，并将向其管理团队和核心人员提供富有竞争力的薪酬激励计划与职业生涯规划，以保持Outfit7现有管理团队和核心人员的稳定。
十一、未来上市公司有哪些保持核心管理团队和核心人员稳定性的具体措施？
答：本次交易后上市公司拟采取下述措施保持Outfit7核心管理团队和核心人员的稳定性：
1、完善任职岗位
联合好运对Outfit7收购完成后，在原创始人的推荐下，提拔任命Outfit7原首席营收官?iga Vavpoti?先生为董事长，提拔任命Outfit7原设计副总裁Jure Prek先生为首席执行官，提拔任命原技术高级总监Mitja Kravos先生为人力资源副总裁，提拔任命原设计高级总监Helder Lopes先生为设计副总裁；其后在2017年业务经营的运作过程中，根据业务需要，进一步提拔原内控分析高级总监Jernej Cesen先生为数据与分析副总裁，原市场部高级总监Ziva Cizman女士为市场营销副总裁；在公司中层干部队伍中，在上述人员调整的同时，基本沿用了原有的管理团队，上述人员调整对Outfit7核心人员的稳定起到了很好的作用。
本次交易完成后，上市公司将继续秉承对原管理团队和核心人员的重视和信任，坚持Outfit7自主管理为主，上市公司规范管理为辅的管理模式，同时进一步完善员工的职业发展规划和晋升通道，以及向核心管理团队和优秀人才提供富有竞争力的薪酬激励计划与职业生涯规划，以保持Outfit7现有管理团队和核心人员的稳定。
2、完善薪酬方案
报告期内Outfit7在各主要国家的员工平均薪酬水平均高于当地IT行业平均员工薪酬。同时，上市公司已经配合联合好运完善优化了Outfit7公司员工薪酬方案，总体遵循以下原则：
1）总体薪酬水平：给予Outfit7公司员工特别是中高级管理层更有竞争力的薪资报酬，保证总体薪酬稳中有升。
2）绩效考核体系：对员工进行短期绩效考核（每月）及中长期员工发展评估（每半年），实际薪酬发放与职级和经营绩效相挂钩。
3）高管激励原则：Outfit7员工职级最高为7级，原则上针对职级5级及以上的中高级管理层进行重点考核激励，力求对中高层的激励与业绩提升高度挂钩；针对5级以下的普通员工，在不低于原薪酬水平的基础上，有一定幅度的提升。
本次交易完成后，上市公司将继续保持目前的员工薪酬水平并进一步出台细化的员工薪酬考核方法，初步方案如下：
1）短期，在员工职级工资的基础上，每月初由董事会根据上月业绩情况确定Outfit7整体薪酬的浮动比例，由Outfit7管理层包括高级总监、副总裁、高级管理层三个层面对下属团队的成员进行月度考核评估，确定员工层面的薪酬浮动比例，浮动部分于下月薪酬中统一进行发放；
2）中期，Outfit7将于3月和9月分别进行员工半年度绩效考核，对员工整体上进行全方位的整体考核，由Outfit7高管和各部门副总裁牵头，由各员工直属上级对下级进行整体评价后，厘定应予以提拔/涨薪的员工，以及对未达考核要求应予以降级的员工。由副总裁以上管理层讨论后最终确定提拔/涨薪及降级的员工名单并予以公示后，于下个半年度执行。
截至2017年6月30日，Outfit7五级以上中高级员工当年平均月工资较2016年有较大幅度的上升。
3、完善奖金激励计划
本次交易完成后，上市公司为进一步加强对Outfit7管理团队和核心人员的激励，计划将推出奖金激励方案，方案将遵循以下原则：
1）面向全体员工。该方案将为所有Outfit7员工设计，根据其在Outfit7的任职时间，职级和职位确定奖金系数，让所有员工可以分享Outfit7成长发展过程中的收益。
2）高管重点激励。对五级以上的员工和管理层将进行重点考核和激励，作为Outfit7经营和管理中的骨干，将为其制定相对较高的奖金系数和比例，充分促进骨干员工的工作积极性和原动力。
3）业绩指标考核。该方案初步考虑将使用Outfit7营业收入和净利润为考核指标，将根据Outfit7业绩完成情况，相应增加Outfit7员工的奖金。
十二、杭州哲信的业务发展情况如何？
答：杭州哲信是一家依托大数据分析，从事休闲移动互联网文化产品发行运营为主的移动互联网企业。与国内三大移动运营商有着长期而密切的合作关系，同时杭州哲信所发行的移动应用用户量较大，变现能力较强。
杭州哲信基于自主研发的强大的跨平台开发引擎，掌握了完善的一站式技术服务体系，以自主开发的开放型综合运营平台为依托，通过自动化筛选、接入精品化的移动互联网数字文化产品，以及多元化的发行渠道体系，将优质的数字文化内容和服务提供给数以亿计的用户。
杭州哲信业务发展迅速，盈利能力、用户数量、收入规模等方面获得了较大的提升。2017年收入与利润增长符合预期。
杭州哲信在成立之初即具有国际化视野，着眼于全球移动互联网文化市场，目前发行团队已在印尼、中东及欧洲等国家地区迅速布局并成长，与当地优秀企业建立深厚的合作关系，建立了本土化的移动应用发行团队，以全球视野将所研发和发行的移动应用推向全球市场，在中国文化出海的大背景下，借助“一带一路”政策，通过移动互联网文化内容载体与平台实现海内外文化的交流与传播。
十三、Outfit7的2017年预测收入和净利润是否可实现？
答：根据Outfit7未经审计的财务数据，Outfit7于2017年1-9月实现收入8,560.13万欧元，实现净利润5,952.82万欧元。Outfit7运营情况稳定，根据2017年1-9月实际运营情况，Outfit7完成2017年的收入及净利润具有可实现性。
十四、Outfit7近期发布的新应用产品市场表现情况如何？
答：Outfit7新应用产品《汤姆猫水上乐园Talking Tom Pool》于2017年11月22日正式全球首发（除中国安卓市场外）。目前应用发行运营情况良好，活跃用户仍在快速持续增长，全球平均次日留存率约55%，远高于市场平均水平；发行首周于中国、美国、欧洲主要国家、巴西、墨西哥等国家苹果应用市场获得首页编辑推荐，发行次周于美国、欧洲主要国家、俄罗斯、印度、墨西哥等国家获得谷歌应用市场编辑推荐。
大家期待已久的国内安卓版，已于2017年12月7日在中国各主要安卓市场正式上线发行，大家可以在包括但不限于华为、OPPO、VIVO、小米、应用宝、360、九游等各大应用商店和渠道下载体验。
十五、Outfit7近年来的毛利率水平情况及稳定性如何？
答：Outfit7基于自身研发的移动应用进行大数据广告分发，与Applovin、Google、Twitter、Smaato等知名营销服务商进行合作，通过对接该等营销服务商，获取大量广告主的营销需求，并将该等广告向用户进行推送展示，进而向营销服务商收取广告展示服务费，报告期内移动广告投放收入占比均高于75%。此外Outfit7亦通过获取用户的应用内购买收入、视频播放分成收入和特许权授权分成收入等其他收入。
Outfit7主营业务成本主要为支付给代理机构的与公司产品收入直接相关的推广佣金和版权维护费。
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