调研问答全文
赢合科技 (300457) 2017-12-08
此次会议主要问答：
1、公司情况简介
答:公司成立于2006年，一直致力于锂电池自动化生产设备研发、生产、销售与服务，公司以技术为依托，为客户提供系统解决方案。依据锂离子电池生产工艺，公司提供的设计产品涵盖涂布设备、分切设备、制片设备、卷绕电芯设备、模切设备、叠片设备以及其它锂离子电池生产设备等，产品精度、稳定性较高。公司能够为客户提供不同生产工艺解决方案和锂电池自动化整线生产设备。公司以突出的产品线优势逐步确立了自身在行业内的竞争地位。
公司2017年前三季度，实现营业收入11.86亿元，同比增长108.42%；归属于上市公司股东净利润14,047.15万元，同比增长51.12%，公司业务规模和盈利能力持续快速增长。
2、公司非公开发行进展及募投项目。
公司本次非公开发行于2017年11月3日获得中国证监会发行审核委员会审核通过，并于12月5日收到中国证监会出具的《关于核准深圳市赢合科技股份有限公司非公开发行股票的批复》，接下来，公司将根据相关规则推进非公开路演及发行工作。
公司本次非公开发行募投项目共有三个，分别为锂电池自动化设备生产线建设项目、智能工厂及运营管理系统展示项目和补充公司流动资金。其中，锂电池自动化设备生产线建设项目，通过募集资金投入9.58亿元，项目拟扩建涂布机、辊压机、分条机、制片机、卷绕机等产品的自动化生产线，通过购置国内外高效、高精度、高性能的生产设备及检测设备，并结合公司锂电设备生产工艺技术，为客户提供整线解决方案。智能工厂及运营管理系统展示项目，使用募集资金投入1.02亿元，项目拟扩建成锂电池智能工厂展示厅，主要包括 3D 多媒体展示厅、整线成品设备展示厅以及智能运营管理系统控制室，通过展示公司产品、整条电池生产线、智能化数控中心及智能化控制系统，将智能工厂整体解决方案以及运营效率直观地向客户进行展示，提高整线销售效率。补充流动资金4.05亿元，可以更好地满足公司生产、运营的日常资金周转需要，降低财务风险和经营风险，增强竞争力。
3、锂电设备的技术壁垒
锂电设备制造行业是一个非标准化的专用设备制造行业，融合运用了机械、光学、材料、工艺设计等多学科知识，从事锂电设备的研发制造人员需对复杂的电池生产工艺精通，并通过不断尝试、改进的生产实践，掌握锂电设备的关键技术。锂离子电池生产工艺复杂多样，对不同领域、不同客户都会有不同要求，这些都对锂电设备制造企业的研发、制造、装配提出了更高的要求。随着动力锂电池性能提升，其生产工艺对精细化、自动化及智能化的要求也会越来越高，锂电设备制造商为了满足下游需求，就必须对其自身生产过程的精度、一致性、自动化的技术标准要相应提高。因此，锂电设备行业的技术壁垒快速提高。
4、公司整线模式优势
答：公司积极把握市场机遇，持续加大研发投入，提升整线解决方案能力，整体竞争优势明显，客户对整线模式认可度不断提升。从公司及客户的测算反馈，整线模式具有以下优势：
1、产品在线检测点增多；2、对新工艺验证提供全方位解决方案，对动辅、环控、建筑设计院等提供整体配套解决方案；3、通过和电池厂合作设计、优化工艺流程，可以降低投资额，且培训及售后服务更为便利；4、通过自动化（机器人、物流自动化等）可以节省工人数量；5、直接对电池产品负责，调试爬坡时间更快，直通率远高于单机模式；6、可以节省能源成本，提升生产效率。
随着锂电池生产规模和性能要求不断提升，锂电设备未来集成化、自动化、智能化趋势明显，整线交付模式客户接受度持续提升，这方面公司具备较强的竞争优势。
5、未来锂电设备方向
答：随着国家产业政策的相继出台及新能源汽车产业的快速发展，新能源汽车的高增速带动了动力锂电池及相关产业的蓬勃发展。新能源汽车对锂电池安全性和一致性要求不断提高，以及价格压力增大，必然使得锂电池产业对高端设备需求提升，对设备的精度、稳定性、效率以及产品良率的要求更高，这将有利于有技术优势、有规模效应、有资金实力的龙头企业持续发展，管理层对公司未来发展前景持乐观态度。
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