调研问答全文
美亚柏科 (300188) 2017-12-12
一、公司参观 参观公司产品体验区、2020 大数据实验室、超级计算中心（云 计算中心）、大搜索实验室。
二、座谈交流
（一）董秘对公司进行介绍
1、公司电子数据取证设备业务发展历程 美亚柏科的主营业务之一是电子数据取证业务，这项业务全 球美国最领先，2000 年左右随着互联网在国内快速发展开始在国 内引入。公司创业初期是先代理电子取证，最早投入研发后 2002 自主研发出电子数据取证设备。随着城镇化和移动互联网的快速 发展、执法办案方式等变化，司法机关及行政执法部门对电子数 2 / 6 据取证设备的需求越来越多。 办案方式变化：早期通过指纹、掌纹、访谈等获得的有效信 息越来越少；现在案件大部分都跟手机、电脑有关，主要是通过 摄像头、手机、电脑来获取线索，就会使用到取证设备对数据进 行清洗、还原、仿真、解析和分析；在数据采集、鉴定、分析、 出报告过程要满足证据的 CNAS 规范，以确保证据的有效性。我 们有司法鉴定中心，它是国内主要的电子数据司法鉴定中心之一， 也是全国第一个通过 CNAS 认可的非公电子数据鉴定机构。 行业的拓展 1999 年-2013 年，公司主要围绕网安提供产品、服务和协助 能力建设，13 年营业收入 3.9 亿左右；14 年开始进入刑侦、检察 院，14-15 年进入经侦、工商、反恐、海关缉私，16 年税务也开 始采购。
2、电子数据取证设备业务增长动力 1）电子数据取证难度在增加、产品类别增加、设备的新增 和更新换代需求； 2）刑侦、经侦等细分警种的新增采购需求、渗透率的提升； 3）检察院即监察委，若组织机构变革能落地建设需求将提 升； 4）工商、税务、海关等行政执法部门的新增需求、渗透率 的提升。
3、全球电子数据取证行业的变化（美国研究机构 TMR （Transparency Market Research）于 2014 年、2016 年分别发布两 个报告） 1）美国全球市场份额最高，配备最强，电子数据取证应用 场景丰富，在出入境都会配备取证设备，我国电子数据取证还有 很广阔的空间; 2）亚太市场占全球市场份额在增加；是全球市场增长最快 的区域； 3 / 6 3）移动设备取证、网络和云取证快速增长。
4、公司在电子数据取证上的竞争优势 根据中国产业信息网的电子数据取证的报告，公司目前市场 占有率在 50%左右，覆盖产品更多更全更新。
5、大数据信息化：行业发展速度快，近几年培育了大数据 平台、城市公共安全、反欺诈、数据共享平台等大数据产品。
6、网络空间安全：前 3 季度也实现了较高的增速；
7、行业发展政策 今年 6 月 20 号公安部在北京召开了全国公安信息化的工作 会议。会议要求全国各级公安要加强大数据信息化的工作。随着 大数据信息化的前提是有数据，取证设备是各警种获取不同执法 数据的主要方式之一、因此电子取证设备也随着政策的推进逐步 渗透到各个警种和执法部门。 今年 9 月 26 号在北京举行的国际刑警组织第 86 届全体大会 上，国家主席习总书记宣布“在未来五年内，中国政府将采取实 际行动支持国际刑警组织，包括支持国际刑警组织在反恐、打击 网络犯罪、打击新型有组织犯罪领域每年开展 3 次全球联合行动； 中国政府将成立公安部国际执法学院，为发展中国家要培训 2 万 名的执法人员；为 100 个发展中国家援建升级国际刑警组织通信 系统和刑事调查实验室”等。美亚柏科作为国内电子数据取证行 业的龙头企业、网络空间安全专家，自 2005 年开始就配合公安部 做国际警务的培训跟业务交流。截至目前，公司已举办了 40 多期 的对外培训，也接待了 20 多个国家的 600 多名学员，相信未来在 国际市场上，美亚柏科可以依托“一带一路”，以及国家对发展 中国家刑警组织的支援，进一步找到在国际市场上的快速的上升 通道。 税务稽查信息化，2016 170 号文，推广稽查专业选案软件， 推广应用电子查账软件，推广应用电子取证软件和工具。
（二）交流环节
1、刑侦建设电子数据实验室政府规划的力度？
回复：部里出的指导文件，有明确要求达到什么样的能力和 标准，每个地方会有考核和评分，但是谈不上是强制性的文件。
2、网安每年有多少新增需求和更新需求？
回复：没有具体统计，网安完全新增的比例应该不会特别高， 主要是增配和更新换代。比如15年出新规范后需要配备新设备等。 其次是更新换代的需求。更新周期：3 年-5 年。取证设备和电脑 及智能终端的特点、更新周期和取证对象即电脑和智能终端的更 新换代周期差不多，设备需求变多，时代技术在变化，我们的产 品也要紧随技术的发展，满足物联网设备、汽车等设备的取证； 随着存储方式的变化，我们也逐步在推出云取证的产品。再有就 是新产品销售，比如取证航母我们今年出货量比去年要大。
3、网安的预算是否跟得上需求的增加?款项是从财政拨款的 吗？
回复：基本上每年都有预算，按单个省份或地市是有大小年 之分，但看全国就没有这个特点。是从财政拨款。
4、电子数据取证业务今年 30%增长主要来自哪里？
回复：主要还是来自公安行业的增加为主、及在细分行业和 跨行业的逐个推广。
5、海外市场，推产品是不是也会被本地化政策阻碍？
回复：在海外市场拓展上，跟随国家“一带一路“政策进行 拓展，主推电子数据取证产品、标准化产品。公司的参股公司中 新赛克，就是做大数据和可视化业务，可以为境外的政府部门提 供大数据可视化服务。未来公司会整合美亚柏科和美亚柏科的子 公司以及参股公司资源，提供公安大数据化整体方案，推进更多 的业务。目前收入较少。未来几年，国外市场目标是能达到国内 体量的 10-20%。
6、公司是否有云取证产品？
回复：针对云端、网盘上的取证我们接下来会有产品逐步推出来。主要是要从云端把数据同步下来。公司在西安设立研发中 心专门在做研发。
7、公司在电子取证设备行业的龙头地位会不会越来越强？
回复：有越来越强的机会，龙头地位源于我们的研发投入足 够大，形成了技术壁垒。
8、公司为什么利润增速低于营收增速？
回复：大数据业务等新兴业务前期投入较多。
9、公安大数据业务的竞争优势？
公安大数据平台业务的增 速会如何？ 回复：公司业务触及到各细分警种，因此我们具备打造跨警 种数据平台的能力，拥有做网络空间大数据的经验，有对各警种 数据业务的理解。 其次是我们的数据来源齐全，包括互联网数据、电子取证数 据等。我们现在做的大数据平台，基本上是跨警种大数据平台。 我们具备网络大数据平台的建设基础，网络数据量升级速度特别 块，它随着带宽的增长而增长，记得有个机构统计每年网络流量 增度是 40%左右；随着数据量的增加，相应的存储、系统建设和 计算能力都要增加，升级扩容需求也就应运而生。 公安大数据，一般以地级市为建设单位，比如类似厦门的项 目体量有 5000 万，每年会有 20-30%增速。 2014-2016 年，我们大数据平台做到了 30 几个地市（5 个省）， 今年我们进入新的 5 个省的部分地市。市场占有率 10-20%左右。 公安大数据业务增速应该比较高，具体增速不明确。公安大 数据业务在市场上刚刚兴起，所以还谈不到渗透率。公安大数据 业务需要整合和共享公安数据资源，行业壁垒是能否接触到公安 大数据，此外，开展公安大数据业务要求对各警种业务需求有一 定理解。公安大数据业务刚刚开始，还谈不上公安大数据业务的 覆盖情况。两个部门同时主导建设公安大数据平台的情况有出现 过，建成的公安大数据平台融合性还有待提升，因为数据格式等不同，所以数据不好融合。美亚柏科能把不同的数据融合起来， 在不同模块数据之上构建一个整体的数据平台，目前，这种企业 非常少。
10、经侦可以查到刑侦的数据吗？
回复：实现的地方是可以。
11、明年重点是电子数据取证业务还是大数据业务？会不会 因为竞争导致市占率和毛利率下降？未来发展的方向？
回复：电子数据取证一直是我们传统业务，经营目标是持续 保持细分行业的龙头地位，在细分领域有存在竞争对手。竞争肯 定导致毛利率下降，但是市场可能因为竞争出现新的电子数据取 证产品，竞争引起市场扩大。因为美亚柏科持续在研发方面的投 入，提供公司产品软件+硬件整合能力，所以这十几年来美亚柏科 的竞争对手一直变化，但是美亚柏科在电子数据取证市场始终保 持龙头地位。美亚柏科客户基础稳定，商业模式是以培训带动销 售，培训是客户最主要的需求。美亚柏科未来在电子数据取证方 面还会稳健发展。 大数据业务不确定因素强、市场空间也大。因为数据类型不 同等原因，有的数据暂时无法汇集，所以其他公司要进来做大数 据业务、是比较难。 电子数据取证和大数据信息化业务在司法机关和行政执法 部门等各行业未来会有更多的应用。
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