调研问答全文
泛海控股 (000046) 2017-12-08
2017年12月8日上午，公司举办了机构投资者现场调研活动。本次调研由光大证券固定收益部门发起，邀请了西部证券、南方基金和中金公司等多家机构投资者参与。现就本次调研的具体交流情况说明如下：
1、请介绍下公司金融板块如信托、证券等方面的盈利情况。
答：面对持续趋严的监管形势和日益激烈的市场竞争，公司各金融类企业严守风险底线，坚持合规经营，不断提高企业经营质量和效益，具体而言：民生信托积极拓展财富管理业务，实现多渠道筹集资金，经营业绩增长强劲；民生证券、亚太财险等加大补短板力度，在发展策略、业务结构、机构布局、人才队伍优化等方面狠下苦功，取得明显进步，民生证券评级跃升至A级，亚太财险实现略微盈利；年初收购的中国泛海金融完成一轮供股融资，资本实力得到加强，并持续完善运营模式、业务模式，为与境内金融平台协同发展奠定基础；互联网金融平台基本搭建完成，产品开发和推广在有条不紊地推进；筹建中的金融平台正在积极为展业做好准备。
2、请介绍下公司战略投资情况？
答：公司紧紧围绕服务实体经济、防范金融风险的目标开展战略投资工作，公司考察和储备了大量优质项目，项目涵盖多个行业和领域。年内，公司对万达影视、中民投等项目部分退出，为公司带来较好的投资收益。
3、请介绍一下公司在美国的项目情况及开发进度。
答：公司海外项目均系2013、2014年左右取得，今年内并无新增海外项目投资。公司密切关注海外市场的发展趋势，及时调整经营开发策略，进一步加强海外项目成本管控，因地制宜优化海外人才队伍建设，目前各项目均在有序推进中，且项目实施滚动开发，尚未对公司造成较大的资金压力。
4、公司对高额债务有应对措施吗？
答：公司有相应的应对措施与安排，会确保公司资金安全与稳定。今年以来，受房地产调控政策收紧的影响，房地产企业融资渠道有所收窄，非公开发行股票、发行公司债券等资本市场融资方式受到一定程度的限制。为保障财务稳健运行，公司一方面加大力气提高地产项目产出、提升金融平台业绩，另一方面积极采取多种措施拓展融资渠道，为转型发展提供资金支持。
5、如何看待集团对泛海控股的股权质押比例较高的问题？
答：股票质押这个方面很难去证明一个公司资金紧张的问题，这个产品是有特殊性的，一方面股票质押业务是大部分金融机构非常欢迎的，另外公司操作起来也比较简单。
6、夏威夷项目开发计划如何？
答：公司所属海外项目主要集中在境外上市公司中泛控股层面。其中夏威夷项目面积较大，属于滚动开发的项目，包含酒店、公寓、别墅等物业类型。2017年，公司根据政策变化适当放缓了投资进度。目前夏威夷项目尚处于规划设计阶段。
7、印尼项目与地产不相关，公司是如何考虑布局的？
答：为了响应国家“一带一路”倡议，公司以旗下中泛控股有限公司为平台于2015年收购了印尼燃煤发电项目。
8、请介绍一下武汉项目开发及去化情况。
答：武汉项目为今年公司地产板块重点销售项目。目前公司在武汉的项目开发进展及去化情况均比较顺利，均按计划进度有序推进。
9、上海项目近期会否开盘销售?
答：上海项目的10号地已完成开发建设，目前，公司正在积极办理预售证，但因价格因素办理时间仍有不确定性，待预售证办理后即可进入销售回款阶段。
10、目前公司大连人工岛项目的进度？
答：目前，公司大连项目人工岛项目填海造地已经建成，项目已经具备了建设条件。
IR数据平台
