调研问答全文
兆丰股份 (300695) 2017-12-14
一、来访者签署《承诺书》 ；
二、副总经理、董事会秘书付海兵先生做公司简介；
三、问答环节：
1、公司的发展规划是“从专业的轴承制造到能提供技术 解决方案的创新型企业的转型”，请问，从轴承制造到提供 技术解决方案的转型具体指什么？
在早期，公司是根据客户下订单时指定的产品型号直接 进行生产。经过多年的发展，公司不断地积累生产经验、提 高研发能力，也意识到汽车厂商的设计并不是完美的，公司 逐步地从单纯地为客户提供产品，到根据客户的需求，进行 新产品的开发，包括结构上的设计，让产品更轻量化的同时， 还提高了产品的硬度和载荷量等，为客户提供包括设计、产 品、应用、维护等一系列产品和综合服务，也得到了更多客 户的认可和信任。 未来，公司将继续致力于提高轴承前沿技术研发能力， 为客户提供更优的解决方案。
2、目前公司新产品的储备情况如何？
公司坚持实施“储备一代、开发一代、生产一代”的开 发方针，目前，公司已成功研发了第四代轮毂轴承单元，正 在着手进行相应系列产品的开发、试生产。 2017 年 12 月 8 日，在公司“2017 年新产品鉴定会”上， 鉴定委员会一致同意通过公司 4 项新产品的鉴定结论，其中， 2 项新产品技术工艺达到国际先进水平，2 项新产品技术工 艺达到国内领先水平。 在不断开发新产品过程中，公司已累计有 43 项新产品 获得了省级新产品鉴定。其中：达到国际先进水平 14 项， 国际领先水平 2 项，国内领先水平 24 项，国内先进水平 3 项。 公司以技术创新为依托，每年都开发出几十个乃至上百 个系列新产品或品种，形成了对市场的快速反应，以丰富的 品种优势，不断满足市场需求，赢得了较大的发展空间。
3、公司提到将积极开拓 OEM 市场，目前的进展如何？
截至目前，公司已顺利进入东南汽车供应商序列，也正 在与其他 OEM 客户积极接洽。 公司经过十余年的发展和积累，从技术上来说，我们已 经掌握核心的技术，能够满足主机市场的要求。未来会继续 积极开拓 OEM 市场，希望 OEM 市场的销售额在公司整体 销售额的占比能有较大提高。
4、原材料成本在主营业务成本中的占比是多少？明年 如上游原材料继续涨价，公司是否会有压力？
公司产品成本中，成本项目构成比较稳定。2014 年度至 2016 年度直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 69.72%、67.03%和 69.95%，是成本的主要组成部分。公司 与主要原材料供应商建立了良好的合作关系，主要原材料的 供应充足、及时、稳定。 公司采用“以产定购”的模式进行采购，主要原材料为 各类锻件、轮速传感器、螺栓、钢球和滚子等，其中锻件、 螺栓、钢球和滚子的原材料为钢材。钢材价格的波动会对公 司的生产成本产生较大影响。 公司在签订销售合同时，会根据生产要素成本的价格变 化因素，向客户提出符合生产销售价格波动周期的合理化价 格调整。
5、公司产品的定价依据是什么？
首先，由财务部内部计算成本，根据成本和利润率匡算 出产品的拟销售价格； 其次，市场人员调研国内外同类型产品的市场价格、目 前国内外的需求情况、与公司合作历史、客户历史信用政策、 拟销售客户的差异化需求、拟销售客户的最终客户等多种因 素综合确定针对拟销售客户的差异化销售价格； 最后，根据生产要素成本的价格变化因素，向客户提出 符合生产销售价格波动周期的合理化价格调整，同时由于公 司主要销售客户为国外客户，按照外币结算，面临着汇率波 动的风险，在对客户定价时需要考虑汇率的波动对销售收入 的影响。 除汇率波动因素外，公司相关产品外销和内销的定价依 据不存在差异。
6、2017 年人民币升值对公司有哪些影响？公司是否有 采取什么应对措施？
公司出口业务主要以美元结算，存在汇率波动的风险。 虽然公司开展出口业务时，将预期的汇率变动作为产品报价 的重要考虑因素计入成本，但随着人民币对美元的汇率波动 幅度加大，本年度造成的汇兑损失金额较大，也对公司毛利 率也产生一定影响。 公司根据汇率波动情况，开展了远期结售汇业务。另外 公司在保持出口市场稳定增长的同时，正在积极布局国内市 场。
7、目前国内第三代轮毂轴承单元市场渗透率情况如 何？
我国自 20 世纪 90 年代大量运用汽车轮毂轴承单元技 术，起步较晚，却发展很快。近年来，国内轮毂轴承单元的 第一、二、三代开发研制已基本与国际同步。早期由于国内 轿车生产多以引进整车技术为主，受早期引进车型的限制， 目前大量生产使用的仍是第一、二代轮毂轴承单元。如今随 着我国整车生产更新换代步伐加快，第三代的应用将会成为 主流和趋势，国产自主品牌汽车已经开始采用第三代轮毂轴 承单元，上汽、东风、一汽、广汽、长安、长城、吉利、比 亚迪、奇瑞等国内知名自主品牌的中高档车型已经使用第三 代轮毂轴承单元。
8、根据公司已披露的数据，销售费用率较低，主要原 因是什么？
公司销售费用率较同行业平均水平略低，主要系公司主 营业务较为单一，产品主要面向国外用于汽车维修、改装的 售后市场，主要通过国外进口贸易商、国内出口贸易商、独 立品牌制造商三个销售渠道实现。经过长期合作，公司与主 要客户已经形成稳定的合作关系，销售费用率都控制在较低 比率内。同行业可比上市公司主营业务系汽车零配件，轮毂 轴承单元是其主营业务的一部分，需要保持较高的销售费用 率以维护不同汽车零配件细分销售市场客户关系。 后期公司在开拓 OEM 市场，开发新客户过程中，销售 费用率可能出现上升。
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