调研问答全文
创新股份 (002812) 2017-12-19
本次投资者活动以会谈方式进行，董事会秘书熊炜先生就以下问题进行了沟通：
1、上海恩捷的发展战略？
由于上海恩捷所处的锂电池隔膜行业的下游电池行业快速发展，整个隔膜市场未来仍呈现出需求过紧的状态。从需求方面看，全球知名的锂电池厂商如CATL、三星SDI、LG Chem、国轩高科均在未来有明晰的扩产计划，同时，随着明年国内新能源汽车“双积分制度”的落地，市场对湿法隔膜的需求仍将保持增长；从应用方面看，当前湿法隔膜的应用主要聚焦于电动汽车领域，国内外知名车企均将推出电动车型，但随着全球知名电池厂商如松下、CATL等未来将大力布局储能领域的发展态势，储能电站的推广将带来隔膜市场需求的持续增长，另外，目前市场中启停电池主要由锂电池构成，其伴随汽车48V系统（轻混系统）的应用而推出，2020年全球48V系统锂电池的市场空间将达200亿人民币，其上游隔膜市场也将得到进一步的发展。公司将按原发展战略持续推进建设，巩固行业龙头地位。目前，产品价格体系呈现结构性调整，即低端产品价格下降明显，高端产品因市场供不应求仍在目前和未来能保持价格稳定。“高端产品”即动力电池领域对产品特殊性能要求高的前提下，用特殊材料（如无机陶瓷、油性涂料等）对隔膜进行涂覆的产品、高一致性的产品。高一致性的隔膜产品需要使用专用设备如日本制钢所，经过严格的萃取、流延等工艺流程，同时，管理上也要保持产线、操作、产品的高度一致性。高一致性的产品特性存在显著优势：空隙结构均匀可延长电池寿命、穿刺强度大、融化温度和闭孔温度等可保证电池使用安全性，以及湿法隔膜经涂覆后优化隔膜性能，更适合生产高性能、高能源密度的动力电池。国内高端湿法隔膜市场产品价格较为稳定，有效供给仍因行业技术、时间及资金等壁垒而紧张。上海恩捷的产品质量优异，已赶超日韩竞争者，目前公司主要锁定国内外高端优质客户如CATL、三星SDI、LG Chem、国轩高科、力神等，与其形成长期稳定的合作关系，产品价格稳定。
2、市场价格下调后的应对策略？
在隔膜市场价格体系发生结构性变化（即低端产品如基膜价格下降明显，高端产品如涂布膜因市场供需偏紧仍在目前和未来能保持价格稳定）的情况下，上海恩捷将在低端产品主动降价扩大销量的同时继续提高附加值高的涂覆膜产品占比，通过优化产品结构提高市场占有率；第二，加大研发力度，不断推出新产品，一方面以新产品替换老产品，另一方面满足不同客户的不同需求；第三，上海恩捷已在积极开拓国内外客户以为公司带来更多潜在业务，目前特斯拉、松下、ATL正对公司开展认证工作，未来上海恩捷将成为全球主要锂电池厂商的主要供应商，共享全球电动汽车快速发展大趋势带来的红利。
3、珠海恩捷项目建设情况？
目前珠海项目建设情况一切正常，按原计划持续推进，2017年9月前，珠海项目完成项目审批立项、设备采购、设计招标、项目初步审计与审批，现已取得项目备案证、环境影响报表的审批意见、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证，将在项目完工后启动环境竣工验收工作；2017年10月将完成施工图设计及报建；东莞恩捷已完成搬迁工作；2017年11月完成工程监理和施工招标，启动施工；2017年11月至2018年2月施工建设；2018年3月至2019年3月，五条生产线将以每三个月安装完毕并调试生产的进度实施。
4、降成本的途径？
公司在严控产品质量的前提下，通过诸多途径降低成本，主要有四个方面：第一，技术方面，上海恩捷多个研究所在开发新产品的同时，通过自主研发涂料配方替代直接采购、回收再利用生产材料等方式节约成本；第二，生产方面，通过主要生产设备迭代设计以提高生产效率、合理排产以降低能耗、提高收卷等以取得高良品率、有效控制生产设备速度以保证产品稳定性等多方面降低生产成本；第三，采购方面，公司为国内湿法锂电池隔膜行业龙头，规模化采购具有较强议价空间；第四，自动化运用方面，珠海恩捷在仓储、包装、分切等用工量大的生产环节提高生产自动化程度，将极大地降低人工成本；其他方面诸如珠海恩捷所在地的能源成本较低、上海恩捷成熟的管理体系和多年的隔膜生产经验带来的成本控制能力提升等。
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