调研问答全文
旋极信息 (300324) 2017-12-21
一、公司主营业务简介（副总经理赵庭荣先生）
公司主营业务覆盖智慧防务、税务信息化、智慧城市、时空大数据应用等紧密相连的关键领域。公司以智能服务为导向，以数据“采集、传输、处理、应用”为路径，以信息物理系统(CPS)、时空信息网格大数据(Big Data)和信息安全(Security)三大核心技术在国防信息化、行业信息化的融合创新为目标，通过资本运作与实体经营并举的方式，形成旋极特色的“CBS+智能服务”发展模式，为行业提供智能、可控、高效、安全的整体解决方案，是国内领先的智能服务的构建者。
在智慧防务领域，公司提供面向国防军工的嵌入式系统测试/彷真/控制产品及服务、ATE设备、装备综合保障相关产品和服务，以及无线宽带通信多媒体指挥系统。在税务信息化领域，公司作为国内主要的税务信息化产品和服务提供商，主要从事税务信息化机具在全国范围内的销售、技术支持和服务等相关工作。在智慧城市领域，公司围绕新型智慧城市建设需求进行顶层设计与整体布局，以数据驱动的新型智慧城市为发展路径，以解决（大）城市病为目标，以产业、社区的智能化和安全为切入点，打造服务于新型智慧城市的智能设备与信息服务平台系列产品。在时空大数据应用领域，公司以新型全球时空信息网格和编码为基础，通过遥感、GIS、导航、计算机网络等4套基础网格编码，可对陆、海、空、天等地球空间多域数据进行高效的管理和应用，为测绘、导航、气象、遥感、减灾、公安等不同行业提供大数据服务技术和平台。
二、自由提问
提问1：2017年7月，国家发改委降低税控相关产品及服务价格，公司如何应对这样的政策变化？
回答：
2016年，税务信息化行业整体的收入及利润增速都很快，主要受益于全面推行营改增政策。任何行业的政策发展都有其内在规律，有一定周期性。
公司对税务信息化业务的理解和规划是分不同阶段的：第一阶段是税务信息化基础产品和服务的销售，首要目标是扩大市场占有率，增加用户；第二阶段是在有一定数量用户的基础上，突出以税务信息化为基础的增值服务；第三阶段更多地会开展一些基于大量用户数据的行业服务。目前我们第一阶段的目标完成得较好，并在继续通过各种方式增加用户基数；第二阶段的产品正在推广中，例如发票通电子发票服务平台、税控盒子、智能POS等；第三阶段的产品比如针对用户的征信服务正在紧锣密鼓地研发。我们希望不断推出新产品，拓展增值服务的深度和广度，以增加新的利润增长点，增加用户粘性，提升税务信息化业务的格局。
提问2：能否介绍一下公司的税控盒子、智能POS产品？
回答：
公司的百旺金赋智能POS产品是一款面向零售、餐饮等商户的运营专用多功能终端，是一款基于云计算的互联网化的管理工具，融合了收款、订单、配送、会员等全方位的运营能力。通过与云票打印机、税控盒子的配套使用，可以全面支持电子发票、卷式发票、平推发票的便捷开具。
其中智能POS的收款功能支持银行卡支付、闪付、微信、支付宝等多种支付方式，并支持验券功能，可以进行团购券核销等。开票功能支持税号检索，可以通过输入企业名称关键词的方式直接检索出对应企业的开票信息，规避开票信息的查找、抄写、录入、核对环节。订单功能可以实现接单、物流配送、打印小票、打印发票等一系列功能。支付查询功能支持用户查询、归集使用的每台智能POS的所有支付信息，实现财务管理。上述功能的集成能极大提高零售、餐饮等商户的运营效率。
智能POS产品由百旺金赋、商米和数族科技联合开发，于2017年9月正式发布，市场反应良好，目前正在积极推广。
提问3：2018年增值服务的推广带来的利润能否抵消降价政策带来的影响？
回答：
相对2017年，2018年的用户数量肯定会增加，公司的用户群会继续扩大。公司税务信息化业务的收入构成将由销售收入为主慢慢向服务收入为主过渡，第二阶段和第三阶段的增值服务、大数据服务等新的产品和服务也会加大推广力度，积极应对降价政策带来的影响。公司也一直在开发新的针对小微企业的税控产品，随时做好迎接新挑战的准备。
另一方面，公司四大板块的业务既有信息化、数字化、智能化的内在联系，又互为补充，互相之间会形成一定的对冲效应。公司在不同时期会以不同的板块为侧重点，科学发展，努力提高经营业绩。
提问4：除了税务信息化产品，公司信息安全板块有其他规划吗？
回答：
信息安全范畴比较宽。军工领域，公司在数据存储安全等方面一直有相应的产品和服务。民用领域除了税务信息化产品，智慧城市等板块也在不断开发新的信息安全应用。未来公司也将继续通过内生、外延两种发展方式扩大信息安全板块的业务范围。
提问5：请问能否介绍下目前的军工业务情况？
回答：
公司军工业务主要分为两大板块：传统板块包括公司原有的嵌入式系统测试产品及服务、末端自组网通信产品、装备健康管理等；另一板块是和大数据相关的军工业务。
传统板块业务中，公司提供的产品和服务包括列装产品以及定制产品。由于行业政策原因，公司于2016年、2017年做的许多布局和积累并没有在业绩上得到体现，但在公司意料之中。2018年是军工板块发展机遇较大的一年，前期的积累有望释放。例如前期已签订但交付延期的订单，已经下达任务等待签约的订单以及一些预研项目陆续开始执行。我们预计明年末端自组网通信产品及装备健康管理产品的销售都会有新的突破。
时空大数据应用相关的军工业务板块，公司大数据时空编码技术已作为国军标发布，正在军方进行推广。2017年12月8日，中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习，习主席强调要推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合和开放共享，保障数据安全，加快建设数字中国，这就对数据一体化、数据的整合与融合提出了新的要求。公司的数据编码体系作为一套数据管理工具，能给全球所有数据配上时间、空间编码，做统一融合，用在数字中国建设上。
整体而言，目前公司军工业务在全部业务板块中的占比处在上升通道，我们预计2018年公司的利润构成将会发生变化。
提问6：公司军工产品中的末端自组网产品和装备健康管理产品是新的产品吗？今年是否有订单？
回答：
高可靠末端宽带自组网应用平台，结合前端感知探测技术与自组网传输技术及大数据处理技术，在复杂战场环境中可以实现态势感知，满足各武器平台间的信息共享与获取、人员与武器平台间的协同作战、指挥命令的下达分发等信息实时传输等需求；同时，包含建设具备高机动、宽频带及较强抗毁性的现代自组织网络信息共享设备。公司过去五六年一直在对接生产相应的产品，同时在不断开展产品升级的研究，目前已接到明确的升级换代任务需求。
我国对装备健康管理产品需求迫切，面临装备保障维修费用巨大等问题。公司从装备的全生命周期角度出发，以装备保障数据加时空信息为统一数据模型，将装备的可测试性和物联网、云计算、大数据挖掘等先进技术结合，构建新一代的装备健康管理产品体系。公司早在2012年就开始组织技术人员开展装备健康管理系统技术的研究，在大到飞机、卫星，小到单兵终端产品的各个领域都在持续投入，但形成的系统级装备健康管理产品是公司的新增业务，预计也将成为新的利润增长点。
提问7：公司大数据相关业务目前的进展如何？
回答：
公司开展的时空大数据业务其实是提供了一套数据编码管理工具，可以和各行各业的各种应用融合。目前我们的时空编码技术已作为国军标发布，正在向民用领域标准努力，并正在民用领域的各个行业积极寻求合作伙伴进行推广。
国家层面目前正在建设数据编码中心，希望把各行各业不同类型的大数据融合、整合，实现一体化管理和应用。我们提供的就是一套数据时空编码工具，可以通过数据打码为所有有用数据加上时空属性，并通过其统一的时空编码实现一体化，使各行各业各渠道的数据互联互通，互相可用，减少数据收集成本，发挥大数据最大价值。当前炙手可热的人工智能其实就是大数据+场景应用，事实上除了大数据一体化的问题需要解决，场景的应用也是瓶颈问题，只有对此很了解的科学家才能做数据的关联，进行数据整合。从这个层面看，军队数据一体化是相对容易的，不同兵种、不同任务的数据一体化后，可以通过高度类似的场景应用形成快速的作战方案等，提高方案形成速度和准确率。民用领域中，我们目前的设计是通过与做不同行业场景应用的企业合作，把我们的大数据编码产品嵌入到各种应用中，实现共赢。公司各个板块业务之间的协同也在发挥作用，例如大数据在军用领域的应用，在智慧城市领域的应用，在和智慧城市息息相关的政府电子政务方面的应用等，都在积极推进。
提问8：公司时空大数据编码技术有竞争对手吗？成为国军标的作用是什么？
回答：
目前除了科研机构和学校，我们是唯一一家落地企业。目前我们认证的国军标不是强制性标准，而是慢慢推广过渡的。如果是强制性标准，许多数据就会暂时无法使用，因此只能慢慢推广，这个过程会相对比较长。现在主要是国家军队层面在使用这个标准，但如果能切实解决问题，实现示范效应，平台会越来越大。举例来说，国土、气象的数据利用这套标准统一起来可以使用了，用户发现高效便捷，就会有更多行业数据使用，届时将会呈现爆发式增长。近期随着国家把大数据建设上升到战略层面，我们认为是大数据发展的大好时机，会很大程度上缩短推广过程。
提问9：公司泰豪智能业务发展情况？为何转让湘潭智慧城市PPP项目公司股权？
回答：
泰豪智能是一家质地非常优秀的企业，一直处于业内领先的地位。泰豪智能的业务链很完善，涵盖智慧城市顶层设计、智慧建筑、智慧交通、智慧能源、智慧水务等，且各个领域的应用案例都很成功。加入公司后，通过和大数据技术的协同，可以对企业、社区乃至城市运营状况进行诊断，防患于未燃，用户反响非常好。2017年陆续签订了一些标志性的智慧城市大订单，例如湘潭智慧城市PPP项目，北京大兴新航站楼项目等，在行业的知名度进一步提升，龙头地位进一步稳固。国家的城市管理正在从粗放发展向精细化管理、科学管理转变，以大数据为驱动的智慧城市，未来很长一段时间内都会是国家的重点项目，大势所趋。
日前泰豪智能将持有的湘潭智慧城市PPP项目公司部分股权转让。项目公司的主要角色是项目融资及运营，投资利润率有限。泰豪智能转让股权的主要目的即减少对项目公司的注册资本投入，减少资金占用，提高资金使用效率，拓展回报率更高的优质项目。转让后泰豪智能仍是湘潭智慧城市PPP项目的工程总承包商，承接项目所带来的收入和利润基本不受影响。
提问10：公司中软件卡业务发展情况？
回答：
中软金卡的产品分为发卡机、前庭控制器、加油站安防监控产品、进销存数据管理等，是少有的细分行业里市场占有率达到70%、80%的公司。中软金卡发展有其行业周期规律，这两年在研发新产品上的投入比较多，业绩确定性很强。目前中软金卡也在积极进行产品创新和海外加油站的业务拓展。
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