调研问答全文
旋极信息 (300324) 2018-01-09
一、公司业务简介（董事兼副总经理蔡厚富先生）
公司主营业务覆盖智慧防务、税务信息化、智慧城市、时空大数据应用等紧密相连的关键领域。公司以智能服务为导向，以数据“采集、传输、处理、应用”为路径，以信息物理系统(CPS)、时空信息网格大数据(Big Data)和信息安全(Security)三大核心技术在国防信息化、行业信息化的融合创新为目标，通过资本运作与实体经营并举的方式，形成旋极特色的“CBS+智能服务”发展模式，为行业提供智能、可控、高效、安全的整体解决方案，是国内领先的智能服务的构建者。在智慧防务领域，公司提供面向国防军工的嵌入式系统测试/彷真/控制产品及服务、ATE设备、装备综合保障相关产品和服务，以及无线宽带通信多媒体指挥系统。在税务信息化领域，公司作为国内主要的税务信息化产品和服务提供商，主要从事税务信息化机具在全国范围内的销售、技术支持和服务等相关工作。在智慧城市领域，公司围绕新型智慧城市建设需求进行顶层设计与整体布局，以数据驱动的新型智慧城市为发展路径，以解决（大）城市病为目标，以产业、社区的智能化和安全为切入点，打造服务于新型智慧城市的智能设备与信息服务平台系列产品。在时空大数据应用领域，公司以新型全球时空信息网格和编码为基础，通过遥感、GIS、导航、计算机网络等4套基础网格编码，可对陆、海、空、天等地球空间多域数据进行高效的管理和应用，为测绘、导航、气象、遥感、减灾、公安等不同行业提供大数据服务技术和平台。
二、自由提问
提问1：能否介绍一下税控业务目前的发展情况和未来的增长点？
回答：2016年，税务信息化行业整体的收入及利润增速都很快，主要受益于全面推行营改增政策。任何行业的政策发展都有其内在规律，有一定周期性。公司对税务信息化业务的理解和规划是分不同阶段的：第一阶段是税务信息化基础产品和服务的销售，首要目标是扩大市场占有率，增加用户；第二阶段是在有一定数量用户的基础上，突出以税务信息化为基础的增值服务；第三阶段更多地会开展一些基于大量用户数据的行业服务。目前我们第一阶段的目标完成得较好，并在继续通过各种方式增加用户基数；第二阶段的产品正在推广中，例如发票通电子发票服务平台、税控盒子、智能POS等；第三阶段的产品比如针对用户的征信服务正在紧锣密鼓地研发。我们希望不断推出新产品，拓展增值服务的深度和广度，以增加新的利润增长点，增加用户粘性，提升税务信息化业务的格局。
提问2：请问能否介绍下目前的军工业务情况？
回答：公司军工业务主要分为两大板块：传统板块包括公司原有的嵌入式系统测试产品及服务、末端自组网通信产品、装备健康管理等；另一板块是和大数据相关的军工业务。传统板块业务中，公司提供的产品和服务包括列装产品以及定制产品。由于行业政策原因，公司于2016年、2017年做的许多布局和积累并没有在业绩上得到体现，但在公司意料之中。2018年是军工板块发展机遇较大的一年，前期的积累有望释放。例如前期已签订但交付延期的订单，已经下达任务等待签约的订单以及一些预研项目陆续开始执行。我们预计明年末端自组网通信产品及装备健康管理产品的销售都会有新的突破。时空大数据应用相关的军工业务板块，公司大数据时空编码技术已作为国军标发布，正在军方进行推广。2017年12月8日，中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习，习主席强调要推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合和开放共享，保障数据安全，加快建设数字中国，这就对数据一体化、数据的整合与融合提出了新的要求。公司的数据编码体系作为一套数据管理工具，能给全球所有数据配上时间、空间编码，做统一融合，用在数字中国建设上。整体而言，目前公司军工业务在全部业务板块中的占比处在上升通道，我们预计2018年公司的利润构成将会发生变化。
提问3：公司目前的发展侧重点是军工板块吗？
回答：公司成立之初就是做军工业务，军工业务是公司的传统业务，军方客户对公司在技术、质量和管理等各方面的严格要求会促进公司不断提升，因此军工业务也是其他各项业务起步和发展的基石。2015年和2016年，借国家营改增政策的东风，公司税务信息化业务呈现爆发式增长，军工业务在销售收入和利润的占比有所下降，但军工业务本身一直在保持稳定增长。公司的发展路径是军民两条腿走路，目前一直在这条路上稳步前进，未来我们也希望在夯实军工业务的基础上，军工业务和民用领域业务的发展能够相辅相成，互相促进。
提问4：公司军工业务的主要客户有哪些？
回答：公司军工业务客户既包括国家军队，也包括军方装备研制生产单位、科研院所等。例如嵌入式测试设备，包含大型集成设备和便携式设备，针对的即不同的客户和应用场景；末端自组网通讯系统，既可以用于单兵或小团队作战，也可以用于救援、极端实验条件等情况；时空大数据，既可以作为军用，也可以作为民用，应用场景更多。
提问5：公司军工产品中的末端自组网产品和装备健康管理产品是新的产品吗？今年是否有订单？
回答：高可靠末端宽带自组网应用平台，结合前端感知探测技术与自组网传输技术及大数据处理技术，在复杂战场环境中可以实现态势感知，满足各武器平台间的信息共享与获取、人员与武器平台间的协同作战、指挥命令的下达分发等信息实时传输等需求；同时，包含建设具备高机动、宽频带及较强抗毁性的现代自组织网络信息共享设备。公司过去五六年一直在对接生产相应的产品，同时在不断开展产品升级的研究，目前已接到明确的升级换代任务需求。我国对装备健康管理产品需求迫切，面临装备保障维修费用巨大等问题。公司从装备的全生命周期角度出发，以装备保障数据加时空信息为统一数据模型，将装备的可测试性和物联网、云计算、大数据挖掘等先进技术结合，构建新一代的装备健康管理产品体系。公司早在2012年就开始组织技术人员开展装备健康管理系统技术的研究，在大到飞机、卫星，小到单兵终端产品的各个领域都在持续投入，但形成的系统级装备健康管理产品是公司的新增业务，预计也将成为新的利润增长点。
提问6：公司军工业务未来的发展主要靠外延式发展还是内生式增长？
回答：公司始终坚持军民两条腿走路，也坚持内生和外延相结合的发展道路。具体到军工板块，前期公司在技术和订单上都有一定积累，时刻准备发力，因此内生式增长比较值得期待。同时，公司做大做强的目标要求我们一定要把眼光放长远，视野不局限，所以我们也一直在关注相关领域的优质标的，以便能进一步完善产业链和业务版图。
提问7：公司大数据相关业务目前的进展如何？
回答：公司开展的时空大数据业务其实是提供了一套数据编码管理工具，可以和各行各业的各种应用融合。目前我们的时空编码技术已作为国军标发布，正在向民用领域标准努力，并正在民用领域的各个行业积极寻求合作伙伴进行推广。国家层面目前正在建设数据编码中心，希望把各行各业不同类型的大数据融合、整合，实现一体化管理和应用。我们提供的就是一套数据时空编码工具，可以通过数据打码为所有有用数据加上时空属性，并通过其统一的时空编码实现一体化，使各行各业各渠道的数据互联互通，互相可用，减少数据收集成本，发挥大数据最大价值。当前炙手可热的人工智能其实就是大数据+场景应用，事实上除了大数据一体化的问题需要解决，场景的应用也是瓶颈问题，只有对此很了解的科学家才能做数据的关联，进行数据整合。从这个层面看，军队数据一体化是相对容易的，不同兵种、不同任务的数据一体化后，可以通过高度类似的场景应用形成快速的作战方案等，提高方案形成速度和准确率。民用领域中，我们目前的设计是通过与做不同行业场景应用的企业合作，把我们的大数据编码产品嵌入到各种应用中，实现共赢。公司各个板块业务之间的协同也在发挥作用，例如大数据在军用领域的应用，在智慧城市领域的应用，在和智慧城市息息相关的政府电子政务方面的应用等，都在积极推进。
提问8：公司泰豪智能业务发展情况？业务区域集中度是否显著？
回答：泰豪智能是一家质地非常优秀的企业，一直处于业内领先的地位。泰豪智能的业务链很完善，涵盖智慧城市顶层设计、智慧建筑、智慧交通、智慧能源、智慧水务等，且各个领域的应用案例都很成功。智慧城市顶层设计的典型案例包括湖南湘潭智慧城市PPP项目、浙江宁波智慧城市咨询服务、北京延庆新型智慧城市顶层设计等，智慧建筑的经典案例包括天安门广场建筑群、奥运会及配套建筑群、世博会配套及建筑群等，智慧机场的经典案例包括首都新机场、上海虹桥机场、郑州新郑机场、合肥机场、赞比亚机场等。从既往案例可以看出，泰豪智能的智慧城市相关业务遍布全国，并逐步在向全球化发展。加入公司后，通过和大数据技术的协同，可以对企业、社区乃至城市运营状况进行诊断，防患于未燃，用户反响非常好。2017年陆续签订了一些标志性的智慧城市大订单，例如湘潭智慧城市PPP项目，北京大兴新航站楼项目等，在行业的知名度进一步提升，龙头地位进一步稳固。国家的城市管理正在从粗放发展向精细化管理、科学管理转变，以大数据为驱动的智慧城市，未来很长一段时间内都会是国家的重点项目，大势所趋。
提问9：公司2018年会加大研发投入吗？
回答：公司主要业务领域属于高科技服务业，技术竞争力对公司发展至关重要，因此研发投入每年都会比较大，并且会随着公司规模的扩大、市场竞争的加剧不断增加。
IR数据平台
